把金交所产品做成了活期 这家平台真敢玩

2019-08-12 08:44:15

  (本文系作者授权发布首发作品,未经网贷之家允许,不得转载,违者必究)
  
一个平台在线贷款整改与黄金交易产品的双重背景下,发挥黄金交易所当前产品的作用。随着整改的不断深入,各网上贷款平台纷纷将网上贷款需求产品从货架上撤下,但仍有许多平台尚未从现有产品货架上移除。与此同时,黄金交易所产品的整顿和改革遵循了“第六十四条”(第64号,指互联网金融风险特别纠正领导小组办公室与各交易场所合作清理和纠正互联网平台非法和非法业务的通知)(翻新函[2017]第64号)。主要在线贷款平台的发布,互联网金融平台已经从黄金交易所产品中移除,底层资产对接交易所或交易中心产品也被从互联网平台上删除,包括京东金融、腾讯财富管理等大型平台。然而,某一平台(以下简称“J平台”)[L1]不仅没有将现有产品从货架上删除,而且不仅没有从交易所移除产品,而且在整顿和改革的背景下,在禁止互联网黄金交易所产品的“64号”背景下,利用对接交易所的基础资产玩弄了现有的网上贷款产品。本文对该平台的产品进行了简要的分析。
  
  一、产品介绍
  
平台J的产品截图如下:


  
(注:该产品展示在J平台的APP端,pc界面并未展示)
  
根据平台的产品介绍和产品的订阅协议,可以对产品进行以下总结:
  
  1、该产品为活期产品,随存随取;
  
  2、提现规则,一般为T日即可到账;
  
  3、底层资产,备案登记在交易所的消费信贷、小微信贷、应收账款、货币基金,甚至是银行理财产品;
  
  4、通过其平台注册成交易所会员;
  
  5、100元起投,起投额较低;
  
  现行当下一般的网贷平台虽然仍存在活期产品,但其基本的模式仍是对接借贷资产并通过债权转让实现。而该J平台竟对接交易所产品玩起了活期产品,其存在的问题比起对接借贷产品所产生的问题要多很多。下文作出具体分析。
  
二.产品分析
  
  活期产品在各地的整改中监管当局应该是统一意见的,即禁整改,并且上海网贷整改意见便明确提出:禁止向借款人提供各类活期产品,或承诺出借资金可以随时提取。部分平台对接借贷资产通过债权转让实现活期,此种模式还能有其理论上的合法性。但通过对接交易所产品来实现活期产品的此种模式甚是少见,而且其存在的问题也已经超出了活期产品本身。根据J平台的活期产品,我们对以下几个问题以及该产品作出分期。
  
1.网上贷款的现行产品在法律上是否可行?
  
如果需求产品与贷款产品相连接,平台本身具有很大的流动性,那么需求产品的流动性就可以通过债权的转移来实现。虽然它的流动性还没有准备好收集,但只有平台流量足够大,交易足够活跃,才能在同一天实现T0的到达。然而,由于当前产品流动性风险大,已被当地监管机构制止。
  
  2、网贷平台活期产品底层资产是否可对接交易所产品的问题?
  
没有。即使监管机构允许需求产品存在,在线贷款平台也不能停靠交换产品。网上贷款平台是构成直接贷款的信息中介组织。对接交易所的产品属于资产证券化行为。这种商业行为超出了在线贷款平台的业务范畴,不属于在线贷款业务。
  
  3、J平台若以该活期产品放到单独的销售页面,并未放到网贷专区进行销售。若以此为抗辩,能否作为合理理由?
  
[医]numero数目,号码
  
  第一,起投金额为100,涉嫌将产品拆分出售,出售给不合格投资者,人数或超出200人。因为根据《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见国办发〔2012〕37号》(以下简称“37号文”),禁止产品销售给不合格投资者,突破200人限制。
  
其次,该产品持有1天即可转让,疑似按照标准化交易单位继续列示其权益。由于根据文件37,权益不得按照标准化交易单位连续上市。“连续上市交易”是指同一交易品种在买入后5个交易日内上市,或者同一交易品种在出售后五个交易日内上市。这意味着交易所的产品不应连续列出,并且应至少保持5天。而J平台对接交易需求产品可持有一天交易,疑似连续上市交易。
  
三.摘要
  
  网贷活期产品虽然被各地监管当局因其巨大的流动性风险而禁止,但该产品仍有其法理上的根据,对接的借贷产品通过债权转让再加上平台的较大交易流量,能够实现活期产品的目的。但活期产品不可以对接交易所的底层资产或其他的信贷类资产或货币基金、或银行理财产品,对接上述资产其平台已经偏离网贷中介性质,而且涉嫌违反国务院规范交易所的38、37号文,突破200人限制、违反持续性的挂牌交易以及突破合格投资者要求。J平台网贷整改和金交所产品的双重背景玩起金交所的活期产品,应当引起监管当局的注意。