《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式发布后，市场弥漫着一种声音——网贷行业将由朝阳行业瞬间变为夕阳行业。
"夕阳产业""管理措施"出现的原因主要是针对限制贷款集中风险的"为了更好地保护借款人的权益和减少在线贷款机构的道德风险，根据有关司法解释和非法吸收公共存款的备案标准，管理措施规定，在线贷款的金额应以少量为基础，并对借款人的借款金额进行限额管理。如自然人或法人在同一网上贷款平台上的贷款余额，不得超过200000或一百万元。"中的规定
：当委托方（平台）不完全承担风险后果时所采取的使自身利益最大化的自私行为。这里的意思是，由于大量借款将节省在线贷款平台的时间和成本(向几个大家庭提供固定贷款，不必到处做广告寻找借款者)，网上贷款平台有发展大客户的动机，但这些大客户有集中的风险，最终金融用户将承担这一风险。作为信息中介，平台方为自己的经济利益有动力去发展大额借款，但是同时按规定不会承担大额借款导致的集中度风险，所以会产生一定的“道德风险”。
但这并不是网上借贷行业最大的道德风险，网上借贷行业面临的最大道德风险在于“网上贷款平台向借款者收取高额服务费的行为”。从国内部分网贷平台的数据来看，借款人的表面借款年化利率通常为10%，但平台方甚至会收取其20%以上的服务费；借款人的实际借款成本有时会超过30%，接近40%。平台得到了高额收入，但是高借款利率会加大借款人的违约风险，最终承担风险和亏损的还是出借资金的理财用户。除此之外，平台方还存在不完整的向理财用户披露借款人所承担的平台费用的现状，导致更多的信息不对称，扩大了道德风险。理财用户通常只能看到他们能获得的10%以下的收益，但是他们并不知道资产后的借款人在承担近40%的成本负担。
？在美国，实际上，，但平台的自律性却相当出色。例如,在贷款俱乐部,他们向借款人收取高达6%的服务费,而信用良好的借款人甚至可以享受1%或5%的服务费。尽管借贷利率较低，但贷款俱乐部还将以高利率向高风险用户提供贷款，最高可达30%的年综合利率（包括所有费用）。但这里的区别在于，由于平台成本较低，如此高的贷款成本主要反映在贷款利息中，该贷款利息由购买该索赔的金融用户享受。通过完整的成本披露和利息转移，贷款俱乐部解决上述道德风险，金融用户可以直观地了解自己承担的风险程度，同时也有相应的利益回报。消除信息不匹配的问题，合理地接收借款成本，确保财务用户能够获得与风险程度相匹配的收益，。
在我国，网上贷款平台投融资管理的用户大多是普通新手，缺乏专业的资产分析能力，如果借款人的借款成本不被详细披露，新手用户很可能会被误导购买高风险债权。在这种环境下，如果服务收费率不受限制，不需要披露完整的贷款利率信息，那么在线贷款平台就会继续获得高回报，而金融用户则会承担更多风险不负责任的行为。
目前，该管理方法与网上贷款行业的服务收费率无关，后续的信息披露规定目前尚不清楚。因此，：将借款利率限制在合理的范围内，最好控制在贷款金额的6%以下；并要求平台对财务管理用户进行收费率数据的披露、清晰的显示和提示。
至于“夕阳产业”理论，作为网上贷款行业的一线从业员，我的看法正好相反，因为在中国历史上，从来没有数以千万计的中小型企业和个人共同创业、提升共同产业，同时也对包容性金融服务有着巨大的需求。历史上从未有过如此多的掌上基金、投资理念，以及到处寻找投资渠道的巨大投资者。
如此庞大的需求在现有的金融环境中，网上贷款、众筹等网络金融形式是最有效的服务形式，“管理措施”将互联网贷款行业从孩提时代引入到长期的成长中，行业才刚刚落山。下一步要做的是继续规范自己，更好地完善网络征信，创造高效的服务手段，提高金融效率，降低服务成本；再次燃起我国信用体系建设和经济活力的火焰。
