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震惊!陆金所投资人要 这次又发生了什么?

2022-07-10 13:42:36

,而是某个产品调整后引起个别投资人不满。

最近两日,陆金所连续发布公告,对其“会员交易”频道下的稳赢—e享计划服务做出调整

关于稳盈-e享计划的两则公告

不熟悉董事的白人投资者可能会问:这个利率对投资者是否有利?限制因素是什么?

那么,这个稳盈-e享计划服务到底是干什么的?据官网介绍:已投资“稳盈-安e”和“稳盈-安e+”的陆金所用户(发起人),在陆金所网站可将符合相关条件的“稳盈-安e”和“稳盈-安e+”债权(“借款债权”)通过申请“稳盈-e享计划服务”转让给其他陆金所用户(投资人),并在发起人及投资人双方约定的期限到期时,由发起人按照约定价格再次受让该债权。

简而言之,投资者在Lujin诉讼中购买了P2P松散出价。如果存在资金融资需求,则先出售债权,然后在一个月后以本金约定的收益回购债权。在形式上,它是一种短期融资,用于出售和回购.卢金将其定义为“长期债权人转让”。与传统金融机构之间的回购业务不同,这种稳定的利润电子分享计划没有抵押品。该项目启动后,债权人的权利由投资者购买。如果发起人没有在约定的时间回购债权人的权利,投资者将继续持有债权并享受剩余收益。

除了为投资人提供债权转让、资金融通的功能外,稳盈-e享计划更多的是一种“加杠杆”金融产品。一般而言,原始项目即P2P个人债权的预期年化利率为8.4%,卖出回购的预期年化利率(即融资成本)是5.3%,扣去陆金所收取的服务费后仍然有较大的利差空间。一些投资者通过发起稳盈-e享计划→债权转让获得资金→购买P2P个人债权→再次发起稳盈-e享计划的操作实现杠杆投资,放大实际交易规模并赚取其中的利差。作为服务提方,陆金所也可以通过杠杆交易者不断放大的成交量赚取更多的手续费,在底层债权刚兑的前提下(平安保险+平安担保),这其实是双赢的买卖。

?因为额度系数下调、融资成本提升使其杠杆交易受限甚至亏损。不过,笔者想反问了,加满杠杆喝汤的时候也没见你感谢所长,现在降杠杆的时候你倒是跳出来了~

调整利率和线系数的目的是降低投资者的杠杆率。

Lupax对增英计划的调整,无论是配额系数的减少还是利率的增加,都是为了减少投资者的杠杆效应。

首先,减少套利空间,减少投资者利用交易的意愿。公告显示,年化利率范围预计将从4.5%调整至5.5%至5.3%≤6.3%。利率范围的增加意味着杠杆交易投资者的融资成本将上升,并且由于原始债权的收益稳定在8.4%,利差将变窄。套利空间的减少将降低投资者对贸易的热情。

第二,下调杠杆上限。e享总额度=(陆金所账户可用余额+VIP非凡会贡献值)*e享系数(最高不超过150万元)。不考虑VIP的情况下,e享总额度上限与账户可用余额和e享系数相关。本次e享系数下调本质上是降低了投资人可贷金额上限,降低投资人杠杆上限。

例如,一个有进取心的普通投资者(非VIP)为10,000名委托人购买土地金的P2P索赔,E享受的总金额为10,000,0。75、7、500元。随后,投资者发起了稳定的利润-电子享受计划,以实现索赔的短期转让,获得7500现金,再次购买了P2P索赔,并引发了稳定的利润-e享受。由于账户余额7500元,电子津贴为7500元0.75=5625元。债权转让后,投资者的融资总额增加到75005625元。通过反复运行,投资者可以不断增加其累计投资金额和融资金额,以达到放大杠杆、大回报的目的。在不考虑债权人权利的成熟度的情况下,投资者的限制杠杆是1/(1/e),也就是说,杠杆的上限是在0.75%E股系数下的4倍。

本金1万循环发起e享计划的加杠杆过程

故本次e享系数的下调对杠杆交易者影响较大,以保守型投资者为例,其杠杆上限被限制在2倍左右。以这个态势,不排除陆金所继续下调系数或上调收益率区间以降低平台投资人的杠杆。

E享算不算净值标

稳盈-e享计划这一杠杆交易投资工具不得不让我们联想到P2P的“净值标”,但这种短期融资业务是否能与净值标划等号呢?

,两者是不等的。以最近下发的上海和深圳整改验收细则为例,都指出“P2P不得开展以出借人所持债权作为抵(质)押进行借款的业务”。而稳盈-e享计划是一种无抵(质)押的卖出回购,因为在项目发起后债权是完全出让、无法抵押的。

虽然两者的含义是相同的,但只有从净值标准和稳定利润-E股的定义来看,两者并不相同,。一些用来依赖净值的平台开始效仿卢法克斯,比如TuaniDawang的"智能享受计划"和Yeuan网络的"享受计划。"

宜贷网2017年的成交量几乎全为净值标(债权贷)

以团贷网为例,此前的净值标项目—“资产标”于今年1月17日下架,投资人如果有资金周转需求,可通过旗下“智享计划”服务将符合条件的债权转让给其他投资用户以获得流动资金。与陆金所一样,这种卖出回购的短期融资项目并没有被纳入P2P运营主体内(即陆金服和团贷网-网贷),而是被纳入集团理财的某个栏目中。

但无论形式如何变化,这些产品的杠杆属性是不变的。,且杠杆交易者在债权质押融资时或面临无人接盘、融资利率飙升的流动性风险。此外,以次级的个人债权为质押物本身风险较高,一旦底层债务人违约,整个杠杆交易链条将变得十分脆弱。所以,大力发展净值标的平台一般成交量高、债权有担保或兜底措施,以支撑杠杆交易的可持续性。

笔者认为,,稳盈—e享计划、智享计划、宜享计划等卖出回购业务存在合规风险。,采取抬高交易门槛、减少套利空间降低投资人杠杆的折中方案。


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