Roger Healy:信托是保持投资的方式,有些信托机构具有限制性

Roger Healy

全球家族顾问创始人

纽约大学斯特恩商学院副教授

信托和家族信托的历史

简单和大家分享一下信托和家族信托的历史。信托是范围更广的一种保持投资的方式，现在这个理论当中使用了更多现代的比较。私营公司进入信托行业，必须要有金融机构的参与，所以我们看到有越来越多家族指定的咨询专家来做信托，这就是现在信托公司的来源。

家族信托其实并没有大家想象的这么复杂，简单来说，就是将家族资产放到信托机构中，再设立一个受益人的角色，他们可以定期支取一些钱，同时有专业的咨询人士给他们提供信托咨询。

家族信托的概念

一个企业信托可能有100个受托人，有咨询人士给他们提供信托咨询的指导。相比来说家族信托可能是一个相对规模较小的信托，首先，他们聘用专业人士做定期的任务。也许只有十五个，分别负责不同的三大业务，管理几亿资产的这样一种投资，要知道，这已经是一个非常大的投资组合了，像这样一个信托结构实际上是非常复杂的。

要完成这样一个看似简单的结构，需要家族和财富顾问做很多努力才能确保顺利运营。其中还包括一些外部的审计。这样一个过程已经是一个大规模的专业运营了。

另外，我想从学术方面讲一些问题。现在存在一个两难的选择，在家庭成员和资产之间一些活动的数量是非常大的。一个企业可能有很多的家族成员来运营，因此会产生不同的方向。

实际上，设置家族办公室不是要管理投资，而是要单独做家族成员间的行政管理。如果这个家族的成员之间没有任何联系，那就要有极端的独立机构。你雇了一个人做这样的事，然后称其为代理，这就增加了成本。如果说这个机构作为信托管理方，。如此一来，它的结构数量增加了；增加你的代理机构，你的成本就增加了。

海外投资者如何保护资产

首先，不要在乎客户从哪里来，而是要仔细注意这个投资国家的税制体系；不要仅仅根据基础条件来做规划，不要假定你可以了解所有未来的趋势，尽可能把事情做得灵活，为了减税限制自己的生活不值得。

“我处理过世界各地的客户，我有一些客户有一些特殊问题，他想把所有钱放到特殊的辖区，可以永远受到保护，并且保密。我说当你的孩子要用钱的时候，怎么把它拿回家里呢？”

另外，也不论有什么规划和结构，一定要考虑最终目标，可以在未来继续获得资产的红利。一定要培养下一代人，让他们知道什么样的生活有意义。一定要让家人了解你的经济状况，比如一个中等收入家庭的孩子，“突然有一个财富公司跟他说，有一大笔财产来自于你的父母，你是受益人，他肯定会非常惊讶。”