2017年ABS行业风云榜出炉,六大机构独领风骚!

近日，厦门国金ABS研究院发布了《2017年ABS行业年报》，2017年，ABS发行规模达1.43万亿元，同比增长63.71%，历史累计发行量突破3.4万亿元，存量规模达1.80万亿元。企业ABS增速明显，信贷ABS发行稳定，ABN扩容提速。各类首单产品再创新高，彰显市场活力。

以下内容为年报中涉及各类产品发起人和原始权益人、计划管理人的排名。

信贷ABS：建设银行和中信信托位居发起机构和发行机构榜首

从信贷ABS发起机构来看：

（1）2017年信贷ABS发起机构中，中国建设银行发行规模最大，超过850亿元，同比增长120%，由2016年第二大发起机构跃居2017年第一大发起机构，主要以其发行的个人住房抵押贷款ABS产品为主（表3）；

（2）中信银行是2017年发行规模同比增长最快的发起机构，高达883%，由2016年的第33名上升到2017第6名，目前发行产品均为信用卡贷款ABS产品；

（3）中国光大银行在2017年首次进军信贷资产证券化市场，最终以两单企业贷款ABS产品挤进排行榜第9名。

从信贷ABS发行机构来看，行业集中度极高，在23家发行机构，前10家发行机构发行规模就占据了行业92%的市场份额。其中：

（1） 中信信托和华润深国投信托同处千亿级发行规模，中信信托以1,286.14亿元发行规模继续保持市场第一（表4），业务主要集中在个人住房抵押贷款、企业贷款、汽车贷款等传统领域领；

（2）华润深国投信托则借助消费金融的东风，凭借消费性贷款ABS产品大有赶超之势；

（3） 在前10家发行机构中英大国际信托增长最为迅猛，高达608%，发行规模排名较2016年上升11位，到达第7名。

企业ABS：蚂蚁小贷发行规模最大，德邦证券发行排名第一

从企业ABS原始权益人来看：

（1）阿里系“小微小贷”和“商诚小贷”由2016年的第1、第3名，进一步上升至第1、第2名。仅阿里系就发行了共计2,532.10亿元的产品，占企业ABS发行规模的33%，处于绝对领先地位（表5）。

（2）此外，原始权益人中也出现了一些新鲜面孔，申万宏源和招商银行都是首次作为原始权益人进入企业ABS市场，且直接进入前10大原始权益人；其中申万宏源发起的产品由融资融券债权和信托受益权类ABS构成，招商银行发起的产品全部由信托受益权类ABS构成。预计2018年企业ABS市场原始权益人会更加丰富。

从企业ABS计划管理人来看：

（1）德邦证券以2,534.65亿元、95单产品的发行佳绩继续保持市场绝对领先地位，是第二名华泰证券发行规模的5.5倍；值得注意的是非阿里系的ABS产品在德邦证券的发行产品中占比有所上升，由2016年的2.4%上升至6.1%，原始权益人主要是融资租赁公司和地方性商业银行。

（2）从计划管理人2016年、2017年发行规模排名变化的对比来看，计划管理人发行规模变化较为剧烈，上海兴瀚资管、方正证券和天风证券均有大幅增长。

ABN：远东租赁和云南信托占据发起机构和发行机构最大市场份额

整体来看ABN市场目前发行规模较小且数量有限，各机构发行规模分布差距不大，并没有形成绝对垄断的局面。

（1）从市场参与方来看，发起机构排名第一位的为远东国际租赁，发行规模为89.45亿元，同比增长333%；发行机构排名第一位的为云南信托，发行规模81.53亿元。

（2）2017年有较多新的发起机构和发行机构进入ABN市场，表明市场参与度有所提高。