作为房地产市场新一轮金融交易的亮点之一，第一套第一手或二手抵押贷款利率的30%折扣与现实相差有多远？这是业界非常关注的话题。
，商品房贷款的最低利率是30%的折扣，而不是强制性利率。对于少数高质量的客户或机构客户，一些一线城市商业银行在最低的时候只提供10%的折扣。
业内人士认为，，目前社会融资总成本的下降趋势已经基本确立，并可能通过债券链、银行融资(包括各种“婴儿”金融)和未来信贷传递。随着地方政府伪装成“救助”和相关部门“窗口指导”的住房贷款，早在明年第一和第二季度，30%的贴现抵押贷款利率就有望出现。
利率链传递
银行是否有动机对按揭利率实行30%的折扣？
我得算个账户。根据商业贷款5年内6.55%的法定基准利率，30%的贴现按揭利率应为4.585%，10%的贴现率为5.895%。如果这笔钱用于一般企业贷款，银行可赚取的收入至少比抵押贷款高出20%。
此外，近几年来，浙江、福建等地没有分散房贷供应浪潮的负面影响，全国房地产市场低迷，房地产抵押品的无风险溢价进一步降低。此外，经济疲软带来的不良贷款压力和企业信用风险的上升，也将在很大程度上制约住房抵押贷款的顺利进行。
事实上，目前各种货币金融工具都是传统存款的主要替代品。虽然表内与表外存在着重要的差异，但它们也属于利率传导链中的一个重要环节。，前三名的7天年化回报率分别为4.649%、4.579%和4.56%。蚂蚁金融服务集团余额宝的七天收入约为4.145%，排在后面.
当然，住房贷款主要依靠商业银行进行，基金部门、IT部门的互联网“婴儿”产品只能作为参考。据统计，一家银行在货币金融领域的最低收益率仅为4.122%，比中国第一工商银行(ICBC)的薪资财富低10%以上。
此外，与股指挂钩的结构化银行理财产品中，3个月担保资本最高浮动收益率达到13%，同期理财产品平均预期收益率约为5.3%。根据最新统计，当前市场理财产品预期收益率为34.9%，为3%~5%，59.15%为5%~8%；在基础资产构成中，票据、利率和债券比例为59.03%。
值得注意的是，由于竞争日益激烈，任何一家银行都不会将当前的直接资产收入水平视为债务成本，否则会导致客户损失。也就是说，由于期限错配的普遍存在，银行敢于开始在资产期末收益率下降的情况下，仍支付相应的金融负债结束之前承诺的较高预期收益；然而，新金融产品的收入水平一般不会在3个月至6个月后下降。
诺安基金(NuoanFund)高级债券研究员程卓表示，市场收益率传递滞后是2013年上半年债券市场大熊市的一个很好解释，而余额宝等收益率直到今年年初才升至6.76%的历史高点。同样，目前的回报率下降也意味着这一法律。
凯通证券(CaitongSecurities)的一位自营投资经理表示：这确实是债券市场上一个有趣的现象。随着资产收益率的变化，这一机制在债务侧继续压缩、修复、压缩和循环。
“今年到目前为止，这些债券一直是牛市，自去年9月以来，这一增长更加明显。这可能预示着，从明年开始，金融回报率将全面下降，进入3%的时代，届时信贷利率肯定会回到低水平，30%的贴现抵押贷款可能会出现。”程卓说。
值得注意的是，财富管理产品的收益率并不完全代表信贷资金的成本，前者更多的是表外资产，后者属于表外资产。然而，在市场利率传导链中，它们是密切相关的。
按揭“窗口指引”
许多数据表明，在当前的利率和宏观环境下，商业银行不可能对抵押贷款利率给予30%的折扣。甚至市场参与者也指出，10%的贴现率很难找到可靠的商业逻辑。
目前，大多数银行对10%或9.5%的折扣给予相应的“捆绑条件”。在取得住房抵押贷款时，业主需要购买一定数量的财务管理和保险，或与银行签订约定金额的信贷协议等。。
“就个人而言，在按揭及利率方面，有关部门必须向银行提供窗口指引。”招商银行金融市场高级分析师刘东良表示。
刘东良在一份关于2015年信贷风险集中爆发可能性的研究报告中指出，今年到目前为止，信贷环境一直在收紧，违约或准违约开始于超级日本债券的爆发，银行不当行为利率大幅上升。他担心中国的信贷环境今后将继续收紧，非政府债务将成为“雷区”，2015年或进入“雷电”高发期。
南京银行产品战略总经理黄艳红表示，越来越多的地区性商业银行的不良贷款率正在上升，坏账的核销将消耗银行的利润。因此，在使用资金时，银行必须想要投资于更高的回报。相对而言，住房贷款的吸引力是不够的。黄艳红举例说，有关部门对银行对中小企业贷款有一定的目标要求，现在已经取得了一些积极的进展。
银行贷款冲动不强
事实上，中国经济对房地产市场的依赖是显而易见的。在这方面，。
虽然没有确凿的证据表明，当局已经向商业银行发出了“抵押令”，但中国房地产市场目前和未来的形势“不会太乐观”，但这似乎是一个很高的概率事件。上海中原房地产研究咨询部主任宋慧永告诉“证券时报”，目前银行贷款的冲动并不太强，10%的贴现率也是可疑的，更不用说更低的贴现率了？主要原因应该是，整个市场对房价上涨的预期一直在微调。
关于在上海买房是否合适的问题，宋惠永直截了当地说，这不是再等两三个月的最佳时机。
北京一家国有银行的金融市场部主管表示，市场利率环境的变化将是影响购房者意愿的一个重要因素，但不能用简单的价格或价值规律来完全考虑这一点。她认为更重要的是供求关系的变化。例如，北京、上海和深圳等一线城市的人口红利将在未来继续存在，房价可能不会有大问题。但西部偏远小城市的大量新房往往是一个价格，没有市场，更不用说降低银行抵押贷款利率了。她认为，，而且可能对一些省份制定了具体政策。
对于记者问到的“窗口指引”，大银行的人不答应。对于商业银行实施30%贴现抵押贷款利率的猜测，她的时间判断更加拖延，“30%的贴现率至少要等到明年年中”。
事实上，自国庆节以来，宣布直接减税或住房补贴的城市已经从宁波、潍坊、芜湖扩展到天津、杭州、长沙、南京、沈阳、武汉等大中城市。这一趋势，，继续蔓延到全国各地。