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磕基-马硕
慧定投更适合股票型基金，且波动越大越好，计划定投时间推荐8-10年以上。
太长不看版
建议先看《蚂蚁聚宝“慧定投”独家解析》，之后再阅读本篇以免蒙逼。今天的目是讨论如果我采取慧定投这种方式更加适合什么样的基金，我不会直接推荐一只基金，因为多年后哪个基金能够有更好的定投收益鬼才知道，但选择基金一定要有明确的逻辑，不能胡来。
我的结论：慧定投这种定投方式更加适合股票型基金【 No.105 】，并且波动越大越好，所以尽量选择投资于中小盘股基金（小盘股就是发行在外的流通股份数额较少的上市公司的股票）。
中长期定投业绩表明，选择惠定投超越定期定额是极大概率。原因是，慧定投会让平均成本净值【 No.116 】更好的降低。在《蚂蚁聚宝“慧定投”独家解析》中说明了慧定投的运作原理：涨的多，少投入；跌的多，就很有可能多投入。
如何更好的降低平均成本
首先要会算平均成本净值：
平均成本净值=总成本/总份额
比如我购买了5次某只基金，本金一共是12000元，这5次共获得了7800份基金，那么对于我来说，购买这只基金的平均成本净值就等于12000/7800=1.5385元/份。
这个净值的重要意义在于：
1
如果基金最新净值高于1.5385，则你当时是盈利的；
2
如果基金最新净值低于1.5385，则你当时是亏损的；
3
如果基金最新净值等于1.5385，则你当时是盈亏打平的。
（为了方便说明，以上暂不考虑赎回费）
通过平均成本净值可以计算得出收益和收益率。 我们还是继续用上面的例子，计算得出平均成本净值是1.5385元/份，现在假设这只基金最新的净值是1.7800元/份，我们的总份额是7800份。（为了方便说明，以下计算暂不考虑赎回费）
收益
7800*（1.7800-1.5385）=1883.7元
收益率
（1.7800-1.5385）/1.5385=15.7%
收益率乘以本金
15.7%*12000=1883.65元
正好就是我们所获得的收益 。
由于基金净值是当前一份基金资产的真实价值，所以如果要提高我们的收益水平，其实就是努力降低平均成本净值。降低成本，收益自然就提高了。
平均成本净值=总成本/总份额
做基金定投，每个月都是要投入更多本金的，所以分子部分的本金是必然会增加；投入了本金，会获得基金份额，所以分母部分的份额也会增加，要想降低分子除以分母所得的数值，就要让分母的上升速度高于分子的上升速度。
图1（图片来源：爪绘）
由于总成本是由慧定投系统自动计算而来，所以我们能够做到的就是尽可能的让总份额上升的更快。
基金份额公式
份额=净申购额/基金净值
这个公式是申购基金时都会用到的。
净申购额
净申购额=本金 /（1+前端申购费率）
【 No.4，No.24 】
净申购额是扣除了申购费的本金，所以净申购额【 No.4 】在某种程度上就是本金
每次定投都会增加份额，如果要让份额上升的速度更快一些，而净申购额又是系统决定的扣款金额，那就必须让基金净值尽可能的下降。才能获得更多的份额。
图2（图片来源：爪绘）
所以必须让单位净值在下降的时候，下降速度更快。
在传统的定期定额中，净申购额每次都是一样的，因为每期本金都是一样的。当股市下跌，带动基金净值下跌【 No.58 】，同样的净申购额除以一个更低的净值得到更多的份额【 No.4 】。总成本的上升速度不如总份额的上升速度，平均成本净值下降，等到未来股市上升很容易回本，这就是所谓的微笑曲线的原理。
但是慧定投会更加过分，在股市下跌后，定投的本金增加——净申购额增加，基金净值随着股市下跌，分子升高，分母降低，得到的新增基金份额会更多。同样会导致总成本的上升速度低于总份额的上升速度，这种倾向比定期定额更大。
相反，如果股市很好，慧定投会降低本金投入，基金净值随着股市上涨而上涨，以更小的金额，除以一个更高的净值【 No.4 】，得到的份额会很少，平均成本净值上升的速度又被延缓了。
慧定投选择什么样的基金更好？
答案就是当股市下跌时，该基金尽可能跟随下跌，并且跌幅越大越好的基金。因为只有单位净值更低，每次扣款获得的份额更多，才可以更好的降低平均成本。
不仅如此，再看慧定投退出策略：当扣款金额很低时可以考虑退出，因为扣款金额很低代表着股市相对较好。我们希望这只基金在股市比较好的时候涨的更多，跟随股市上涨，并且涨幅越大越好。
综上所述，其实就是跟随股市波动的基金，且波动尽量大一些。
股票型基金波动都是属于比较大的，因为持股比例高，受股市影响自然就大。但是也有区别，投资于大公司的基金就比投资于小公司的基金波动小，比如上证50指数【 No.29 】的波动肯定比如中证500小很多。因为上证50指数代表的是50家超大的公司，而中证500指数是500家小公司。小盘股指数的涨跌幅都很剧烈。背后的原因是小公司的业绩波动很大，且流通市值小，容易被炒作；而大公司很难有飞跃式的发展，且流通市值大，难以炒作。
而股票型基金从投资风格上分为主动管理和被动管理【 No.45 】。主动管理的基金因为基金经理会换，可能风格就会变，除非该基金标明选股方向就是中小盘个股，比如有的基金名称上就有体现：金鹰中小盘、华安中小盘，国泰中小盘等。
而被动投资的股票型基金换了基金经理也无法改变该基金的波动特征。被动投资基金主要是各种指数基金【 No.39 】，指数型基金的目的就是跟踪指数，指数什么样，基金就要什么样。所以如果该指数就是代表小盘股，小市值公司的话，那么该基金就会尽可能跟踪它。
1、并不是说主动型基金不好，当你可以确定该基金投资方向就是中小盘个股时也是适合慧定投的；并不是说主动管理基金波动就不大，事实是很多主动管理的股票型基金波动很大（他们往往主要投资方向就是中小盘）；
2、退出非常重要，如果在股市相对很好的位置退出，波动更大的基金明显更有优势；但是如果在股市不好的时候，或者一般的时候退出，定投波动大的基金收益未必会更好，因为他们下跌的时候也很猛。一定要考虑这个因素，记住退出时机的选择是最重要的；
3、慧定投适合风险承受能力很高的投资者进行长期基金定投（8-10年以上准备）。并不适合风险承受能力低的投资者或只想进行短期的基金定投。因为慧定投需要选择波动很大的基金，所以在股市低迷时，很可能会看到严重的浮亏，一般投资者可能难以承受。所以在你购买慧定投时应尽可能想象一下这种情形；
4、慧定投是创新定投方式的一种，想进行基金定投的人建议了解其他的多种定投方式后选择最适合自己或者自己最认可的。
最后，一只基金是不是好基金，今天的我们是无法判断的。因为通过历史业绩真的不能展望未来，通过现任基金经理的过去表现也无法展望一只基金的未来。况且人会变，市场环境会变，这就导致运气因素也占有很大比例，所以用历史业绩判断未来一只基金的表现是很不理性的，我本人不提倡。而且事实也证明很多人按照排名买基金反而取得低于平均水平的收益。这部分内容我以后会专门讲到。
多花时间用来研究投资方法，而不是研究哪一只基金更好。因为前者你可以把握，而后者则完全把投资的胜败交给了别人。
本期相关知识点的思维导图如下图
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