【A股策略】
周一市场缩量反弹，个股涨跌数量3:1，盘面风格继续明显向大消费等白马倾斜。早盘半导体、芯片板块走强，阿石创快速连板一度刺激多只个股涨停，但市场基于对近期主题极盛而衰的节奏担忧，多只个股开板回落，午盘板块的龙头白马股稳健走高，对板块有支撑。TMT中的5G、智能穿戴、OLED等板块涨幅居前。
盘面上早盘的主题分歧对午盘的蓝筹风格有一定的助推，即过于一致的快速拉升走强的行情难持续，而换手逐渐走高的中线标的更受资金的关注。以京东方为代表的换手白马继续放量新高，创新药恒瑞医药的估值提升也为其他创新药打开空间，但从相应板块的内部分化格局来看，当前市场仍是避险情绪主导的抱团龙头交易。期货市场黑色系大涨，叠加钢铁社会库存回落，采暖季限产即将到来，市场预期供给收缩弹性或快于需求，钢铁板块引领周期股的反弹，但若要挑战三季度高点则看需求的改善弹性。次新股和送转潜力板块涨幅居前，受盘面风格的制约，整体强度一般，尚属于热点轮动的正常节奏，金融股也处于调整节奏。
中长线投资者可以均衡持有整体估值较低（或者国际估值接轨后具备优势）的龙头白马标的，包括银行保险、医药、家电、新材料、电子通讯等；次新股发行数量减少，IPO过会率剧降，主题关注次新高送转、高铁等。对资源及黑色系可保持观察需求端变化，而三季度周期和大消费之间的对比或可参考。
【模拟实盘】稳健配置、主题驱动组合今天有操作计划，多空策略组合持仓的亿帆医药昨日涨停，稳健配置组合净值昨日大涨1.91%，其中三安光电涨幅8%，恒瑞医药涨幅5.2%，详情请参考财管计划组合报告。
【首席观点】昨日市场的风格显著表现新增资金追逐核心资产、细分行业龙头进行趋势交易的特征，需要密切关注盘面趋势的演化，整体而言，大消费白马的估值水平已经进入溢价阶段，而5G通信、半导体芯片、人工智能等科技创新龙头短期并无业绩支撑估值水平较高，因此后市的波动增大难以避免，操作上宜坚持高抛低吸策略。
【金融产品】基金聚焦：易方达消费行业（110022）
该基金成立于2010年8月，基金经理萧楠任职于2012年9月，为股票型基金。合同约定股票投资比例为80%-95%（其中消费行业股票投资不低于股票资产的95%）。三季末股票仓位86%。该基金为中、大盘价值风格，前十大重仓股的流通市值多在200-3500亿，重仓股均为消费板块的龙头。前五大重仓股为：茅台、五粮液、泸州老窖、美的、格力，合计仓位达47%，持仓集中度较高。三季度，基金回避了长期预期模糊、短期依赖风险偏好提升带来估值扩张的板块，关注企业核心竞争力和内生增长能力，大幅增配基本消费品个股，并逆周期配置了养殖业龙头股。
基金经理管理该产品约5年，任职以来收益率166.63%，相对沪深300有89.31%的超额收益，同类排名前1/4。基金经理风控能力较强，产品最大回辙为-38.5%，波动率远小于同类平均及市场指数。基金经理管理的其他产品表现也处于市场前1/3。总体来看，该产品定位清晰，重仓大消费领域，超额收益丰厚，体现了基金经理优秀的选股能力。
【期货策略】黑色：环保部日前发布关于“2+26”城市部分工业行业2017-2018年秋冬季开展错峰生产的通知,重点城市采暖季（2017年11月15日至2018年3月15日）钢铁产能限产50%。 11月份，煤价下跌趋势愈发明显。在政策的监督下，大型煤企的年度长协价下调，淮南矿业集团主动下调煤价50元/吨-70元/吨。短期钢厂降低原材料库存，焦煤焦炭现货价格开始下跌，但盘面上反应出现期现背离情况，原材料走的比螺纹强。短期维持整体偏强观点，但注意随时可能出现的转折。
有色：金川公司继续上调电解镍报价至102000元/吨。华东高镍生铁工厂计划11月份轮番检修，预计影响产量约20%。短期镍继续成为市场多头集中品种，但新能源炒作需求短期只是炒作，有色谨慎逢低短多。农产品：美洲大豆丰产预期跟单产减少引发市场纠结，短期震荡思路对待。
化工：原油升至两年高位，pta同样跟黑色一样出现期现背离短期看在整体市场情绪偏多情况下，反弹继续概率较大，交易上轻仓短线多头参与。
【重点基金理财】
安信价值精选股票（000577）
1、成立以来业绩表现突出，同类排名居前，经历股灾考验；2、基金经理陈一峰口碑良好，选股能力优异，获得多次荣誉，投资风格稳定，适合大资金中长期配置；3、90%投资于股票，重仓股招商银行、伊利股份、天齐锂业涨势高。
嘉实沪港深（001878）
1、仓位高、持股集中度高，业绩弹性好，成立以来业绩出色；2、沪港深三地优势互补，研究、精选个股为主要的投资方法。
国泰成长（020026）
1、中短期业绩出色，长期业绩优异，获晨星五星评级；2、金牛基金经理申坤擅长把握业绩的成长性，注重安全边际；3、看好消费电子、医药、新能源汽车，同时组合中也适当保留了部分价值股。
【新闻解读】：
1. 【国内最大分立半导体器件厂商大幅调价 行业景气度持续】
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据媒体消息，国内最大的分立半导体器件制造商乐山无线电最近发布售价调整公告函称，由于当前原材料价格和人工成本持续上涨，市场需求旺盛，供需缺口不断扩大，公司12月1日起对产品价格在当前售价基础上调升10%以上。今年以来，从电阻、电容到Mosfet、IGBT等半导体器件涨价直至第四季度仍未见缓和，行业景气仍将持续。
半导体分立器件作为介于电子整机行业以及上游原材料行业之间的中间产品，是半导体产业的基础及核心领域之一。据世界半导体贸易统计组织预测，2018年市场规模超过200亿美元。市场增长更快，年化增速在10%以上。机构预测，汽车是分立器件最大的应用领域，新能源汽车单台用量达到387美元，是传统汽车用量的5倍以上，而未来几年新能源汽车均将保持每年50%以上高速发展。汽车电子化催生半导体用量快速提升，随着智能驾驶逐步走向商用，未来对半导体的需求将呈现爆发态势。
2. 【特朗普本周访华 随行团能源企业唱“主角”】
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11月8日至10日，美国总统特朗普将对进行国事访问，。外界评论称，此次特朗普应习邀请首次对进行国事访问，对意义重大，对世界有着深远影响。据外媒披露的此次随行商务代表团名单中，29家企业中包括10家能源或与能源相关的企业。据此分析，能源贸易或将成为特朗普访华期间的讨论重点。
业内认为，特朗普自上任以来，其能源政策备受关注。特朗普政府为实现将美国从“能源独立”国转变为“能源统治”国，主要途径就是加大石油以及液化天然气(LNG)的出口。此次随行企业就包括拥有美国唯一LNG出口端的钱尼尔能源公司。从情况看，中石油有关人士最新分析称，今年冬季国内天然气供需形势紧张，资源缺口较大。因此，在LNG领域具有合作基础，扩大LNG进口有望进一步促进天然气下游应用,如LNG重卡、清洁采暖煤改气等领域。
3. 【万亿只是个小目标 我国正计划建设2万多个航空飞行营地】
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国家体育总局航管中心原主任、航空运动协会李正梅近日在武汉召开的“国际航空运动高峰论坛”上表示，航协正计划融合建设2万多个“航空飞行营地”，让老百姓“想飞就飞”，以此释放低空领域巨大的消费潜能。
低空领域消费是大产业，但目前开发程度远滞后于经济发展。业内专家指出，按美国现在人均拥有航空器及飞行员比例计算，未来通航飞机数量将发展到104万架；按照飞机与飞行员1：2.5的比例计算，未来飞行员需求量将超过260万名，仅培训市场能达到1万亿元。“这其中还不包括热气球、动力伞、跳伞、风洞、无人机等其他低空项目。” 人均GDP4000美金就具备航空消费的条件，而人均GDP已经远超这一数字，发展航空消费的条件已经成熟。据了解，建设航空飞行营地已被列入国家发展通用航空业的重点任务。
4. 【世界智能网联汽车大会上海宣言发布 积极推动扩大试点】
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11月6日，《2017年世界智能网联汽车大会上海宣言》在第19届国际工业博览会期间发布。工业和信息化部部长苗圩、上海市常务副市长周波、英国智能网联汽车中心首席执行官伊恩-福布斯、美国国际交通创新中心首席技术官约阿希姆•泰伯等共同参与发布。《宣言》倡议“加大智能网联汽车前瞻和共性关键技术的创新，建立智能网联汽车研发、测试、评价、示范等公共平台，积极推进智能网联汽车在世界各国的持续发展”；“共同加强建设智能网联汽车法规和标准体系，合作开展通讯传输、公共数据定义、信息安全等领域的标准研究，积极推动智能网联汽车扩大试点示范”。
汽车的智能化将有助于提升其驾驶操控和安全性能；汽车的网联化是实现交通管理、信息服务的基础，也为实现汽车智能提供重要支撑。积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用，推进汽车的智能化和网联化发展，对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。
5. 【2017腾讯全球合作伙伴大会即将召开 全线业务悉数亮相】
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2017腾讯全球合作伙伴大会将于11月8日-9日在成都开幕。本届大会将邀请来自全球的350名国内外顶级大咖、500家主流媒体、近万名合作伙伴与行业精英，围绕“开放•创想”这一主题共话内容生态与前沿科技。本届大会共有21个高峰论坛，包括QQ、微信、AI、内容、游戏、腾讯云、社交广告等在内的腾讯业务产品将悉数亮相。
腾讯开放六年，从最初“再造一个腾讯”到 “开放生态从大树变森林”，不断践行开放理念，与合作伙伴共建开放新生态。大会累计邀请2000名全球演讲嘉宾，影响了近10万创业者和行业精英，是创业者的交流平台，也是互联网界的世博会。
6. 【国际油价升至两年来新高 高盛看好油市再平衡】
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截至6日晚间发稿时，纽约原油期货主力合约上涨0.65%，站上每桶56美元，创出逾两年以来新高，伦敦布伦特原油亦升至每桶62美元上方。高盛分析师认为，原油市场正在走向再平衡，预计今年日需求量增长160万桶，明年再度表现强劲，日需求量增长150万桶；如果OPEC和俄罗斯延长减产计划，库存有望降至2011年至2015年的平均水平以下，市场进一步进入短缺状态。此外，沙特王储上周末开展反贪行动，拘留多名要员，也令市场担忧原油供给受影响。
OPEC近三个月的减产执行率已逐步提升，加之全球主要经济体经济增长向好，正在从供需两方面利好原油市场。
7. 【寒武纪发布新一代芯片 AI产业迎弯道超车机遇】
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，采用与“阿尔法狗”类似的深度学习技术，适用范围覆盖了图像识别、安防监控、智能驾驶、无人机、语音识别、自然语言处理等人工智能的重点应用领域。寒武纪CEO陈天石介绍，与传统芯片不同，寒武纪的人工智能芯片模拟大脑的神经元和突触，一条指令即可完成一组神经元的处理。这种计算模式在做智能处理时，比如识别图像，效率要比传统芯片高几百倍。
机构认为，在即将到来的AI时代，神经网络要求芯片支持大规模的并行计算，而这与传统的处理器串行计算有着本质的不同，人工智能有望成为实现弯道超车、带动传统产业赶超发达国家的战略性产业。
8. 【能源局国开行签战略协议 共同推动核电走出去】
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能源局网站6日显示，能源局局长努尔·白克力近日与国家开发银行董事长胡怀邦共同签署《关于支持核电技术创新及“走出去”的战略合作协议》。努尔·白克力表示，希望双方不断深化合作，进一步服务国家能源发展战略，持续推进能源绿色发展。胡怀邦表示，国家开发银行将与国家能源局一道，发挥开发性金融优势，服务清洁低碳、安全高效能源体系建设，推动核电“走出去”战略取得新成就。
机构认为，核电是我国高端设备制造产业出口的王牌之一，如果几家核电央企战略重组成功，将有效整合核电资源形成合力，推动出口。考虑到美国西屋公司已破产，俄、日由于事故核技术较难推广，德、韩计划“弃核”，未来真正争夺全球市场的国家仅剩中、法，产业链上的相关公司有望受益。
【财经新闻】：
○证监会与澳大利亚证券投资委员会签署《金融科技信息共享协议》。
○工信部辛国斌：加快推进大型邮轮项目，系统培育自主创新能力。
○“一箭双星”发射成功开启全球组网新时代。
○能源局与国开行签署《关于支持核电技术创新及“走出去”的战略合作协议》。
○武汉投资100亿元开发行业特种机器人。
○上交所：截至11月3日主板189家IPO公司完成上市，募资1167.37亿元。
【个股公告】
○鹿港文化（601599）拟3.95亿元收购天意影视45%股权与0.62亿元收购塘桥污水处理30%股权，交易对方承诺天意影视2017-2019年净利分别不低于1亿、1.2亿、1.5亿元，塘桥污水2017-2019年净利不低于0.23亿、0.245亿、0.27亿元。
○大冷股份（000530）成立工业大数据平台公司，初期业务将聚焦冰山生产性服务业、无人零售等新领域，通过新兴技术的应用打造冰山冷热产业的全价值链。
○中核钛白（002145）拟3100万元收购宜兴华谊33.3%股权，通过氧化铁业务合作，加强市场竞争力。
○传化智联（002010）下属公司与东风汽车设合资公司，运营定制新能源物流车。
○赛为智能（300044）近日与腾讯云计算（北京）有限责任公司在深圳签署合作协议，双方将集中各自优势资源，密切合作，共同建设腾讯赛为大数据实验室，并将研究成果转化成实际应用。按照协议，双方将紧密围绕大数据、互联网+、图像分析处理等相关领域的科学研究，通力合作，促进产学研的深度融合和发展，推动大数据产业技术进步。
○创业软件（300451）公告，公司与网易签署战略合作协议，双方将基于网易云产品及大数据技术共同推广智慧医疗产品及服务，在我国医疗卫生实业的创新发展方面相互协作并达成战略合作伙伴关系。
○大北农（002385）公告，基于对荃银高科未来发展充满信心，公司拟通过大宗交易收购一致行动人智农投资持有的荃银高科4.90%股权。此外公司拟在未来6个月内择期以不超过自有资金4亿元增持荃银高科股权。
○回天新材（300041）与中建八局第二建设有限公司河北分公司签订战略合作框架协议书。为适应国内外建筑市场和装配式建筑产业化发展趋势对胶粘剂产品的需要，充分发挥各自资源和技术优势，共同进行雄安新区建筑项目的开拓建设，建立战略合作关系。本次合作有助于提升公司高端建筑胶产品在京津冀地区尤其是雄安新区的销售业务，扩大公司的品牌影响力。
○财信发展（000838）拟约3.1亿元收购重庆瀚渝100%股权，切入环保行业。
○永新股份（002014）奥瑞金受让公司3.34%股份。
○通威股份（600438）拟在合肥高新技术产业开发区、成都双流区西航港经济开发区各投资建设年产10GW（合计20GW）的高效晶硅电池生产项目，总投资预计为120亿元，完全建成投产后，预计每年为公司新增营业收入约220亿至240亿元。
○深纺织A（000045）控股子公司盛波光电与锦江集团、昆山奇美就引进日东电工2500mm偏光片生产线技术与日东电工签署了《技术合作合同书》，进而为拟筹建的7号线项目（幅宽为2500mm的超宽幅TFT-LCD用偏光片生产线）的顺利实施提供可靠技术保障，也将对未来公司超大尺寸偏光片业务产生积极影响，提高盛波光电生产效率和盈利能力。
○航民股份（600987）控股股东6日增持402万股，并拟自本次增持之日起6个月内，增持（含本次已增持部分）不低于500万股，不超过1000万股。
○力帆股份（601777）控股股东6日增持307.1万股，增持价格每股7.96元至8.12元，并计划未来六个月内，增持金额不低于2000万元（不包含6日已增持部分），增持股份数不超过已发行总股份的1.3%（包含已增持部分）。
○天域生态（603717）与建筑设计咨询有限公司、城市建设研究院有限公司组成的联合体预中标雄安新区9号地块一区造林项目EPC总承包项目第一标段，中标价格2775.46万元。
【资金风向】
○市场先抑后扬 资金买入苏州固锝
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周一，沪指早盘下探后开始企稳，以红盘报收。创业板指反弹得更为强势。截至收盘，两市共计成交4650亿元，较上个交易日减少5亿元；主力合计净流出59亿元。沪指涨0.49%报3388点，深成指涨1.41%报11374点，创业板指涨0.95%报1850点。盘面上，家用电器、半导体、船舶等板块涨幅居前，保险、银行、房地产等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是海能达、苏州固锝、TCL集团，金额分别达1.07亿元、0.62亿元、0.62亿元。大盘企稳，半导体概念连续多周强势，苏州固锝有望继续上冲。
【龙虎榜数据】
TCL集团（000010）：一机构席位买入4908万，一机构席位卖出2213万
阿石创（300706）：国君上海江苏路及长江上海世纪大道游资封板，一机构买入993万
江丰电子（300666）：湘财抚州东街及中投广州珠江东路游资封板，一机构买入1379万，一机构卖出2744万
亿帆医药（002019）：中心上海漕溪北路及浙商绍兴解放北路游资封板，一机构买入1.13亿，一机构卖出1702万
八一钢铁（600581）：华泰成都南一环路及华泰南通如东人民路游资封板，两机构买入6490万，一机构卖出1319万
苏州固锝（002079）：银河上海靖宇东路及宏信成都天府大道北段游资封板
沃特股份（002886）：光大重庆大坪正街及华泰荣超商务中心游资封板
中科信息（300678）：浙商湖州双子大厦及东方拉萨金珠西路游资封板
蓝晓科技（300487）：国君成都天府二街及国联成都锦城大道游资封板
轴研科技（002046）：申万深圳上步中路及华福上海宛平南路游资封板
中通国脉（603559）：中信上海分公司及华安芜湖北京中路游资封板
奥联电子（300585）：海通绵阳长虹大道及浙商临安万马路游资封板
太极集团（600129）：东方东方资财及华鑫常州晋陵中路游资封板
【停/复牌、解禁股数据】
复牌个股：神州易桥、真视通、新城控股、长信科技
停牌个股：美锦能源、智云股份、荣华实业
解禁个股：鸿达兴业、萃华珠宝、华录百纳、广宇集团、合锻智能、上海建工、亿利达、中文在线、海天精工、贝达药业、隆基股份、普莱柯、北斗星通
（注：以上数据截至22：00，以沪深市场交易当日公布最终数据为准，仅供参考！）
【新股申购】
○爱柯迪等三新股7日发行
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爱柯迪（730933）发行价11.01元，申购上限4.1万股，主营汽车铝合金铸件。
中农立华（732970）发行价12.47元，申购上限1.3万股，主营农药和植保技术。
一品红（300723）发行价17.05元，申购上限1.6万股，主营化学药及中成药。
【涨停股分析】
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