P2P平台爆雷 我们的钱都去哪儿了?

2019-08-11 20:22:06

6月1日到7月12日的42天内,全国共有108家P2P平台爆雷,相当于每天爆雷2.6家。就在最近半个月,涉及资金就超过1200亿。爆雷趋势从诈骗平台开始向真正的P2P平台蔓延,从第二梯队向第一梯队波及。

在这种状态下,有一个平台的雷声还没到令人惊讶的地步。然而,有一个核心问题,仍然纠缠着许多投资者:为什么一个好平台一夜之间就被摧毁,明显看上去财政实力很强,但最终还是付不了一点钱。

站台上有雷声。我们投入的钱到底在哪里?最后我能赚多少钱?

这个问题,要分,爆雷的平台是哪种性质。

首先是庞氏。如今的投资者已由无数高回报的雷泰成熟,逐渐了解彭的欺诈逻辑和手段。显然,这种平台已经被摧毁,投资者的钱早就被犯罪团伙毒打了。要想收回主犯,我们只能依靠立案调查和退回判决的过程。

能拿回多少钱,取决于破案之后追缴的资金金额。不过,鉴于庞氏的团伙存在主观恶意,骗到钱后都是大肆挥霍,最后剩下的资金往往不会太多。

例如,彭祖辈的未付租金达380亿元,可退还金额约120亿元,退还给投资者的本金约占25%。

第二种,自融。平台通过发布假标,吸纳投资人的钱用于关联企业或者自有项目,比如用于房地产投资,给上市公司输血,拿去炒股炒币等等。雷掉的原因,就是关联企业资金断链、亏损,投资人一撤资,平台就玩完。

如果这个平台不恶意地逃跑,它的附属公司或它自己的基金和一些资产,那么就有可能得到一些钱。如果平台拍打屁股,跑掉,或者“干父亲”把锅倒了,也要靠经济调查来解决,至于时间限制和取回本金的金额,很难说。

比如,上市系平台壹佰金融发生逾期后,曾宣称上市系“干爹”银河天成及其他股东会出手相救,没想到“干爹”转眼实力甩锅,说没有实际入股,只是代持。扑朔迷离下,壹佰金融的兑付就要打个问号。

三是流动性危机。这个平台拥有真实的资产,投资者的钱确实是给真正的借款者的。但是,由于在产品设计中使用财务计划/自动投标工具模型,存在流动性风险。该平台将不同期限的资产打包,并将其分配给多个投资者。标的资产的到期日与投资者的固定期限不匹配。在顺利运行的情况下,平台通过债务转移实现了一个循环。如果受市场环境的影响,借款人产生大量逾期,而投资者提取大量现金,平台只能通过引入第三方可偿还机构,或收回自己的资金回购债权。一旦现金流不足,平台只能宣布付款延期。

在这种情况下,投资者可以耐心等待平台逐步收回,清除坏账,慢慢还清,或者有机会收回大部分资金。例如,前十名的汽车贷款平台图腾贷款,由于一些项目逾期,合作第三方组织提前4000万元,该平台最终无法承受宣布延期的压力。但确切地说,图腾贷款不是雷,平台正在逐步支付投资者的钱。

第四种,逾期。其实,真正按照信息中介定位的P2P平台,就是会出现逾期。平台有真实资产,采用散标直投,不做期限错配,不做债转,投资人的钱给到了一一对应的借款人。那么,如果出现借款人逾期,出现的结果就是对应的投资人不能按期兑付,但不会引发连锁反应,影响其它的正常项目。

这种情况,投资人就不能慌,也不要散布虚假消息,让更多借款人借机逃废债,就是有能力还款也故意不还了。不过,针对老赖的问题,中国互金协会刚刚明确表态,要加大打击网贷恶意逃废债行为,这对投资人来说就是重大利好。所以,合理的应对方式,就是等待平台处理坏账,逐步兑付。只要不集体性恐慌,搞垮平台,导致无法继续催收,就有希望拿回大部分资金。

例如,坚持纯P2P模型的PPDAI并不低,但系统风险相对较小。平台成功回收后,投资者不仅可以收回本金,而且还可以在逾期期间得到罚款利息。

过去两个月的雷潮看起来很可怕,很多人都被困在里面,身体和精神上都很疲劳。然而,无论如何,我们必须是理性、成熟的投资者,而不是一旦我们听到平台有问题,认为它已经结束,欺骗,失去了我们的钱,并从P2P中逃脱。你知道,真正的P2P是一个国家支持的财政援助,就在几天前,官员们刚刚发出了一个密集的声音,呼吁业内人士和投资者共同努力,以重塑信心和对抗雷电潮。

信任,是黄金。