数字货币交易的风险与防范

　　

　　数字货币投资风险一般分为交易风险、信用风险、经济风险和政策风险。其中交易风险最普遍也最直接影响投资者利益。

　　

　　

　　投资者的数字资产进入交易市场后，交易平台作为资产的受托管理人，需要具备强大且安全的企业级别钱包和良好的企业信用管理众多投资者的资产，否则如发生交易平台转移资产事件，投资人将无法追索其资产。

　　

　　

　　数字交易市场24小时运转且没有涨跌幅限制，数字资产的走势受众多因素影响，一方面无涨跌幅限制，价格走势较难控制；另一方面由于目前数字资产投资者已经不单单是“币圈极客”和风险投资，众多散户的数字资产的涌入给庄家或平台恶意串通、误导投资者、操控币价创造了巨大的空间。

　　

　　

在证券领域，融资借贷业务的适当性和投资者的适当性可以有效地防范杠杆交易风险，而在数字资产市场中，散户投资者由于缺乏投资者的准入和杠杆比率的限制，将承担较大的损失风险。因此，中央银行在检查了数字货币交易平台后，不得参与反洗钱活动和与反洗钱、外汇管理和支付结算有关的金融法律法规，明确禁止该交易平台从事杠杆交易。

　　

但是，如果一些交易平台提供配置服务，或者国内投资者在境外交易平台上参与杠杆交易，就会面临巨大的亏损风险。

　　

　　

　　对于数字货币交易平台来说，最不确定风险来自庞大的交易量及外部攻击，为此，交易平台往往会选择多重安全策略，例如ShapeShift收购比特币硬件钱包创业公司KeepKey，实现了交易技术升级和安全，降低交易风险。

　　

　　对于投资者来说，不发生交易的情况下，持有的数字资产放入冷钱包中较为安全，如果参与投资市场就必须使用热钱包，即允许外部联网访问私钥，从而引发网络安全问题。

　　

　　

　　绝大多数的山寨币来自比特币源代码的复制，少数借鉴了其他技术模型实现，所以它的货币策略、工作量证明机制、更强的匿名性等也和比特币有所区别。因此，对于一些企图套利的开发者，开发新的虚拟币之前，就将发行总量一部分据为己有，等虚拟币有了一定价值或上了交易平台之后，大量抛售变现，使矿工和投资人遭受巨大损失。

　　

首先，作为区块技术公司创新的融资模式，误读ICO.ICO最重要的价值在于推动区块链原理的实验和推广。相反，一些投资者进入数字资产投资领域并不是出于对项目和技术的了解，而是作为一种“万利”的投资渠道，从而造成了一系列的道德风险和交易风险。

　　

　　第二，无权威机构背书。由于ICO项目本身的“去中心化”，除代币发行涉及股票、证券活动的项目外，在代币仅作为单纯的交易媒介的项目中，，从而使得ICO融资模式被滥用，一些虚假项目、非法传销活动的出现给投资者带来巨大风险。

　　

第三，缺乏市场自律。，项目发行人只依靠白皮书、商业道路显示大量的数字资产、项目的后续使用、项目开发进度、项目风险等缺乏必要的披露，投资者不了解开发团队、项目信息、项目风险、市场风险进行投资决策，导致交易风险。

　　

　　

第一，技术安全战略。对于交易平台和投资者而言，纯"一种冷钱包"方案用于存储未连接到网络的计算机中的私钥，并将其与网络服务器物理隔离。钱包地址不能修改，系统支持自动对账，对账不均衡，立即报警。即使黑客突破了系统，他们也不会窃取"一种冷钱包"中的资产。通过安全测试，构建了分布式体系结构，提高了处理各种攻击的计划和硬件资源，建立了技术安全战略。

　　

第二，建立强有力的水准机制。通过引入价格指数，改变了传统交易平台根据自己平台的最新交易价格引发爆炸的规律。当指数价格达到用户的估计价格时，就会引发爆炸，而指数价格是指成交量领先的大型平台的价格，从而消除了大型基金操纵最新交易价格和恶意暴涨头寸的可能性。

　　

　　第三，了解投资产品。对于投资者来说，多数往往只看到了ICO的宣传及部分投资产品几十倍甚至上千倍的收益，而缺乏对项目底层应用的了解。从而助长了山寨币的出现，因此交易平台应当对数字资产信息及交易风险尽到审核及披露义务。

　　

　　第四，反洗钱义务。ICO交易平台应依照相关规定进行备案并严格履行其反洗钱义务和客户身份识别义务，一方面对于大额交易，采取视频验证，或现场验证；另一方面，对于无法识别的可疑交易信息及时报送央行反洗钱检测中心。

　　

　　第五，投资者教育。交易平台将正确认识数字货币、正确看待虚拟商品和虚拟货币、理性投资、合理控制投资风险、维护自身财产安全等观念纳入投资者金融知识普及活动，引导社会公众树立正确的货币观念和投资理念。

　　

总之，数字资产的价值属性一方面要求其作为提供中介服务的数字资产交易平台，应在现有法律框架下对数字资产交易履行审慎的核实义务，另一方面应限制投资者的适当性管理，如信息披露、交易限制、风险线索等，以防止恶性事件的发生。