惊爆半年巨亏80亿！更惊呆的这家券商还有28起诉讼和11起股权出质风险
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年亏损80.23亿元，正处于托管状态的D类证券公司——华信证券2018年上半年业绩震惊整个证券行业！
如此巨额的亏损，不仅创出了2007年8月证券公司综合治理收官以来最大的单家亏损，更创出了近15年来单家证券公司半年最大亏损记录。
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131家券商上半年25家亏损
根据中证协公布的数据，2018年上半年，131家证券公司中有106家实现盈利，25家亏损。
全行业具体营收数据上，131家证券公司上半年实现营业收入1265.72亿元。各主营业务收入分别为：代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）363.76亿元、证券承销与保荐业务净收入116.86亿元、财务顾问业务净收入45.16亿元、投资咨询业务净收入14.54亿元、资产管理业务净收入138.88亿元、证券投资收益（含公允价值变动）295.50亿元、利息净收入112.92亿元，当期实现净利润328.61亿元。
从上述数据不难看出，在持续颓市的大背景下，证券公司营业收入构成似乎又有重回以传统经纪业务为主的老路上趋势。全行业上半年1265.72亿元的营收中，代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）贡献最大，但在佣金持续走低，沪深两市成交不断缩量的前提下，28.74%的占比较去年全年在营收中的占比仍继续在下降。
营收贡献仅次于经纪业务的是自营，在营收中的占比高达23.35%。然而，上半年证券公司自营投资整体呈现“债牛股熊”的特点。因为股市越演越烈的颓市，不少个股二级市场股价甚至创出历史新低，证券公司股票自营盘自然也不能幸免。债券自营中，除了因为违约出现会计计提外，整体上都处于盈利状态。
一个需要高度重视的数据是：从合并口径来看，32家上市券商2018年上半年实现营业收入1219亿元，同比下降8%；净利润357亿元，同比下降23%。
回过头去看中证协公布的全行业营业收入和净利润1265.72亿元和328.61亿元，这个数据甚是值得玩味。
也就是说，扣除掉按合并口径计算进来的64家上市券商及它们的子公司，67家非上市券商2018年上半年营业收入和净利润分别只有46亿元和亏损28.39亿元。
其中，拖累全行业营收和净利最大的一家券商，毫无疑问就是华信证券。该公司上半年净亏损额高达80.23亿元，几乎是龙头券商中信证券上半年58亿元净利润的1.4倍。
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半年亏损80亿还有28起诉讼
华信证券如此巨额的亏损，震惊了整个证券行业。个中原因何在？
7月27日，2018年券商分类评级结果正式公布，华信证券“有幸”成为有评级以来首家D类券商。
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D类评级，意味着该“公司风险管理能力低，潜在风险可能超过公司可承受范围”。
对华信证券而言，有如下六大影响。
首先，按照最高档3.5%的比例缴纳投资者保护基金。
其次，在下次评级之前，暂停新设营业部、新业务资格申请等。
其三，、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。
其四，在债券业务承揽时，评级低的承销商事关发行成本和发行费用的不同，还会影响投资人的决策。
其五，发行债券时，无论发行利率还是发行费用等成本都会上升，而投资人购买意愿下降。
其六，在银行贷款、贷款授信或者担保时，付出的成本和利率都会位居所有券商中最高水平。
当时，券业人士都意识到华信证券可能会亏损，只不过不曾想到，亏损额会如此巨大。
从公开资料调研得知，作为上海华信国际集团有限公司（简称“华信集团）全资的证券公司。自从华信集团出事以来，华信证券不仅自己陷入4起诉讼之中，还被母公司牵扯进了高达24起的诉讼中。
除去自身3合同纠纷官司外，还有24起被母公司华信集团带来的诉讼。
根据15华信债（136093.SH）、16申信01（136698.SH）、17华信Y1（143943.SH）、17华信Y2（143944.SH）、18沪信01（150101.SH）发布的公告，这些诉讼均是华信集团发行的公司债，因逾期违约遭债权人司法起诉带来的诉讼。
华信证券作为发行人华信集团全资子公司，自然也属于债权人申请冻结的重要资产之一。
目前，华信集团已经逾期违约的债券规模已经高达107亿元。从这些诉讼来看，几乎都是在2018年起诉，、北京、河南、山东、广东、江苏、四川、新疆、湖南等地，这些债权人发起的起诉，诉求几乎完全一致，就是申请将发行人财产进行保全。
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6家信托1家公募基金深陷其中
不仅有前述的28起诉讼，华信证券母公司华信集团还深陷入了11起股权质押案件，牵扯到的金融机构有6家信托公司和1家基金公司。其中处于有效期的10起出质股权，涉及金额高达112亿元。
这6家受牵扯的信托公司分别为北方信托、昆仑信托、中信信托、北京信托、国民信托、中建投信托，牵扯进来的一家基金公司为国投瑞银旗下的子公司国投瑞银资本管理有限公司。
按出质股权数额来算，依次为北方信托4笔计33亿元、国民信托2笔计24亿元、北京信托1笔计20亿元、国投瑞银一笔计20亿元、中信信托1笔计10亿元和昆仑信托1笔计5亿元。此外，中建投信托2015年年底有1笔计5亿元，不过此笔状态已显示为无效。
也就是说，华信集团大部分股权，目前其实处于质押状态。
来自会计师事务所的报告，无论华信证券还是债券发行主体华信集团，审计师都出具了无法表达审计意见的审计报告。
或许，尽管上半年华信证券巨亏80亿，但华信集团给这家翻牌不到5年的证券公司带来的冲击，还远未结束。
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