艺术品金融产品

艺术品金融产品

近年来，中国艺术品金融产品创新之活跃，远远超过欧美等艺术品大国。艺术品质押贷款、艺术品指数、艺术品基金、艺术品信托、艺术品保险和艺术品份额化交易等金融产品和工具的创新层出不穷。

银行产品

为拍卖公司的拍品提供按揭。投资者以银行分期付款的形式按揭购买艺术品。经专家团队鉴定通过的拍品，买家预付总价款的一定比例，银行对不同品类艺术品和不同期限分别设置差别化的按揭利率。投资者按揭所购拍品，在未还清贷款余额之前，暂时由拍卖行保管。

艺术品也可以作为质押进行贷款，但由于国内缺乏有公信力的艺术品鉴定和估值机构，艺术品流动性较差，影响了艺术品质押贷款的推广。一些银行融入投资银行理念，变债权利息为收益权的利润分配。许多银行还围绕艺术品行业产业链的需要，提供融资支持。

基金和信托产品

艺术投资基金和信托产品由艺术品和投资等专家联合运作，吸收社会上高净值人群的资金，通过专业管理、组合投资、独立托管、风险共担和收益共享，进行艺术品类组合的投资，实现预期的收益。

艺术品基金较为常见的方式主要有信托和私募两类。信托产品往往由银行、信托公司和艺术品机构三方合作，三方分别提取一定的管理或服务费用。银行主要负责产品的销售，起通道和增信作用，信托公司是金融产品的合规出品方，艺术品机构负责艺术品的甄别、遴选和推广运作等，为艺术品或艺术家增值。基金和信托产品主要投资目标是有升值潜质的艺术家群体的作品。艺术品基金的获利模式，除了艺术品本身升值外，还包括将艺术品租借给博物馆或举办展览获得的收益。艺术基金在到期时主要通过拍卖出售藏品，然后将收益返还给投资者，或者将藏品以低于市场的价格出售给基金的投资者。

艺术品保险

艺术品保险标的主要有被保险人所有或代他人保管或与他人共有而由被保险人负责收藏、保管、出借、展览、装卸和运输等的艺术品。个人藏家、博物馆、展览馆、艺术品拍卖行、文化艺术公司、运输公司等均可投保。艺术品的保险费率受艺术家的名气、艺术品本身的特质、所在地市场、展览场地环境等多种因素影响，从百分之几到万分之几不等。专业经纪人通常会帮助顾客全面了解保险条款，提供全面的投保咨询服务。

艺术品的估值是艺术品保险的关键环节。中国的艺术品市场保险的需求巨大，但由于权威鉴定机构缺位和赝品的大量存在，保险公司开展艺术品保险的积极性不高，造成保险产品供给不足。

作者：黄隽  唐善才

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