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艺术品也能贷款救急

2021-01-03 08:29:35

艺术品抵押

随着艺术品市场逐渐被重视,艺术品抵押贷款的风潮也已从局限的“土豪圈”刮向了日常生活中。国外发达国家对于艺术品抵押早已见怪不怪,然而在国内市场用艺术品救急的方式一直处于试水阶段,艺术品市场“骗贷”的新闻也屡见不鲜,利用网贷推广艺术品资产包骗取融资的事件已定案,京宝和各位宝宝一起了解了解。


艺术品鉴定早已成熟,银行有专业人员会负责鉴定,但很多朋友会质疑,既然拥有艺术品那肯定是有些家底的,有钱人怎么会舍得抵押自己的宝贝。不过在全球化趋势下,遍地都是黄金,任谁都会遇到忍不住投资,其中不乏资金链断裂的现象,艺术品抵押贷款其实和车抵贷、房抵贷所差无几,都是江湖救急而已。其实,艺术品抵押是中国传统行业,并不是一件新鲜事,自古有当铺,不过在新型市场中,艺术品抵押的方式更多样化。


艺术品抵押曾是典当行的主要业务,但由于市场环境复杂,真伪难辨,所以典当行的抵押业务很局限。银行有艺术品抵押业务,大体是在有担保机构担保的前提下,为艺术收藏机构提供中短期艺术品抵押服务,严格意义上并未全面承认艺术品的抵押物性质。不少私下进行艺术品抵押贷款的,某画廊的经理曾遇到困境,将自己的藏品抵押给另外一个机构,才得以渡过难关。但这种抵押贷款也存在很大风险,就算在行家或朋友之间进行,即使懂艺术价值,稍有变故就可能出意外。



同行间的抵押贷款只是互助行为,金融机构看重的是机会。2011年是艺术品抵押融资产品涌现的时候,云南的普洱茶、新疆的和田玉,广东的茶叶市场和四会的玉器市场都出现了相应的抵押贷款方式。比如,珠宝经营企业或者相关的小贷公司就可以提供珠宝的抵押贷款,目前该类业务依然在继续运作,不过范围还是局限于业内。此后,国内艺术品抵押开始在民间兴起。微小企业贷款用艺术品、珠宝翡翠等作为抵押物,向普通投资者给予一定的回报率,令艺术品抵押走向大众化。


艺术品估值有非常大的空间,不法分子主要有两种手段:一是艺术机构、收藏家通过拍卖令自己的藏品获得天价,以此作为筹码与银行谈判;二是藏品估价往往只通过个体专家、学者的评估和鉴定,不具法律效益。因此,艺术品抵押需要与常规资产抵押有区别。


“金缕玉衣骗贷”(2011年,一件自制的“金缕玉衣”曾成功骗取银行贷款10亿元,造成银行6亿元的直接损失)等事件,令很多业内人士存有警惕和抗拒之心。这是涉及面很广的业务,鉴定和保管只是核心问题。在我国,艺术品抵押业务尚在起步阶段,由于对行业缺乏了解,大多数金融机构不敢贸然尝试。


如果企业、收藏者出现资金问题,其收藏品往往低于市场价格很多。尽管已有不少公开的拍卖或交易记录,但作为抵押物时,无法判断出更准确的估价,也无法保证其中各方是否存在利益关系,可能变成一笔糊涂账。



中国艺术品的品类太多、概念太大,对于艺术品抵押也难以实行,凡是能收藏的几乎都被称为艺术品。西方艺术品的种类较少,且有完整体系,据数据显示,美国整个艺术品融资的市场规模超过70亿美元,单笔艺术品质押贷款额度在25万美元到1亿美元不等,贷款期限最长达5年。


银行保持低调和沉默的原因,在于风险不好控制,,漏洞很大。即使银行高管认为艺术品抵押贷款有意图发展,但分管部门直接将这种意图扑灭在萌芽状态。银行的风险不是一般机构能比的,因为还要综合考虑货币发行量、股票指数、国际形势等因素。即使在国外,开展此项业务已经有几十年的历史,甚至有专门从事艺术品抵押业务的银行,但艺术品抵押也是小众业务,通常是面对高净值人士、企业家等一些高端客户,金融机构对此类业务的客户非常了解,对艺术品的价值和市场也有深入的认识。艺术品抵押业务的成功展开有助于提高艺术品的流通性,如果形成成熟体系后,无疑对艺术行业的规范化也会起到一定的促进作品。


在制度完善的欧美艺术品市场,艺术品抵押贷款很平常,,。中国的银行如果轻易推出艺术品抵押贷款,可能为非法分子建造了华丽的犯罪天堂。


2010年深圳某公司以一批苏绣珍品作为担保,获得建设银行深圳分行的3000万元贷款,此后民生银行、招商银行、农业银行等也“试水”艺术品抵押贷款业务,不过规模都较小。


2015年1月,中国银监会下发《关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》,27家股份制商业银行和城市商业银行获得开办信贷资产证券化业务的主体资格,标志着信贷资产证券化备案制的实质性启动。该政策也为商业银行通过发行艺术品质押贷款支持证券,来解决艺术品质押贷款过程中遇到的传统难题。


什么是艺术品质押贷款支持证券


是指由商业银行作为发起机构,将艺术品质押贷款资产信托给受托机构,由受托机构发行的以该资产所产生的本息支付其收益的证券。信托机构以信托财产为限向投资者承担支付艺术品质押贷款支持证券收益的义务。与一般的股票和债券不同,艺术品质押贷款支持证券不是对某一经营实体的利益要求权,而是对艺术品质押贷款资产所产生的本息和剩余权益(优先收购权)的要求权,是一种以资产信用为支持的具有债券性质的艺术金融工具。


具体思路:

1. 商业银行发放艺术品质押贷款时,通过由商业银行或文化产权交易所设立的“艺术品质押贷款支持证券交易平台”发布拟质押艺术品的相关信息并进行询价招标,投资(标)者在自行鉴定真伪和价格评估后给出愿意收购的有效报价(预收购价);

2. 商业银行在综合比较后确定中标者,投资者(中标者)在支付预收购报价的全部或部分款项后,即获得该笔艺术品质押贷款支持证券,银行则按照该预收购价(通常为该艺术品当期市场价格的4至5折)向借款者发放贷款;

3. 当贷款到期时,如果借款者顺利还款,投资者可获得商业银行从借款者处得到的几乎全部或部分本息,商业银行则由于为借款者和投资者提供了服务而收取相关服务费。假如不能按期还款,投资者则以预收购价购得借款者用于质押贷款的艺术品。


艺术品质押贷款支持证券意义何在


艺术品质押贷款支持证券的“放行”,意味着获得开办资格的商业银行只需在信贷资产证券化产品发行前备案登记即可,而无需再走信贷资产证券化产品原有的逐一审批流程。


长期困扰商业银行开展艺术品质押贷款业务的首先就是鉴定难、估价难和变现难问题。而从艺术品质押支持证券模式中看,商业银行通过市场化途径,使其仅作为发起人和贷款管理机构、资金保管机构等角色,规避了鉴定及估价的问题;投资者不仅可以获得艺术品质押贷款支持证券的本息收入,且可以获得无佣金购买折价艺术品的优先收购权,这也改善了艺术品变现难的困扰。


艺术品抵押贷款以往还主要通过典当行、信托公司、小额贷款公司来放贷。比如典当行,其乐于接受艺术品抵押借贷,手续简单,但借贷额度非常有限。艺术品质押支持证券使得传统的质押款资产有了一条新道路,为从事艺术品收藏投资或者艺术品企业经营的机构和个人的资金需求问题提供了便利。


质押贷款有时效性,其估值要与套现渠道以及套现价格实现对接,才能有效覆盖银行贷款风险,这需要进一步摸索,想要让艺术品质押真正运转起来,仍是任重道远。中国工商银行某分行负责人表示,未来将大力支持文化产业发展,把这类业务做大做强。

京宝融

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