涨知识!私募基金为什么要100万起投?

广东广茂投资管理有限公司2020-09-15 16:32:26


   高净值个人和家庭在通过实业投资、并购、上市、等方式积累了高额财富后,他们的可投资资产所涵盖范围将远超之前财富阶段的复杂程度,纳入了海外资产、风险投资、私募基金、房地产信托等资产类别。

    在国外我们看到,二十一世纪,美国富豪资产中最大的占比是金融,占到25%左右,这里面就包括对冲基金、私募基金资产。可见,私募基金和资产配置有着紧密的联系。




为什么资产配置当中要有私募



    当社会处于工业时代,富豪们的资产大部分是以资源为主,谁有资源、谁有石油、谁有银行就掌握了财富的源头,所以这一时期的富豪都是资源性的。而到了二十一世纪,资本市场已经发生了巨大的变化,美国富豪资产中最大的占比是金融,占到25%左右,这里面就包括私募股权基金。在当下,财富增长最好的方式就是让钱生钱。

    私募投资已经成为高净值人士的标配。私募作为一种重要的财富增长的方式,在资产配置中扮演越来越重要的角色。未来,私募基金市场仍然具有巨大的增长潜力。



私募资产配置是大势所趋



    金融危机过后,利率持续下行、投资回报率走低使得主流机构投资者把目光更多的投向私募市场,在富人资产类别中,私募投资占了较大比重。

    从市场周期来看,私募主要关注正在经历重大变革、绩优龙头以及那些拥有持续成长动力的细分行业,投资标的往往具有科技、产品、理念、人员等方面的优势,可以带来相对较高回报率。

    更为重要的一点,私募基金可以作为投资组合多元化策略的重要组成。



私募基金为什么要100万起投



   新规之后,私募基金对投资人有了更加明确的要求:单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元,并且不能拆分。

    在中国,拥有一百万资产的人很多(如在北上广深拥有一套房产就可轻易达标),但是能有100万现金做投资的人群,则是较少比例的高净值人士。难不成是私募基金公司有“资产歧视”?其实设置准入门槛是监管使然。

    私募基金(Private Fund),私募是相对于公募而言,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券界定。



私募基金VS公募基金



       如果说公募基金是基金中的“屌丝”,任何投资者都可以随意购买,那私募基金必须是基金中的“贵族”了。





为什么私募基金把门槛拔得这么高?

提高客户群的风险承受能力



       监管部门设置100万的投资门槛,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。一般来说,越成熟的高端投资者,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。因此,设置100万的投资门槛是以资金量为指标,隔离风险承受能力较弱的普通投资者。




限制参与人数,确保私募性质



       私募基金产品与公募产品不同,其主要针对高净值人群,且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。我国《私募投资基金募集行为管理办法》规定,私募基金必须向特定投资者(合格投资者)募集,不得公开宣传。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。




降低资金流动风险,增加投资稳定收益




    由于私募投资的项目大多有较长的回报周期, 需资金比较稳定。如果没有投资门槛, 会吸引数量众多的投资者, 而众多资金来源的不稳定,也造成了投资值更高的流动性,不利于私募基金的收益,加大了投资的流动性风险。

    进入门槛较高,投资者面对私募基金投资也会更理性,双方的关系类似于合伙关系,给投资者带来更多的期望收益。

    这样也就应该可以理解为什么私募基金不可能实现平民化了。私募投资门槛将会长期存在,随着通货膨胀率的上升与货币贬值,未来私募基金的投资门槛有可能进一步提高。

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