“不盈利”的P2P网贷平台为什么能存活

2020-09-15 13:03:13

为什么“无利可图”P2P贷款平台能够生存?随着整改力度的加大,越来越多的具有良好市场预期的P2P平台赢得了风险投资的青睐。对于该行业继续探索P2P网络贷款行业的盈利模式,几乎有舆论认为:利润空间很小,盈利的实现也是遥不可及的。

 (1)为什么超过90%的平台不能盈利?
  要理解P2P为什么有90%以上不盈利,除了解释其高额的运营成本、违约成本外,还要分析一下为什么那么多平台仍然死撑待变。
  从网贷行业发展阶段来看,虽然现在已经度过了早期的红利爆发期,但因各种原因,使得这一行业目前还未能实现规模化的扩张,也就是说,对未来可能的巨擘愿景是资本市场提前布局的基本背景。数据显示,截至2015年底,全国P2P网贷平台共4948家,获得融资95家,占比1.92%。随着整顿力度不断加大,更多优秀的具有良好市场预期的P2P平台将获得风投青睐,这些多轮融资会持续为这一行业输血。简单来看,资本市场的加入、政府资金的支持,不仅给优秀的P2P平台提供了运营资金、市场资源及渠道,也让很多待融平台看到了前进的希望。
但是,对上述认识的局限是主观判断,笔者认为许多“无利可图”的P2P在线贷款平台可以继续生存下去,原因有以下几点。

 

 

P2P贷款平台


 ①运行中的马圈内无谷物堆积。
如前所述,该行业仍处于争夺霸权主义的现状,分离的趋势正在显现。在完善产品升级的同时,一线平台更多的是在开发更大的市场,包括二、三层城市布局、品牌公关沟通、一线客户推广等。换句话说,即使他们获得了部分利润,他们也会将其投资于马圈的更大范围的扩张。比如说,当我们那个月的利润是一百万元的时候,我们下个月的利润中有一小部分是为了规避流动性风险,大部分的钱都投资在一个更大的市场上,这个市场是有盈利前景的。因此,虽然暂时似乎没有盈利,但他们自己会失败吗?显然不是,营销往往是关于债务管理的,这是事实。
所以我们不想认为那些大型平台赚不到很多钱。他们利用暂时的金融非盈利来扩大市场交叉和资本优惠。
其中一些平台是有利可图的。
从笔者的观察来看,有一些平台可以实现盈利,除了开心贷款等国家资本背景具有天然优势的平台外,笔者在这里更多地强调了那些与一线平台完全不同的小美平台的发展战略。占全国在线贷款平台31%的“北上光(广东)平台”占据了行业舆论的比重。一旦这些领域的平台向全国开放,短期内的运营成本自然会居高不下,但业务将专注于纵向细分,或为母公司提供资本流动,以实现短期利润。笔者观察到了我周围的两个平台,一个深入到一个金融集团市场,在一年的运营中基本实现了收支平衡,而另一个平台依靠母公司的现有资源和艰苦的营销政策,也取得了基本的利润。
下面的作者将介绍一个赚大钱的平台。
  (2)发财的平台是甚麽?
在广深北部一些大的平台纷争和混乱中,有许多平台在“广积粮食、高墙、斥责王”。特别是许多小型平台或通过互联网技术连接现场贷款需求,达到快速规模,同时也有一些平台配合线下业务融资,虽然暂时没有盈利,但补充了资金流,提高了整体运营效率。笔者在这里分为三点,阐述了那些无声发财的平台。
 在线,离线业务并行平台。
  尤其二三线城市,原有民间的小额、担保、理财公司转型线上的占到了绝大多数。这些平台的特点是,它们拥有资金、资产至少一个端口的优质资源。严格来讲,这些平台的发展依赖的是重点是线下,或者说,它们的行为是金融的互联网化而非互联网化的金融。

 

 

P2P贷款平台


为什么这些平台是有利可图的?
  首先,它们都拥有某端的资源,不像纯线上平台一样需要负担大量的成本;再者,民间借贷的线上化,为它们的“洗白”提供了一个顺应国家发展方针的背书。从整个公司角度来看,付出的线上成本带来的是融资效率的提升,即使单剥离出线上部门是亏损状态,但放到整个公司发展的角度看,公司整体是盈利的。
  (2)集团自负盈亏的性质。
  在P2P网贷业,还有一部分是由大型公司/集团搭建的类供应链网贷平台,它们的定位就是服务于集团的金融需求,尤其是资金募集方面。平安集团的陆金所当属这一代表,但陆金所发展到现在已经向综合理财服务平台转型,这一性质又悄然变化了。
  这一类型平台涉及两个重要问题。
  首先,平台自融是国家坚决不允许的底线。但具体到判定细节,平台融资没有自己用,而是输血给所属集团正当项目使用,那么这一实际情况是否算自融呢?剥离法律关系,实存裙带关联的这一现状,现今仍没有明确的法律定性。
  再次,由上述原因导致的这类平台的发展目标并非盈利,而是服务于母公司整体金融需求的。所以,盈利虽好,但如果本身并不盈利(千丝万缕的关系也无法明确其运营成本、收入)但能为母公司输血,且成本在可接受范围内,当然也是可以继续生存下去的。简而言之,这种左手倒右手的游戏既无法有效计算P2P能否盈利,也不影响其生存。这就是目前有很多“自融”平台能够继续生存下去的现实原因。
  ③ 深耕垂直细分领域
在红海市场上也有一些平台可以避免越来越大和更强的局面,深犁有其自身的垂直分割区域的优势,同时也取得了快速的利润。
在去年资产流失的推动下,一些平台开始寻找新的业务领域。一方面,有更准确的投资需求,或资本闲置的边开采,如燃料卡所有者,股票市场失败者等;另一方面,更多的障碍,区域资产侧开采,如项目回收,融资租赁,不良资产处置,购买力平价等领域。一旦这些地区被占领,就可以确定干预的门槛,并以非常低的成本获得资源。
综合分析、PEN在短期看来,除少数纯属集资诈骗、或进退不得的搅局者外,否则更多的平台不会因为暂时的无利可图或看似无利可图而失败。