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文/舒瑾
近年来，随着理财产品、、互联网金融等业态的迅猛发展，给的金融消费者保护带来了严峻挑战。
为了更好地开展金融消费者保护的理论研究，推动金融消费者保护实践，2013年7月1日，中欧陆家嘴国际金融研究院和东方证券资产管理有限公司联合设立“中欧陆家嘴金融消费者保护基金”。
日前举行的“2014陆家嘴金融消费者保护论坛”公布了该基金的研究成果，也是第一个第三方的独立消费者保护报告《金融消费者保护报告2014》。
围绕着“民间融资中的金融消费者保护”这个议题，、研究部门、执法部门和从业者在论坛上各抒己见。
界定“金融消费者”
中欧陆家嘴国际金融研究院院长吴晓灵在“中欧陆家嘴金融消费者保护基金”成立仪式上曾经对“金融消费者”的范围有过清晰的界定，她认为，“金融消费者”指的是不具备金融专业知识的消费者，包括机构与自然人，但自然人是重点，因为机构往往有财力去雇一些专家从法律和业务上保护自己，自然人在这方面能力要弱一些。“各国在金融市场中都有‘合格投资者’的定义，把具备一定知识或具备一定财力来雇用专业人士的高净值自然人作为合格投资者，这类人也不是我们的重点保护对象。”
对于市面上五花八门的各种打着投资理财幌子的集资活动，吴晓灵认为，一方面，我们在金融的法律法规上要更完善、更宽容、更开放一些，把合理的需求释放出来。另一方面，对于那些搞非法活动的，只能是依法打击。参与这类活动的投资者，政府不能兜底，否则就会造成更大范围的示范效应。“严是爱，宽是害，对一小撮人的宽容，最后的示范效应是很多人前赴后继去上当受骗，对少数人的严厉是对大多数人的保护。”
非法集资、非法经营、非法吸收公众存款、集资诈骗等形形色色的违法活动，都不是金融的范畴，纯粹是诈骗。这类活动的参与者没法作为“金融消费者”得到保护。
不得已的刚性兑付
刚性兑付原本是属于信托业的一个不成文的规定，要求信托公司在信托产品到期后，无条件分配给投资者本金和收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，就要求信托公司必须进行兜底，以兑付投资人本息。刚性兑付最初只出现在信托、银行这样的领域，随着互联网金融的快速发展，现在的P2P行业里也存在着刚性兑付这样的“潜规则”。
要打破刚性兑付，就必须加强金融市场的法治建设，培养金融消费者（投资者）的契约精神，。就投资者来说，应该理性投资，，恪守契约精神。就金融机构来说，很多机构本身信用观念淡薄、风险观念淡薄，误导公众的行为时有发生，。金融市场的法治建设、契约精神是打破刚性兑付的有利条件。
吴晓灵认为：“我们现在因为有这种或隐或现的刚性兑付，提高了无风险收益率的曲线和利率水平，对那些守信用的人来说是非常不公平的。”“打破刚性兑付，才能形成有效的风险定价，信誉好的人才可能从社会上行融到便宜的资金。”
万向信托董事长肖风认为，刚性兑付是金融体系的一个毒瘤。刚性兑付使得整个市场有一个隐性的心理契约，认为政府会兜底。这必然导致国家信用不堪重负，甚至要维稳。刚性兑付还导致我们整个金融体系没有弹性，整个经济也没有弹性。2008年金融危机之后，美国由于没有刚性兑付的机制，该破产的破产，经济很快就调整过来了，而我国的宏观调控就非常困难，由于刚性兑付的存在，往往导致没法有效调控。刚性兑付还会导致市场的道德风险，金融机构不用负责任，因 为有政府兜底，这又将导致劣币驱逐良币的效应。
谁都知道刚性兑付的危害，但在激烈的市场竞争中，各类金融机构谁也不愿意首先放弃刚性兑付。谈到P2P行业的刚性兑付，你我贷总裁严定贵作为从业者坦言，这也是不得已而为之。“同行已经高大上了，它还有担保。作为民间金融机构，再没有担保，就更没有优势可言。”
司法困境
在金融消费者保护中，契约精神是第一位的，投资者、借款人、。市场化的金融改革、公正透明司法是金融消费者保护的根本途径。
，目前，涉及民间金融的案件会碰到许多的司法困境，比较典型的包括下面三种。
第一，目前民间融资市场的规则体系实际上是很不完善的，纠纷产生之后，法官找不到明确的法律依据，导致其拥有非常大的自由裁量权。如果法官这方面的业务素质不够的话，判出来的案件恐怕市场上不一定能够认同。这种找不到明确法律依据的困境是大量存在的。
今年3月1日起正式实施的《温州民间融资管理条例》是全国首部地方性金融法规、首部专门规范民间金融的法规。这部条例对民间金融的许多方面进行了明确规范，是现有的金融法律法规的有效补充，对解决民间金融的司法困境不失为有益的尝试。
第二，民间融资和互联网金融的案件，诉调对接的机制极为重要。司法资源是非常有限的，如果我们的社会不能形成一个多元化的纠纷解决机制的话，，尤其是涉及到金融消费者和投资者的往往是大规模的、群体性的诉讼，在这个诉讼之前，。
现在“一行三会”已经在做一些诉调对接的工作，这是很好的尝试。还有一个现实的问题是，，所以，希望案件能够通过诉调对 接的形态，更多地在诉讼之前解决掉。
第三，司法判决的案例对市场产生的引导效应非常厉害，一些典型性的案件，。，希望研究机构根据这些案件做进一步的宣传推广，向金融消费者说清楚里面的道理，让这些案件发挥更大的借鉴和引导作用。
论坛上发布的《金融消费者保护报告2014》也整理了一些典型的金融消费权益保护案例，并通过对这些案例的研究，提出了相应的政策建议。
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