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【好文推荐】区块链如何应用于供应链金融领域?这里有套完整方案

2021-08-04 08:00:45


各位保理同仁、敬启者:


2012年6月,,迄今已有五年有余。在过去的五年里,商业保理行业经历了蓬勃发展的阶段。国内现有商业保理公司超过8000家,实际经营的保理公司大概也有一两千家,年融资规模超过8000亿,一定程度上解决了中小企业融资难的问题。


2014年11月,证监会出台了《证券公司及基金子公司资产证券化业务管理规定》,在将资产证券化业务改为备案制的同时,将企业应收账款明确列为资产证券化的基础资产。之后,上交所、深交所陆续颁布了相关业务指引。中国银行间市场交易商协会也颁布了非金融企业资产支持票据新规。资产证券化迎来了高速发展的春天。


众所周知,保理的底层基础资产是企业应收账款,而根据国家统计局的统计,规模以上工业企业应收账款金额在13万亿左右,如果加上规模以下工业企业及非工业企业的应收账款规模,则保守估计,企业应收账款的规模应该在30万亿以上,这是一个巨大的市场。


保理资产证券化,在过去的三年里也如雨后春笋般快速发展。保理公司在保理资产证券化中的角色,主要体现在两个方面:一是原始权益人;二是资产服务机构。作为原始权益人,保理公司可以将存量保理资产证券化实现再融资;作为资产服务机构,保理公司则主要做应收账款风险识别、评估、管理及专项计划存续期的管理工作。近年来,保理公司在核心企业供应链保理ABS业务中扮演资产服务机构的角色越来越多,保理公司的角色从以融资为主转化为以服务为主,这解决了传统保理业务中的很多痛点和难点。


我们认为:保理资产证券化,在未来的三到五年内,将主要分为两类:一为存量保理资产证券化;二为核心企业供应链保理资产证券化。二者的主要区别是:存量保理资产证券化是由保理公司以存量保理资产去证券化,保理公司既是原始权益人、又是资产服务机构。这种模式下交易所对保理公司的主体经营能力和风险会更加关注,因此往往要求保理公司的股东得是大型国有或者上市公司,一般民营保理公司短期内很难操作。而核心企业供应链保理资产证券化,以万科、碧桂园的供应链保理ABS为例,主要是依托核心企业的主体信用,保理公司仅是担任资产服务机构的角色,前后两端都是资产买卖(无追索权)的结构,保理公司主要收取服务费。近年来,这种模式越发成熟,也更容易被复制。各交易所都比较认可,银行等金融机构也在积极拓展核心企业客户来操作供应链保理资产证券化业务。这种模式对保理公司股东背景要求没有前者高,但是对团队、系统等要求要更高一些。


盈科律师事务所,是一家总部位于北京的全球性律所,目前国内拥有46家分所,超过6000名执业律师。盈科保理律师团队,由国内资深保理律师林思明领衔,现已在全国范围内担任100多家大型保理公司的常年法律顾问,也与10余家银行总行投行部建立了紧密合作关系。经过几年的深耕细作,盈科保理律师团队的目标也很明确:专注于应收账款债权交易的法律服务。


近年来,我们不断在推动保理公司客户之间的合作,也在不断推动保理公司跟银行等金融机构的合作。银行等金融机构也时常请我们团队推荐行业内优质的保理公司合作。就盈科服务的保理公司而言,其股东背景70%以上是大型央企、国企和上市公司。从股东背景、团队专业性、业务规模等方面来看,团队所服务的保理公司都应该是保理行业内最优质的一批保理公司。


,保理资产证券化,将会成为保理公司进行再融资的一个重要渠道,成为保理公司转变经营思路的一个重要发展方向;同时,也将成为银行、券商、信托公司、交易所参与到应收账款债权交易市场的一项重要业务。为了加强对保理资产证券化模式研究、问题研讨、趋势探索,并且同时推进保理公司之间的业务合作,推进保理公司与金融机构的业务合作。盈科保理律师团队,打算在保理行业内挑选100家最优质的保理公司(以盈科担任法律顾问的为主,并定向邀请行业内一批优秀的保理公司)组成保理资产证券化联盟,联盟将邀请国内积极支持应收账款及保理资产证券化业务的20家银行总行投行部门参与,邀请盈科深度合作的在保理资产证券化具有丰富经验的交易场所、券商、信托公司、评级公司、科技公司参与。


由我本人及团队发起成立联盟的基础主要包括:1、团队在保理法律服务领域的专业性和影响力;2、团队对保理行业和保理业务的理解;3、团队对所服务的保理公司业务和风控的理解。希望通过联盟的形式,建立一个中国保理资产证券化业务的紧密型“朋友圈”。


联盟成立之后,主要想做如下几件事情:

1、不断加强联盟之间的业务合作,包括:保理公司之间、保理公司与银行之间、保理公司与券商、信托等金融机构之间等;

2、加强对保理资产证券化业务模式的研究,形成可供复制的模式,然后分享给联盟所有成员单位,并且快速复制拓展业务;

3、加强对保理资产证券化业务风险的研究,并且与各机构、交易所进行沟通、交流,解决不同模式发展过程中的问题;

4、定期分行业、分专题、分地区展开业务的交流与合作,如物流、医药、新能源、建筑地产等,引导保理公司专注细分行业并形成业务合作;引导保理公司根据资金方的资产偏好寻找合适资产;引导金融机构更好识别保理业务风险;引导交易场所更加关注保理资产证券化业务;

5、逐步出台联盟内部针对保理资产证券化业务各机构的一些操作指引、规范要求,规范应收账款债权交易各环节的风险把控;引导各机构在应收账款债权交易业务中扮演不同的专业角色;

6、每年发布《中国保理资产证券化发展白皮书》,总结行业发展经验,分析、预判行业发展趋势。


联盟的组成:100家最优秀的保理公司+20家最专业的银行+10家最专业的券商和信托公司+评级公司。【100家保理公司=盈科法律顾问单位挑选55家+定向邀请25家+开放报名并筛选20家,精挑细选行业最优质、专业的保理公司】


希望有您及公司的参与,共同探索中国保理资产证券化发展的明天!

 

                           邀请人:林思明 律师

                     盈科律师事务所 全球合伙人

保理法律专委会主任

                               2018年3月28日


联系方式

【林思明律师】

手机(同微信):13701846066

邮   箱:linsiming@yingkelawyer.com


报名回执


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盈科律师事务所:

我司           愿意加入贵所发起设立的“保理资产证券化联盟”,希望与各参与机构加强交流与合作。

我司指定联系人:         ;联系电话:           ;微信:          

联系邮箱:                     

 

                               公司

                       2018年    月    日



盈科保理律师团队

专注于分享保理法律研究成果

       【团队二维码】                【林思明二维码】

     

盈科保理律师团队,由盈科律师事务所全球合伙人林思明律师领衔,是国内最早也是目前唯一专注于保理法律服务的律师团队。目前担任全国范围内100余家大型商业保理公司的常年法律顾问,担任多个银行的保理法律顾问,担任国内所有保理行业协会的顾问。团队专注于保理行业,主要服务范围为:保理风控体系建制、保理风险管理培训、常年法律顾问、保理资产证券化、保理争议解决等。


团队在国内首创“1+N+X”的服务模式,即:“1”为上海总部团队,作为全国的科研中心及后台服务中心,全国客户90%以上的服务工作由上海总部团队完成,确保全国所有客户均可享受到最专业的法律服务;“N”为北京、深圳、重庆、厦门四个直属团队,分别负责华北、华南、西南、东南四大片区,“N”负责当地客户现场服务以及市场拓展;“X”指直属团队未覆盖的盈科各地分所设立的“盈科保理业务中心”,充分发挥盈科数千名律师的客户资源,为盈科保理客户输送优质保理资产,并且为盈科保理客户在当地的业务发展提供专业支持。



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