家族信托从字面含义看,与“家”和“家人”有关,其内含的意义是信托机构作为受托人,接受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产,以实现高净值客户的财富规划及传承目标。
家族信托是一种服务、一类工具,是一套私人财富的解决方案,动辄10年甚至更长的信托期限以及偏向于稳健的投资风格,是它与其它产品的区别。
家族信托有啥用?不妨先来说两个例子。
第一个例子,企业经验难免会遇到经济周期,出现经营上的不善甚至破产。可是,本该只是企业破产,企业家却因为没有事先做好风险隔离,个人资产被无限卷入,甚至连配偶子女也被牵连,一家背上债务,连东山再起的资本也耗完。然而,他们若能提前使用家族信托,企业倒了,人还是富翁。
第二个例子,默多克与邓文迪离婚,邓文迪只分得2000万美元资产,与默多克134亿美元总资产相比完全不是一个级别,离婚之事也未影响新闻集团的资产和运营。这背后,就是家族信托的力量。
风险隔离和家族财富代际间传承,是家族信托的两大强项。所谓风险隔离,即是通过信托框架将传承资产从个人资产剥离,以避免未来在个人或企业遇到风险或倒闭时,个人资产被无限卷入,同时避免离婚等家族事件对企业经营和资产造成影响。
家族信托还可以预先设置好家庭成员间的财富传承分配方案。这样,即便委托人家族遭遇变动或是下一代没想象中“争气”,家族财富的分配和传承都能进行强势调剂。
此外,信托在被运用于家族财产管理的领域后,具有得天独厚的优势:
(一)契约自由与隐私保护
委托人可以根据其设立家族信托的目的,就其信托财产的管理、信托利益的分配方法、受益人的指定及变更、对受托人履职的监督等在不违反法律的前提下自由进行约定,例如,为了保障家族成员的基本生活又要督促孩子努力学习,可以在家族信托中加入类似条款:“如果小明考不上哈佛大学,则本信托向其支付的每月生活费减少为10元。”而且基于信托的契约性,该等约定仅为受托人等少数当事人所知悉,且均负有严格的保密义务。
(二)信托财产独立
设立家族信托须将财产转移至受托人名下,该信托财产具有独立性,独立于委托人的财产、受托人自有财产以及受托人的其他受托财产,因此可以达到破产保护的作用,使得信托财产不因委托人破产而被追索。此外,由于信托财产独立于委托人的遗产,因此可以合法规避高额的遗产税。
(三)组织架构的灵活性
家族信托的组织架构设置十分灵活,最简单的模式下仅需信托财产、委托人、受托人及受益人四个要素即可。需要时可以加入监察人、投资顾问等。此外,如果家族成员众多、财产关系比较复杂的,可以与其他家族信托共用或单独设置家族办公室(family office)作为决策机构,其成员及表决权、建议权等均可灵活安排。对于需要区分不同的家族事业进行管理或维持对家族事业的控制的,可以在家族信托之下设立私人信托公司(private trust company)用于作为经营实体或直接作为受托人,其中的经营管理层可以聘用其家族成员。通过前述灵活的组织架构设置,可以维持家族事业的完整性、避免由于婚姻家庭关系变动而产生的不利影响、避免家族成员的争产纠纷,实现家族事业、家族财产传承的平稳过渡。
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