一、信托计划基本要素
【信托计划名称】：大业信托•优债（世茂山东）集合资金信托计划
【本次发行规模】：不超过3.8亿元
【信托计划期限】：不超过18个月
【分配周期】：自然季度末月20日（含）及项目到期或提前结束时
【信托资金用途】：本项目信托资金用于向金洲上居发放信托贷款，贷款资金用于金洲上居名下的“世茂·金洲府”项目的开发建设。
二、用款项目简介
金洲上居拟将本次所融资金用于其名下“世茂·金洲府”项目的开发建设。
世茂·金洲府项目位于淄博市桓台县红莲湖景区附近，属桓台县重点发展区域，距离淄博市人民政府直线距离12.5公里，距离淄博站16公里，距离淄博北站6.2公里。该项目总占地面积53,999.92平方米，计容建筑面积107,967平方米,项目预计货值13.34亿元。
三、风控措施
【土地抵押担保】：青岛世茂世悦置业有限公司位于青岛高新区火炬路的住宅地块提供土地抵押担保。该地块为住宅性质（含少量底商），拿地价格7.9亿元，对应抵押率为59%。
【连带责任保证担保】：上海世茂建设有限公司（以下简称"世茂建设”）、世茂青岛项目公司为该笔信托贷款全部本息提供连带责任保证担保。根据联合信用评级有限公司于2018年8月23日出具的企业信用评级报告（联合【2018】1610号），对世茂建设的信用等级评定为AAA，评级展望为稳定。
【差额补足承诺】：世茂房地产控股有限公司（下简称“世茂房地产”）为金洲上居还本付息义务提供差额补足承诺。根据中诚信证券评估有限公司2017年6月29日出具的信用等级通知书，评定世茂房地产主体信用等级为AAA，评级展望稳定。
四、项目亮点
1．本项目担保方世茂建设、差额补足方世茂房地产均为发债企业，公司长期信用评级与公司债券信用等级均为AAA。交易对手财务实力较强，具备极强的履约能力。
2．世茂以青岛高新区的优质住宅用地提供抵押担保，抵押物拿地价格为7.9亿元，对应抵押率为63%，抵押物地理位置优越，保障程度较高。
五、交易对手简介
1、融资方
淄博金洲上居置业有限公司（以下简称“金洲上居”）成立于2017年10月，该公司是运作世茂·金洲府的项目公司，该项目总面积53,999.92平方米，容积率2.0，计容建筑面积107,999.84平方米，其中住宅面积102,716平方米，商业面积5160平方米，车位893个。该项目货值约13.43亿元。
2、担保人
（1）世茂建设：世茂建设成立于2001年03月16日，公司注册资本为54000万人民币，法定代表人为许世坛，实际控股股东为世茂房地产，世茂建设是世茂房地产（克尔瑞2017年中国房地产企业销售面积TOP200第二十五位，流量金额排名第十六位，权益销售金额排名第十五位）在境内核心的资产平台、管理平台和资金平台，同时承担世茂房地产在中国境内投资平台、资金平台及管理平台的职能。
截至2017年12月末，公司合并资产总额1502.46亿元，2017年公司实现营业收入430.30亿元，净利润为70.21亿元。
（2）世茂房地产：世茂房地产成立于2004年10月29日，于2006年7月5日于香港联合交易所有限公司主板上市，业务重点为在中国大陆经济发达或极具发展潜力的城市，发展大型及高质素的综合房地产项目，包括住宅、酒店、零售及商用物业，在中国正在开发的项目逾50个，分布于几十个大、中城市。世茂房地产实际控制人为许荣茂。根据国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所及中国指数研究院联合发布的2017中国房地产百强企业榜单，世茂房地产位居第14。
六、大业信托简介
大业信托有限责任公司（国有控股）是经中国银监会批准设立的非银行金融机构，是广州市属唯一的一家信托公司，注册资本金10亿元人民币，持有编号为K0080H244010001的《金融许可证》。总部位于广州，在北京、上海、武汉设有业务管理部。
大业信托股东为中国东方资产管理股份有限公司（41.67%）、广州金融控股集团有限公司（38.33%）和广东京信电力集团有限公司（20%）。截至2017年12月31日，公司累计成立1185只信托产品，信托总规模5648.19亿元；存续规模1986.43亿元；公司发行的主动管理集合信托计划累计超过500亿元。全部信托项目均正常兑付，并实现了预期收益，实现了对委托人的“受人之托、忠人之事”的庄严承诺。
大业信托有限责任公司
2018年09月
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