课程背景：
，我国资产证券化业务发展显著提速。今年以来资产支持证券发行量已达1700亿元，超过前九年之和。与之相应，，银监会与证监会正在牵头制定发展方案，积极打通资产证券化的银行间和交易所市场。证监会近期对其此前发布的《证券公司资产证券化业务管理规定》进行了实质性修改：一是审批制向注册制转变；二是基础资产从信贷资产向小额贷款、路、桥、电力、电信设备等基础设施资产转变。，为保险资管公司SPV身份"正名"，开辟资产证券化业务蓝海……
课程介绍：
第一讲（1天） 资产证券化业务概述与操作实务
一、 资产证券化的业务内涵及经济逻辑
二、 一项业务、三类主体
（一）作为融资手段的资产证券化
（二）作为投资标的的资产证券化
（三）作为投行项目的资产证券化
（四）宏观经济视野下的资产证券化
三、 两种不同类别的资产证券化
（一）基于权益项下未来现金流的资产证券化
（二）基于债权项下的应收资产的证券化——分散资产、非分散资产
四、 成熟资本市场资产证券化业务现状
五、 国内资产证券化业务现状
（一）银行间市场
（二）交易所市场
（三）私募市场
六、 融资方的业务诉求
（一）融资
1. 成本
2. 效率
（二）出表
1. 法律结构
2. 会计结构——合并、过手测试、风险转移测试
七、 投资方的业务诉求
（一）久期
（二）收益
（三）风险
（四）评级
（五）其他政策影响因素
八、 项目承制方的关键步骤
（一）构建完整的业务线和多类别的底层资产
（二）对融资方及其业务可靠性的精准把握
（三）对底层现金流梳理和现金流模式的精细构建
1. CDR
2. CPR
3. 流动性影响因素
4. 利率影响因素
5. 叠加
6. 分层——平层、优先劣后分级
7. 其他风险缓释措施——流动性支持、超额备付、超额利差、担保
（四）与各类中介机构的紧密配合
1．律师
2. 会计师
3. 评级机构
4. 其他相关机构（交易平台、登记、结算）
（五）承销和分发
1. 对不同细分金融行业相关政策的把握
2. 对不同类别投资者的把握
3. 份额切分和薄记
九、 资产证券化业务其他相关问题
1. 现有法律法规框架之下开展业务
2. 创新的理念和大胆的实践尝试
3. 专门汇报和经常性的业务交互
4.
（二）与同类市场竞争者的往来
1. 建立生态和抱团取暖
2. 分享和构建核心竞争力
3. 相互借力和共同的市场开发
（三）关于“跳出业务”看业务
第二讲（0.5天） 企业资产证券化业务概览与实务解析
一、 证券化：同质业务比较视角下的创新
（一）非标债权与证券化
（二）项目融资与证券化
（三）公司债券与证券化
二、 企业资产证券化业务法律关系与结构总览
三、 法律规范体系与业务沿革
四、 基础资产若干问题解析与实务要点
（一）债权转让中的实务问题
（二）资产收益权的性质与证券化的可行性
（三）未来债权的证券化
（四）信托收益权——双SPV模式的最佳载体
（五）租赁资产
（六）小贷公司小贷资产
（七）合成化证券与再证券化
五、 基础资产的循环投资
（一）错配模式下的循环投资
（二）适格资产
（三）循环投资的法律安排与风险控制
六、 企业资产证券化的增信与评级
七、 企业资产证券化业务税收处理的相关问题
（一）原始权益人角度
（二）SPV角度
（三）投资者角度
八、 企业资产证券化实例解析
（一）浦建BT债权证券化项目
（二）东证阿里小贷项目
（三）海印股份信托受益权专项资产管理计划
九、 房地产信托投资基金（REITs）简介
第三讲（0.5天） 信贷资产证券化业务概述与实务解析
一、 信贷资产证券化概述
（一）信贷资产证券化的基本结构
（二）信贷资产证券化的特点
1. 将不具流动性的金融资产转化为可流通的金融产品
2. 信托与破产隔离
3. 风险转移并分散
4. 结构化
5. 表外融资
（三）我国信贷资产证券化的发展和现状
1. 试点、暂停与重启
2. 立法框架
3. 会计准则
二、 信贷资产证券化的传统模式（结合案例解析）
（一）交易结构与参与主体
（二）操作流程
1. 组建资产池及尽调
2. 方案设计
3. 文件起草及谈判
4. 评级
5. 送审
6. 开户与募集发行
7. 现金回流与分配
8. 登记、结算及托管
三、 信贷资产证券化其他模式解析：案例结构分析、特点、风险分析及防范
（一）RMBS（个人住房按揭贷款资产证券化）
（二）双SPV模式
（三）平安银行1号模式
（四）信贷资产收益权模式（汽车消费贷、信用卡应收款、应收租金、小微贷款等）
（五）银监会主导的信贷资产流转业务
（六）信托公司的准证券化业务
讲师简介：
1. 现任国内某知名金融控股集团部门总经理。有十余年的金融从业经验，是国内首批参与资产证券化业务的从业人员之一。曾在国内大型券商投资银行部、大型股份制商业银行总行投资银行部、大型国有商业银行总行金融机构部任职，先后参与制作了知名股份制商业银行住房抵押贷款资产支持证券（MBS）、证券交易所上市交易的资产支持证券(ABS)、银行间市场信贷资产支持证券(CLO)等多个证券化项目，在资产证券化业务领域有较为丰富的经验。其经常应邀对国内一些知名大型金融企业做资管业务培训，也曾应邀担任多个结构金融论坛的主讲嘉宾，培训经验丰富。
2. 现任职于某国有券商资产管理公司，分管公司结构融资业务。之前先后在国有商业银行总行、国有大型央企背景信托公司工作。在信托公司任职期间担任公司风控总监、首席风控官，长期从事资产管理业务风险管理工作。其熟悉商业银行理财业务、托管业务、资产证券化业务，信托公司业务，证券公司、基金公司类信托业务的理论与实务，参与了所任职机构众多有行业影响力的项目工作，具有丰富的实务经验，擅长金融产品的研发、结构设计与风险控制。其长期从事金融机构对公授信与资产管理业务培训工作，多次应邀为商业银行、信托公司、证券资产管理公司、基金公司等金融机构做相关专题内部培训。
3. 现任职于某央企下属信托公司，担任法律合规部门总经理。之前在某大型律师事务所从事律师工作多年。其具有十年资管业务法律合规方面的从业经验，熟悉信托业务、类信托业务的理论与实务，参与过数百个信托项目的方案设计、合规论证、尽调及文本起草等工作，擅长金融创新产品的研发和结构设计。在律所工作期间，负责为多家信托公司、银行、证券公司等金融机构的创新业务提供专项法律服务，、信托业协会组织的法规、培训教材及标准信托文本的修订。
课程安排：
课程地点：世纪大道1168号东方金融广场A座6楼 财金通学习社区教室
课程日期：11月8-9日（周六、周日）
课程费用：4280元/人（包含讲义费与午餐）
报名方式：如需报名，请点击 “阅读原文”，进行报名，我们会有专人与您联系；或者拨打400 6278 009，直接与我们联系。
课程预告：
11月15日-11月16日
《城市及农村商业银行与金融机构的资管业务合作实务专题》
12月6日-12月7日
《金融机构资管业务价值发现与风险管理专题》
12月27日-12月28日
《银行、券商、基金、信托混业背景下的金融机构同业资管业务产品创新》