中航信托•天启845号境外物流产业投资集合资金信托计划
不超过人民币8.06亿元。
100万元，按10万元的整数倍增加。
信托单位期限为5年（满3年可提前结束）
于信托计划到期日一次性分配。
受益人不设预期收益率。
1、信托计划在取得母基金分配的收益后，以现金方式向受益人分配。信托计划存续期间不分配信托利益，信托计划到期日，在扣除信托计划尚未支付的固定信托报酬、保管费及其他应由信托财产承担的费用后，按照8%/年的年化收益向受益人分配基础收益及本金；若向受益人分配基础收益未达到年化8%，则信托计划收益分配结束。
2、若分配完受益人本金及基础收益后还有剩余，则剩余部分的50%作为浮动超额收益，向受益人进行分配。
信托资金通过投资有限合伙企业LP份额最终用于投资Best Logistics Technologies Limited(Cayman Islands)（百世物流科技有限公司（开曼））G轮优先股的股权。
本信托计划的退出资金来源于母基金向信托计划分配的投资收益，母基金获取的投资收益来源于转让子基金的LP份额、子基金持有的百世物流（开曼）股份的分红以及未来出售、转让股份取得的收益。
1、中航信托作为受托人发行本信托计划募集资金不超过8.06亿元，在预留信托财产应承担的费用（包括一年的信托报酬(1.5%)、三年保管费（0.06%））后，以806万元认购认购信托业保障基金份额，以7.84亿元认购由中航信托实际控制的合伙企业（以下称“母基金”）有限合伙份额LP份额。
2、母基金在扣除认缴金额2%的管理费后投资于上海光世投资中心（有限合伙）（以下称“子基金”），认缴子基金LP份额，成为子基金LP之一，子基金GP由光大金控（天津）产业投资基金管理有限公司担任。
3、 子基金资金募集完成后，将所募集的资金用于向百世物流增资。
4、 信托计划运行期间及信托到期日，母基金在取得子基金分配的收益或转让子基金份额取得的转让收益后，全部分配予本信托计划，受托人在取得母基金向信托计划分配的收益后，按照信托计划约定的收益分配方式分配受益人本金及收益，并收取信托报酬。
资金最终投资标的——百世物流科技有限公司（开曼）
百世物流科技有限公司（“百世”）于2007年由首席执行官周韶宁创立，投资机构包括阿里巴巴、富士康、 IDG、鼎晖、高盛、华登国际等国际知名机构。如今，百世已经成长，为中国领先的信息技术驱动的综合物流和供应链管理服务提供商 。
百世基于其独特的混合经营模式已建立起一个强大而具规模的生态系统。该生态系统拥有高度集成和控制力强的网络，贯穿供应链的服务，数据驱动的自有信息技术基础设施，以及具备丰富信息技术经验和卓越执行能力的管理团队 。
百世旗下业务涵盖快递、速运，供应链管理、金融、跨境物流及O2O共七大板块，其中百世汇通作为百世旗下知名快递企业，近三年快递票量复合增长率超过100%，超越行业平均水平，2013年5月至今，百世汇通的快递份额在中国最大的电商平台淘宝、天猫市场中的增长约5.5%，位居同行业增长速度首位，2014年9月9日，阿里巴巴在美国正式IPO路演中，仅有百世汇通作为唯一物流伙伴助力其IPO路演的全球推介。
百世团队自成立之初目标即为将百世物流打造成中国的UPS，在国内传统物流企业仍以单一快递模式为主导业务的时候，百世已参照国际快递巨头UPS的经营模式，将业务延伸到整个物流行业，同时辅以金融、保险、跨境电子商务进行多元化发展。
仅从物流行业上看，百世业务已经涵盖至快递、快运、仓储等各个环节，同时，百世针对国内物流行业集中度不高、效率低下及物流成本偏高的现状，在国内物流企业尚未意识到仓储环节带来的巨大整合效应的情况下，提前布局，推出了综合物流和供应链管理整体服务，百世的供应链业务即可针对大型企业客户的具体特点，制定出适合企业长期发展的物流解决方案，同时，针对中小电商企业可通过百世自身的仓库消化企业库存，解决中小企业仓储压力，并不断的在全国范围内整合各类企业和物流资源，提升客户的整体规模并优化物流资源与其整体的匹配，充分发挥企业的规模效应，降低整体物流成本，并提高物流服务水平。
百世物流估值：投前估值30亿美元。
百世物流上市意愿明确，目前已经聘请高盛作为投行，并开始筹备赴美上市工作，预计百世物流将在2018年之前完成IPO。
对比国内快递公司中，申通、中通的票量预计2015年全年在30亿票左右，百世汇通在15亿票左右。申通、中通的估值在400~450亿元左右，则百世物流目前估值在200亿元左右，折合美金约为31.3亿元。
对比“UPS”每天3400票量、874亿美元的市值及联邦快递每天2200万票量、428亿市值，百世物流每天420票的估值在80-100亿美元之间，对应百世物流投前30亿的估值约有2倍左右的盈利空间。
根据本轮交易文件约定，百世物流应在2018年12月31日前完成合格的IPO（即在纳斯达克、纽交所、联交所或其他经投资人认可的同等或更高级别的国际交易所上市，同时公司上市融资规模不少于3亿美元且IPO前市场估值至少45亿美元），在百世物流（开曼）在美国纽交所/纳斯达克成功上市后，子基金在股票锁定期结束（约6个月）后根据百世物流（开曼）股票运行情况择机退出。
若百世物流未能在2018年12月31日前完成上述合格的IPO，则子基金可要求百世物流按照12%的年化收益赎回已投资股权，在子基金选择行使赎回权利后，可实现本次投资项目的退出。
更多产品信息请洽询您的理财经理，或拨打全国客户服务热线：400-8855-258。
声明：本文件为中航信托•天启845号境外物流产业投资集合资金信托计划推荐材料，不作为任何有约束力的法律文件。信托投资有风险，进行信托产品投资前应仔细阅读及理解信托合同、信托计划说明书、风险申明书等相关法律文件。
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