为什么超级富豪们偏爱境外信托?

自2001年中国颁布《信托法》以来，中国的商业信托得到蓬勃发展，但国内的信托历史比较短，实操经验并不丰富，很多客人仍在观望，大量客户案例仍然是设立境外信托为主，我们就国内信托和境外信托的区别做了一些研究，希望能给大家一些参考。

产生时间

2013年年初，平安信托发行内地第一只家族信托——平安财富·鸿承世家系列单一万全资金信托，拉开了国内家族信托的序幕。

法律完善程度

信托的本质就是一张委托人与受托人的法律契约，因此其资产保全的根基就是信托法及其配套法律的认可。法律体系的完善程度决定了信托对委托人财产保护的程度。国内法律的不完善为信托内的资产安全造成了极大的不确定性。

信托架构的差异

如果说信托的本质是委托人与受托人之间的一张法律契约，那么信托的实质则是“公司架构”。

通过离岸公司可方便持有境外的现金投资组合等金融资产、私人公司或上市公司股权、商用或住宅房产、飞机游艇、古董红酒艺术品等各类资产。

中国版本的家族信托，由于目前国内信托法的配套法律不完善，对于其他资产的持有，如股权、不动产、珠宝等，尚未有明确的法律规定。

此外，离岸公司转股或变更股东及董事只需一两个工作日即可，需要做财产分配和传承时，客户只需花费一两个工作日将离岸公司的股东进行变更。

而在国内目前要实现不动产的产权转移成本非常高。

我国的房屋产权变更更大部分都被视为交易，会被征收交易税，而且以企业法人的名义持有房产的税费要高于个人。委托人名下的商铺要想过户到信托计划这样一个非法人的名下，就更是难以做到。

信托财产保密性的差异

保证私密性是委托人对家族信托受托人的首要要求，为了避免纷争及安全起见，富豪们普遍不愿透露自己的信托计划。

我国信托登记生效的原则将对委托人设立家族信托的积极性产生重大影响，可能会引发高端客户的不安。而且在国内，如果司法需要，受托人必须配合公开相关信托计划，这一点更使国内家族信托的财产保密功能大打折扣。

税务筹划

家族信托能否起到真正的税务筹划作用，一方面取决于信托法及配套法律的支持，另一方面则取决于信托架构如何搭建。缺少配套法律和信托架构的国内家族信托很难起到税务筹划的作用。

信托内资产投资增值体系的差异

境外信托公司不做投资，也不被允许去做投资。

委托人信托内的金融资产需要增值，信托公司可以将信托内资产投资权利保留给委托人，委托人可以自己决定信托内的资产如何投资增值，也可以委托专业投资咨询机构或资产管理机构作为该信托的投资经理。资产持有权和投资权分离，不同的专业机构各司其职，可在更大程度上保证信托内资产的安全性。

中国境内的家族信托，信托公司兼任了投资经理的角色，难免会对信托资产的安全性造成隐患。

中国版本的“家族信托”能否起到财产规划、资产保全、税务筹划和财富传承的效果，需要国内法律的进一步完善，需要业内人士的共同探索与努力，需要经过时间的检验。