就在刚刚过去的3月16日，长和集团盘后在港交所发布公告称，年届90的香港长和集团主席李嘉诚即日起卸任董事会主席一职，由长子李泽钜接棒。被仰首封神、叱咤华人富豪圈数十年的超人李嘉诚，终于退休了！
▲李嘉诚退休声明
回顾李嘉诚的发家史，这位香港超人几乎在所有重要的时点都做出了正确的预判，并踩对节奏，稳坐钓鱼台。在《福布斯》杂志发布的排行榜中，李嘉诚以360亿美元（约合人民币2276亿元）的身价，连续20年成为香港首富，亚洲排名第3，全球排名第23。
不过精明如李嘉诚，虽然宣布退休、离开“一线”，但他实际上早已在退休前通过家族信托这一架构，完成了财富的妥善安排。
据报道，李嘉诚的财富主要分成三部分：李嘉诚家族信托基金、现金和李嘉诚基金，其中最能赚钱、能守财的，莫过于家族信托。
Unity Holdco是李嘉诚家族信托架构的最高一层。据2012年的数据显示，Unity Holdco持有共22间上市公司，除“四大”旗舰：长实、和黄（0013.HK）、长江基建（1038.HK）、电能实业（0006.HK）外，还包括TOM集团（2383.HK）、汇贤产业（87001.HK）等。后来这些公司的总市值一度达到了1.2亿港元，仅仅长江实业、长江基建、和记黄埔、电能实业“四大”旗舰的年利润就达到了600亿元。
据悉，李嘉诚从Unity Holdco获得的分红每年都在百亿以上。而信托可能受益人还包括李泽钜、其妻子与子女，及李嘉诚次子李泽楷。通过架构设计，李嘉诚还将不同的信托连接起来，让股权转让非常方便。
首富们的共同选择
洞悉家族信托的“三重门”
实际上不止是李超人，全球高净值、超高净值人士大都已将家族信托视为“标配”，到底是什么吸引了他们？穿越家族信托“三重门”，我们或许可以一窥究竟。
一重门：进行财富管理的科学工具
家族信托在中国刚刚开始，不少投资者们都对它比较陌生，甚至将其等同为前几年的信托固收投资。实际上，家族信托的财富管理能力远超类固收产品的范畴，除了管辖法律对财产转让和持有做出限制外，家族信托理论上可以接纳所有类型的资产，是全面的财富管理工具。
以著名的戴安娜王妃为例，其虽在1997年就已猝然离世，但其由于设立了家族信托，遗产一直由专业机构进行管理，即便此后国际经济形势诡谲多变，也没有给她的遗产造成多少负面影响，反而实现了大幅增值——2007年威廉王子年满25岁时，信托基金收益估计已达1000万英镑，十年几乎实现“翻番”。
通过与专业财富管理机构合作，就能将信托内的资金用于全球化、分散化的资产配置，以实现资产在长周期之内的保值增值。
二重门：以事务管理为特色的财富规划
对于家族信托来说，投前和投中只是开始，投后服务才是家族信托在几十年甚至上百年的存续期中最重要的工作。家族信托的核心任务在于执行客户的意愿，例如根据继承人的年龄、身体状况、婚姻状况、学业情况、创业情况、发展状况而给付不同金额的财产，或者分阶段实现受益人对家族财富控制权等等，即使客户去世也能完成对财富和家族的有序管理。
现代信托法之父、哈佛大学教授Austine Wakeman Scott说过：信托作为处理财产的设计，其灵活性没有其他法律能匹敌。家族信托之所以被称为“意定信托”，是因为家族信托的契约和结构往往是量身定做的，信托合同条款可完全按照委托人和家族的意愿订立，在不违反《信托法》与《合同法》的基本原则和规定的前提下，委托人和受托人之间可以做出各种约定和架构设计。
三重门：实现有序传承的法律武器
作为一种法律架构，家族信托的第一个功能就是强大的税务规划能力。从国际立法实践来看，遗产税往往税率比较高，而且继承人必须先行以现金缴纳遗产税，才能继承遗产。许多后代往往因为缴纳不起高额遗产税，而不能顺利继承遗产。随着国内与国际逐步接轨，遗产税或会变为财富管理中不可回避的问题。
目前中国的《信托法》为高净值人群的遗产税筹划提供了便利的条件——信托财产不计入“遗产”范畴。因此，利用家族信托进行财富传承，可实现遗产税的有效规划。
其次是债务隔离功能。根据信托的登记制度，信托关系一经设立，信托财产即从委托人的自有财产中分离出来，委托人转移了对该财产的所有权，不再属于其自有财产。即使委托人后因公司经营不善或其他个人原因陷入债务纠纷，也不需要用这部分资产为其债务埋单。
家族信托的时间窗口
历史转折，过时不候
如果家族信托是一种传承安排，什么时候开始做最好？许多迹象显示，如今可能正处家族信托的时间窗口。
① 历史的经验：家族企业平均寿命只有24年
现在看起来如日中天的很多家族企业，可能比我们想象的脆弱许多。据统计，全球家族企业的平均寿命只有24年，其中只有约30%的家族企业可以传到第二代，能够传至第三代的家族企业数量不足总量的13%，只有5%的家族企业在三代以后还能够继续为股东创造价值。 为了保证后辈们的衣食无忧，防止未来企业重组、破产从而殃及到家族财富，甚至面临债台高筑的局面，尽早设立家族信托有益无害。
② 中国创富一代面临“三期叠加”风险
如今的一代创富者，很多对家业治理仍处在初级阶段，已着手传承的家族企业占比不足40%，创始人多在60岁以后才考虑传承问题，缺乏应对危机的操作，让其面临金融、产业、姻缘与血缘 “三期叠加”的风险。
● 金融：缺乏资产配置理念的投资，很容易遭遇失败，损害到家族的财富。
● 产业：如果没有好的继承者，家族企业在第二、第三代很容易走下坡路。
● 姻缘与血缘：离婚分割财产，“二世子”败家都是家族财富传承中不可忽视的问题。
合理的家族信托框架，能将以上风险都隔离在资产之外，不仅隔离投资失利、企业失败带来的债务风险，还能防止婚姻失败带来的财产分割，并通过为子女设立“财富提取条件”，杜绝败家子产生。
③ 条件成熟：以宜信财富为代表的专业机构建立起家族信托的“基础设施”
中国家族信托经历多年的探索与实践，已初具雏形。而宜信财富作为中国少数拥有国内、海外以及美国家族信托三大完整传承服务类别的财富管理机构，早在两年之前就已经完成了家族信托业务架构搭建、体系建设和路径探索三方面的工作。目前在香港、美国、以色列、新加坡等地区和国家，都设立有专门的家族信托机构，并汇集顶级的税务专家、法务专家作为专业顾问团队保障。通过宜信财富，高净值家庭就可以实现一站式家族信托搭建。
宜信财富利用家族信托、基金会、慈善机构等工具，不仅让投资者的资产实现全球化、多元化的配置，还为家族提供代际传承平台，为家族利益提供战略建议，是家族财富的最佳“守护者”。
免责声明，本文章版权归原著所有，如侵权及时联系我们进行删除。
家族信托 私募股权 全球资产配置 海外移民 置业