近年来，小额现金贷款问题频频暴露，其中坏账率高，贷款利率与高利贷相媲美，是两个最受批评的问题之一。通过提供手机号码、注册和登录，以及授权阅读地址簿，你可以从平台获得数千元的信用。一旦地址簿联系人逾期未交，通讯录中的联系人将被电话‘轰炸’。这种简单而粗鲁的风险控制模式来自于小额现金贷款平台。2016年尾声，小额现金贷款平台已成为投资银行界的热门对象，一些急需资金的用户也开始通过多种平台“换钱”。似乎每个月几十元的手续费已经创造了高达100%的现金贷款平台的年利息。牟取暴利、一人多借、用户资格不理想等，使小额信贷行业的风险加速集聚。
年化利率超过100%或200%。
董瑛(不是她的真名)最近正在学习现金借贷行业的投资可行性、风险点和商业模式的可持续性。“最近，资本正在寻找现金贷款平台，而老板也在寻找几个现金贷款平台。我们正在进行投标，所以我们也在问这个行业的风险有多大，派息期会持续多久。”
许多共同黄金圈的人都知道，现金贷款平台，消费贷款的一个分支，最近正在蓬勃发展。他们被资本追逐，被用户谈论。他们靠很少的宣传和低调赚了很多钱。
根据以太网资本公布的相关数据，现金贷款，也称为发薪日贷款(在美国的发薪日贷款，通常指低于1000元人民币的个人短期信贷贷款(美国通常为100至1000美元)，国内年化利率在100%至200%之间(美国一般超过400%)。
根据雅虎金融和金融公司的数据，2015年，美国Paydaylon的贷款总额达到460亿美元，美国约有1200万活跃贷款用户，人均贷款额达到每年3800美元。目前，中国有1000万活跃的现金贷款用户，人均贷款额约为2000元/年。根据这一计算，中国现金贷款市场规模约为300亿元。如果达到同样的渗透率和借款规模，市场规模预计将超过4000亿元。
尽管市场足够大，但小额供资平台的可持续性日益受到质疑。通过微信、应用商店搜索贷款、现金贷款等关键词，“北京商报”记者发现有数百个平台官方账户出现。在登记和登录后，他发现许多现金贷款产品的日利率约为0.2%≤0.3%。
如果您关注微信公众号“神奇现金贷款”，该账户主体为锦中开发区明明微贷款有限公司，下载应用“现金贷款”后，北京商业日报记者注意到App将筛选出手机贷款等不同产品，贷款金额1000≤3000元，贷款期限达21天，综合利率0.3%/天，贷款时间24小时。2345贷款王贷款金额500元，贷款期限30天，手续费5%，利率0.1%/天。贷款期限稍长的贷款金额为1000元，贷款期限为1：12个月，综合利率1.3%≤2.8%/月，贷款速度在24小时内。北京商报记者指出，应用要求主要是手机实名认证、淘宝、京东消费记录。根据粗略计算，如果综合利率为0.3%/天，则年利率为108%。
董瑛还告诉“北京商报”，在研究过程中，他还注册登录到一个平台上，每月借1000元人民币以上的利息90多元，虽然看上去不多，但按照利率还是挺高的。事实上，现金借贷并不是一些未知平台的专利，如信富、万达金融等平台也较早涉足现金贷款领域，但大型平台的日利率一般在4/10000左右。
SUNING金融研究所高级研究员薛宏燕表示，现金贷款产品金额小，持续时间短，大部分平台以手续费的形式收取利息。客户对利率的感知较低，使高利率曾经是行业中常见的现象。然而，随着巨头的干预，行业目前的利率水平已经明显分化，大平台的年利率下降到20%以下，小平台上的利率仍然很高。
坏账率高达50%
“高收益率、高风险”、同样的“高利率和高坏账”，只有高利率才能弥补风险。然而，一位拒绝透露姓名的在线贷款行业高管直接表示，国内现金借贷平台上的利息足以弥补风险，因此，它成为国内现金贷款行业的一个盈利行业。目前，国内现金贷款平台的坏账比率约为30%，一些表现良好的平台也应该在15%左右。网络贷款主管说。然而，一些业内人士指出，美国现金贷款业务的坏账率约为20%，而国内小型现金贷款坏账率可达50%。
然而，这主要是由于风险控制审计过于简单和粗糙，对于许多平台来说，流量远比风险控制更重要。在北京商报记者的调查过程中，实名认证手机号码、授权阅读地址簿或淘宝、京东消费记录是许多现金贷款平台的主要风险控制模式。一些相对成熟的平台将判断贷款能否通过稳定的收入来源、资本流动等方式获得批准。
薛洪岩表示，当前现金贷款市场正在争夺配额和贷款审批效率，结果很多现金贷款审计步骤看起来都很简单，包括主流平台都声称几分钟内就会得到批准。然而，风险控制是否有效涉及到其背后的大数据风险控制能力。通过海关的借款人看到第二批，而不跨越边界的借款人看到第二批拒绝。风险控制模型的有效性与审批时间无关。当然，在第二批的背后可能有两种平台，一种是通过极端方式实现大数据的风险控制，另一种是因为风险控制模型过于简单，对于后者来说，其风险控制手段的有效性是值得怀疑的。
由于风险控制模型简单粗糙，缺乏共享机制，小额现金贷款平台“一人多贷”的情况十分严重。根据公共数据，国内现金贷款与一人或多人贷款的比率约为70%。此外，根据以太网资本报告，通过对市场上几家规模较大的现金借贷公司的调查，国内现金借款者年龄较小(30岁以下)，就像一个月内的产品一样，其中大多数是男性，其中大多数人有长期负债。收入低或没有稳定，没有合理消费和储蓄计划的青年男子。
暴利模式是不可持续的
尽管小额信贷平台受到了大量资本的青睐，但市场仍对其商业模式的可持续性提出质疑。
与以太网资本相关的分析人士表示，由于目标人群多头贷款的明显现象，贷款利率和前端费用成为客户的竞争因素，行业在很长一段时间内趋于全面竞争。由于国内现金借贷不像美国Paydaylon行业那样高客户获取成本、高数据获取成本、品牌忠诚度等因素，国内行业仍处于流量、数据采集和品牌奖金期，进入门槛较低，在可预见的未来，会有大量的团队涌入该行业。
然而，依靠暴利来应对不利风险是不可持续的。他说：“利率的差别会导致客户的分化。低风险客户更喜欢利率较低的大平台，被大平台拒绝的高风险客户首先选择小平台，从而形成恶性循环。也就是说，高利率会赶走优质客户，导致不良利率上升。为了弥补低利率，我们必须维持甚至进一步提高利率，并继续驱逐高质量的客户。随着高质量客户的不断流失，平台故障率将不断提高，最终难以维持。可以看出，仅仅通过高利率来覆盖不利风险的商业模式是不可持续的。只有积极降低利率，全面提高风险控制水平，才能走出上述恶性循环的怪圈。“薛洪岩分析。
一位现金贷款行业人士还表示，小额现金贷款还将面临长期政策不确定性、平台资本收购能力有待测试、反欺诈要求、客户竞争等方面的考验，随后此类平台的未来退出或仅限于股息和并购，二级市场估值偏低。因此，国内市场很可能会像美国市场一样，产业集中度低，很难形成寡头格局。
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