时间：2013-11-11
来源：经济参考报
作者：蔡颖 张莫
16家上市银行三季报陆续亮相。截至9月末，上市银行共实现归属于上市公司股东的净利润9183 .52亿元，同比平均增幅约为11%。在备受关注的资产质量方面，不良贷款增幅有所放缓，不过，与之相伴的则是银行普遍加大了核销力度，表面的“繁荣”难以掩盖真实的资产质量之压。
接受《经济参考报》记者采访的多位银行业内分析师认为，实际上，今年银行业资产质量下降的压力依然较大，除了加大不良贷款的清收外，核销不良贷款也是银行平滑资产质量表现的重要方式。，可以预见的是，这一防控不良贷款上升的行动将在第四季度持续并深化。
银行不良贷款余额环比增加
根据各家银行业绩报告披露的数据可见，16家上市银行中，有14家银行的不良贷款余额、不良率表现为双升。截至9月末，16家银行的不良贷款余额共达4590 .92亿元，较2012年末增569.95亿元。
具体而言，到9月底，在五个主要银行，除了CCB和农业银行的不良贷款率之外，其他三家银行的不良贷款率都增加了。从不良贷款余额来看，在第三季度，五个主要银行的不良贷款分别增加了5.93亿元、1.29亿元、2.59亿元、1.77亿元和8.80亿元。其他11个股份制商业银行和城市商业银行在6月底平均增加了约10亿元的不良贷款。
交通银行首席经济学家连平判断，依然是受宏观经济环境的影响，高风险行业企业的经营危机持续发酵，所呈现出贷款无法偿还或逾期的现象也普遍存在，今年银行业的不良贷款率恐怕将超过1%，这在部分上市银行的三季报中已有所体现。但基于银行资产质量总体风险可控，再加上核销和清收并进，不良率不太可能超过1 .5%的水平。
不过，《经济参考报》记者观察到，直到今年6月末，上市银行普遍都在加大拨备力度以抵御不良贷款对资产质量的冲击，但今年第三季度，有11家上市银行的拨备覆盖率却在下降。
“第三季度光大银行(601818,股吧)计提了约10亿元的拨备，然而，期末拨备金额却环比下滑了20亿。我们估计，第三季度中该行大约有高达30亿元的不良进行了核销，力度远超出上半年。尽管大额核销使得期末该行不良率保持在0 .82%的低位，但实际的不良贷款生成估计比较高。”长江证券(000783,股吧)分析师黄飚认为。业绩报告显示，9月末，光大银行的拨备覆盖率为254 .73%，较6月份进一步下降了38 .1个百分点，且拨贷比也下降至2.1%。
同样，兴业银行(601166,股吧)的拨备覆盖率则从6月末的410 .11%下降至9月末的377 .83%，下降了32 .28个百分点。据浙商证券分析师王剑估算，兴业银行前三季度不良贷款核销力度较大，总核销约46亿元。“华东地区是兴业银行不良贷款的主要来源，公司通过核销、清收、重组等方式，实现了不良率保持平稳。”王剑分析称。
“不良贷款上升较多，并且核销力度加大，由此影响到部分银行的拨备覆盖率发生了变化，这也侧面反映出银行的资产质量压力。如果进一步提高拨备覆盖率，那么势必会影响到银行利率增幅的下降。”国泰君安一位银行业分析师对《经济参考报》记者表示。
银行加大对不良贷款处理力度
今年，无论是半年报告还是季度报告，一些银行高管都强调“加强风险资产的收集和处置”，或“综合利用坏账冲销、重组和转型等方式加快不良贷款的清算和处置”。毫无疑问，多渠道注销不良贷款是银行业防止今年不良资产上升的重要手段。
通常银行处置不良资产的方式主要有三种：一是采取催收追讨、诉讼等手段依法收贷；二是呆账准备金核销一部分呆账贷款本息；三是通过债务重组、剥离、转化等手段减轻资产风险。前不久，，支持银行开展不良贷款转让，扩大银行不良贷款自主核销权，及时主动消化吸收风险。
据观察，9月以来各家银行都加大了不良贷款处理力度。9月内，农行通过山东产权交易中心、天津金融资产交易所、北京金融资产交易所等多地交易所挂牌转让不良资产或者抵债资产；中信银行(601998,股吧)则在山东产权交易中心转让山东济南汇宝大厦8、9两层抵债房产；民生银行(600016,股吧)董事会审议通过核销了一笔本息合计约7943.04万的不良贷款。10月22日和10月24日，农业银行又两次举行不良资产推介会，对拟转让的总金额达170亿元以上的资产进行推介。
此外，更有消息称，工行、农行、中行、交行、中信、兴业的浙江地区分行都在向四大资产管理公司招标转让不良资产，有的已经成交，有的还在接洽中，共计60多个资产包，涉及企业400至500户。业内多位分析人士判断，今年第四季度，为了冲刺年终业绩、修饰报表，各家银行核销不良的力度还将加大。
10月31日，浦东发展银行(600000，股票吧)宣布，根据第五次董事会第七次会议通过的“不良贷款批量转移报告”，公司完成了不良贷款的大规模转移，核销信贷不良资产的总本金为14.8亿元。
资产质量风险影响估值和利润增长。
受经济增速放缓和产能过剩的影响，我国银行业不良贷款规模和不良贷款率持续攀升，真实信贷风险没有得到充分反映。多位业内分析人士认为，截至2012年底，银行业真实不良贷款率在0.95%-1.5%，商业银行账面不良贷款率与实际信贷风险相比存在小幅低估，关注类贷款的账面风险与实际风险偏差最大。
正因如此，银行资产质量问题不被投资者看好，因此，银行股估值仍处于极低的水平。据市场人士测算，目前，银行股估值仅为2013年0 .91倍和2014年0 .79倍市净率，而其他利率市场化开放的国家，银行股在正常情况下普遍估值都处于1.0倍市净率以上。在此状况下，多家排队奔赴H股上市的境内商业银行发行价正处于纠结状态。
标准普尔最新发布的《中国50大银行》报告指出，“未来几年，中国国内银行的信贷损失可能大幅上升。大型银行和全国性银行虽然在应对中国经济下行方面具备一定优势，但多数规模较小银行的资本水平可能会进一步下降，部分银行的融资和流动性状况甚至会大幅恶化。”
同时， 由中国东方资产管理公司发布的《2013：中国金融不良资产市场调查报告》指出，制造业、批发和零售业依然是商业银行信贷风险较高的行业，其中批发和零售业的不良贷款还会有较大幅度的上升，此外，水利、环境和公共设施管理业，公共管理和社会组织，教育以及交通运输、仓储和邮政业不良贷款规模的增速最快。
与此同时，，区域性不良贷款较集中的风险已由去年的长三角地区向山东、福建、广东等沿海地区蔓延。
“虽然银行业的利润增长率仍在10%以上，但面对今年不良资产的处理和互联网金融战略的蔓延，国内银行业未来的高利润增长仍将受到抑制，但这也将是银行业转型的一个痛楚，一旦抓住城市化、小型微型企业和在线金融服务等新的发展机遇，国内银行业也将迎来快速增长的时期。。
