自1979年我国恢复信托业务至今,信托业经历了六次整顿,从1000多家信托调整至现在的68家,但信托的行业规模却一直处于稳定增长中。信托并没有银行、保险、证券的高熟知度,但为何信托能成为中国金融业的四大支柱之一?又有何魅力获得众多企业、高净值客户甚至富豪阶层的青睐呢?今天臻君就带大家揭开信托的神秘面纱,了解信托在中国金融业的江湖地位。
一、法律法规
2001年,,标志信托制度在我国的正式应用。此外,信托行业不仅要依据“一法”办事,还有“三规”——《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》和《信托公司净资本管理办法》。这些法规的颁布使信托业越来越趋向规范化,不仅为投资者在法律层面上提供了最大的保障,也建立了独特的财产制度。
《信托法》的第三章具体构建了我国信托的财产制度,赋予了信托“破产隔离”的法律效力。其中第十五条、第十六条规定,信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别,不得归入受托人的固有财产。这一点确定了信托资产具有独立性,不能抵债、不能被清算,具有债务隔离功能,区别于其他投资产品,使信托表现出更旺盛的生命力。
二、
,,。
《银行业监督管理法》中规定,信托公司属于银行业金融机构,与商业银行、政策性银行、金融资产管理公司、财务公司、金融租赁公司等一同纳入该法的监督管理。
三、业务范围
我国金融机构各司其职,每个金融机构经营各自业务,实行分业经营,只有信托是唯一能够横跨货币市场,资本市场和实业投资领域进行经营的金融机构。信托公司能够经营的业务范围在《信托公司管理办法》第十六条中作出了详细规定。
信托公司可以申请经营下列部分或者全部本外币业务:
1.资金信托
2.动产信托
3.不动产信托
4.有价证券信托
5.其他财产或财产权信托
6.作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务
7.经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务
8.
9.办理居间、咨询、资信调查等业务
10.保管及保管箱业务
11.法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务
此外,其他条例还规定信托公司可以开展公益信托、同业拆入业务及对外担保业务,进行金融类公司股权投资、自用固定资产投资和金融产品投资等等。目前,我国信托公司业务开展已经涉及到的领域主要包括:基础设施、房地产、证券市场、矿产、能源、教育、艺术品、航空、等诸多领域,是中国业务范围最广的一类金融行业。
四、金融牌照
正是信托公司可经营业务相当广泛,信托牌照也成了“香饽饽”,但信托牌照并不是想拿就能拿到的,《信托公司管理办法》第七条规定,未经中国银行业监督管理委员会批准,任何单位和个人不得经营信托业务,任何经营单位不得在其名称中使用“信托投资”字样。
但是从1999年中国银监会对信托业实行分业管理以来,就一直就没有新发信托牌照,而是从原有的信托公司中进行专项治理,换发新的金融牌照,同时银监会也明确表态“不再新发”牌照,信托牌照俨然成为中国最稀缺的金融牌照。
五、行业规模
中国信托业协会公布的数据显示,截至2017年底,全国68家信托公司管理的信托资产规模达26.25万亿元,同比增长29.81%。信托全行业实现经营收入1190.69亿元,同比增长6.67%;实现利润总额824.11亿元,同比增长6.78%。同时,信托资金来源持续向多样化和均衡化发展。
据Wind资讯统计发现,2017年上半年共有21家上市公司购买了50款信托产品,合计金额达42.04亿元,与2016年同期的22.39亿元相比,增长幅度达87.76%;而2018年,仅前三个月便有21家上市公司购买了33款信托产品,合计金额为25.96亿元,增长幅度再次翻倍。
六、风险控制
任何金融行业的业务发展必然伴随着风险,信托行业同样如此。由上文可知,截至2017年末,信托行业资产管理规模已达到26万亿元,仅次于银行理财规模29.54亿位列第二。目前,信托产品风险控制手段主要有抵押、质押、担保和结构化设计等,出现问题时根据不同的产品实施相应的风险控制措施。
除此之外,根据全国信托公司披露的年报,截止2017年底,信托公司风险准备金合计330.02亿元,平均每家4.93亿元;信托赔偿准备金合计221.12亿元,赔偿准备金占所有者权益的比重在连年提升,反映出行业整体抗风险能力的提升。
1.抵押或质押:融资方将其动产或不动产(房产、股权等)抵押或质押给信托公司,若融资方无法按期支付信托产品的本金及收益,信托公司可以拍卖抵押或质押物,以保障投资人的利益。
2.担保:对于没有抵押(或质押)或者抵押率比较高的,信托公司往往会要求融资方对信托财产提供相应的担保。比如,担保公司担保、第三方担保(融资方的母公司或关联公司)、公司法人无限连带担保等。
3.结构化设计:将信托收益权进行分层配置,购买优先级的投资者享有优先收益权,购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。
由此可见,信托在中国金融业内有着举足轻重的地位,信托产品相比其他金融行业的理财产品也有着独一无二的特点。未来,信托产业将以把握核心竞争力为突破口,在多元化业务格局中建立优势、站稳脚跟。那么在认购信托产品时要注意哪些事项呢?
臻君提示
1.选择稳健经营、资金实力强、诚信度高、资产状况良好、人员素质高和历史业绩好的信托公司。
2.评估自己的风险承受能力,在信托公司专业人士的协助下,选择相应风险的信托理财产品。
3.了解信托项目的风险控制措施,查看担保措施是否完备,以防万一,在项目出现问题时,原先预设的担保措施是否能及时有效地补偿信托本息。
(文章部分内容援引自:证券日报、经济日报、Wind资讯、金投信托)
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