吴晓波:全球“大印钱”的今天,我们该如何保护自己的财富?

钱从哪来的呢？从1978年到今天的三十多年中，的经济增长率达到平均7.4%，从全球经济体中排位第八，到今天成为全球第二大经济体。

从1978年到现在，经历了几个大的产业周期。

在这20年里面，人绝大多数是在吃、穿、用这三个方面，通过食品、保健品、饮料、纺织、家电等行业赚到的钱。今天成名的企业家和品牌，90%以上都是在这20年里面出现的。

在改革的第一个阶段，只要进入到这三个行业里面，只要非常勤奋和努力，扩大自己的产能，做出自己的品牌，就可以赚很多的钱。

1998年，东南亚发生。从那一年起，为了应对危机，推出了很多的产业政策。今天的房地产政策就是1998年开始的，取消福利分房，全部推行商品房制度。1998年开始修高速路，开放了外贸的进出口自主权，报纸上出现了一个名词——制造。外贸对沿海各城市的经济影响也是从1998年开始。

1998年开始，居民消费渐渐转变为以房地产为主，城市化建设也从以中小企业为主渐渐转移到以政府为主。房地产和城市化建设开始崛起的时候，能源价格大幅度上涨，包括煤炭价格、钢铁价格等等，这使大量资本进入到产业的上游领域，的产业开始从轻型结构调整为重型结构。

1998年到2014年，长达16年的时间，出现了制造“席卷”全世界的过程，外贸大幅度增加。作为从完全的内向经济转向外向经济发展的新型经济模型，1998年以后出现了一个非常重要的产业，就是互联网经济。我发现一个有趣的事实，一些非常重要的互联网企业，比如新浪、搜狐、网易、腾讯、百度、阿里等，都诞生在1998年的二季度到第四季度。

在这个过程中，我们看到了地产的盛宴。从1999年开始，富豪榜前100个富豪里面，有60个左右是房地产开发商，这个速度一直持续到2013年，2014年开始变化。所以房地产的黄金周期已经过去了。

但是到今天，为什么很多朋友在过去十几、二十年里面获得很多财富，在今天却觉得很陌生，觉得有不安全感?

如果仅仅从经济层面来看的话，长达16年的产业周期结束了，钱已经不在消费、出口、投资这“三驾马车”上了。原来靠成本和规模优势的重工业投资获得经济增长逻辑结束了，GDP也不再保持8%-9%的高速增长了，回落到7%，我们叫做新常态。经济由通货膨胀变成了通货紧缩，满街都是商品，老百姓不愿意花钱。

未来十年，的产业会进入到四个新的动力区。

在我看来，未来的钱，至少在十年之内不会有问题，未来十年经济发生崩溃是极小概率的事件。问题是，过去的三驾马车模式被改变了，未来的变化全部在于新——新实业，新消费，新金融，新城镇化。实体经济还会发展，消费产业、服务产业还会发展，金融业都在变革，新的城镇和新的城市仍然会建设。

问题在于，并不是每个工厂都可以赚钱，未来三五年，的银行业和金融业变化会非常大。在2013年，还没有一家私人银行，现在我们有了四家，今天的互联网金融公司有2800家，三年前一家都没有。整个金融行业都改变了，城镇化也一样。

未来的十年，仍然是全球经济发展的重要发动机，问题在于整个产业发生了很大的变化。消费发生了很大变化，因此财富和投资的模式发生了很大的变化。

✪ 策略一：加大资产的杠杆效应

简单算一下，如果每年的资产增长在10%，刚刚对得起这个时代。任何一个单一的理财产品都难以给到你这个收益，所以一定是复合式、组合式的资产投资，要保持比较激进的杠杆资产。全世界现在都在大规模地印钱，从美国到欧洲，到日本。日本过去三年里面，货币发行量增加了一倍。现在全球处在通货紧缩时期，要保持相对激进的理财的态度，才可以保证人民币的保值。

✪ 策略二：投资好的股权和好的人

投什么呢?从最激进的角度，未来十年最值得投资的是两方面。一个是好的股权，另一个是好的人。

现在新三板3200家公司，两年之内我认为会超过六千家到一万家。现在每年的基金信托债券业务大规模发展，拥有全世界最大规模的中小企业创业公司。政府提出了全民创业，所以某种意义上来讲，我们要去投好的企业。所以，股权投资是赢得未来经济发展的第一个重要的手段。

第二是投“好的人”，“好的人”就是二十年前的我们。二十年前的年轻人，都是今天的80后、90后，你要找到那些好的人，可能是你的孩子，可能是你的下属，也可能是马路上的小伙子，对金钱渴望的人。找到他们，把钱投给他们。

那么像我这个年纪的，60后、70后出来的朋友们，未来对于商业世界的最大的贡献是什么呢?是拿着我们上半场赚的几十万、几百万、上千万，把钱放在市场，全球市场，支持年轻的企业和年轻的人。我们用这样的方式来看下半场的建设。这是第二个策略。

✪ 策略三：实现全球化的资产配置

前面的一半资产做一些非常激进的措施，另一部分应该拿出来进行全球化的资产配置。

全球化的资产配置，很多有人到美国去买房子，或者去欧洲买一个商铺，而真正的全球化资产配置应该是交给专业公司打理的过程。要安排一些对冲性的产品，这些产品不仅仅是买房子、买商铺那么简单，这是全球性的一个资产配置，是我们需要学习的。

接下来就是优质的不动产投资。过去十几年，你在任何一个城市买的房子都是对的，但是在今天，我们谁也不敢想这句话。一个城市的房子，值不值得购买，是由很多因素决定的。

• 首先要考虑这个城市在未来的三到五年内，它的人口是流出的还是流入;

• 第二，这个城市过去几年的工业产值是增长还是降低，第二产业和第三产业的比例是怎么调整的;

• 第三，这个城市过去几年和未来几年，土地的出售是不是理性的，库存量是多少，也要考虑;

• 第四，这个城市政府的施政效率是高还是低，公共配套到底怎么样。

所有这些加在一起，才可以决定，未来几年这个城市的房子是涨还是跌，能够买还是不能够买。今天买房子不能闭着眼睛买，要睁得非常大才可以买到好房子，好的不动产还是值得珍藏和配置的。

✪ 策略四：永远不要忽略自身健康和精神消费

我们要去看好的电影，去旅行，要读书和看好的歌剧，我们要知道全世界人类文明到今天的很多成果，要用金钱和时间去交换它们。我们不应该只是天天忙着赚钱。

只有投资这两项以后，我们才能真正跻身中产阶层。