金融政策
，正在小范围征求意见
券商借助第三方平台进行证券服务的做法，在业内早已屡见不鲜。近期，。
5月3日，澎湃新闻记者核实到，已有券商的经纪业务部门接到《关于规范证券公司借助第三方平台开展网上开户交易及相关活动的指导意见》。
“证券公司要严格按照指导意见的内容进行自查，对于不符合要求的存量业务需要进行整改、规范。现在还只是在征求意见的阶段，指导意见公布之日起一个月内，要把自查结果报告当地证监局。”上述券商人士对澎湃新闻记者说。
指导意见主要包括十方面内容，另一位从事经纪业务的业内人士对澎湃新闻记者说，。
首先需要明确的是，并非所有券商与第三方平台的业务联系都会被“一刀切”。按照文件，券商通过第三方平台发布广告链接是允许的，也可以租用第三方提供的网络空间。
在此基础上，券商和第三方平台公司的责任边界需要厘清，简单来说，第三方公司只是提供一个通道、平台，而责任主体还是证券公司。第三方公司不能介入到证券服务的具体环节中，这些环节和内容都需要由券商来进行管控。
在合作之前，，证券公司应当客观评价第三方业务开展的利弊，对风险进行评估。
对第三方公司的资质和声誉，文件也提出了要求，证券公司要审慎选择诚实守信、经营稳健、信誉良好的第三方公司。
行业运行
证券
（1）两融余额减少5.53亿元（5月2日）
截至周三（5月2日），A股融资融券余额为9834.91亿元，较前一交易日的9840.44亿元减少5.53亿元。
（2）天风证券首发过会
在5月3日晚间，人福医药(600079)发布公告称，天风证券首次公开发行股票申请于5月3日获得证监会审核通过，截至目前，公司直接及间接持有的天风证券股份合计为6.25亿股，占天风证券发行前总股本的13.4%。据悉，天风证券从事的主要业务包括证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。
根据招股书显示，天风证券此次发行募集资金将用于增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大公司业务规模特别是创新业务规模，实现公司在新形式下的发展战略和股东利益最大化。财务数据显示，在2014年-2016年以及2017上半年天风证券实现归属净利润分别约为2.08亿元、9.38亿元、6.72亿元以及2.51亿元。
（3）中航信托与建行签订战略合作协议
5月2日，中航信托与中国建设银行总行在北京签订战略合作备忘录暨同业平台合作协议。
随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式落地，资产管理业务将在合法合规的基础上不断提升发展能力与质量，金融机构同业之间合作也迎来了新的发展机遇。
根据协议，双方将在产业基金、联合投资、并购、托管、资产证券化、产品开发等各类业务及金融科技支持服务与解决方案领域在合法合规基础上进行全面、广泛、深入的战略合作。
中航信托党委书记、董事长姚江涛表示，中航信托具备多元的业务结构、专业的投资管理能力、良好的企业品牌和较强的市场竞争力。当前，公司围绕产业升级、消费升级与财富升级，积极布局绿色信托、普惠金融、健康医疗、慈善信托等战略型新兴产业，服务实体经济发展。未来，中航信托希望双方进一步升级多年来的良好合作关系，，发挥各自优势，主动拓宽业务合作领域，提升金融综合服务手段，开启双方全方位、多领域、深层次的合作新篇章
（4）瑞银谈增持瑞银证券股权至51%申请获受理：中国业务里程碑
5月3日上午，瑞银集团向澎湃新闻记者确认，对瑞银证券的持股提升至51%的申请已获证监会受理。
这意味着，瑞银证券将有望成为《外商投资证券公司管理办法》公布后，首家将外资机构股东持股比例增至上限的合资券商。
“这对瑞银来说是我们在中国发展的一个重要里程碑。”瑞银集团这样评价增持瑞银证券股权的申请动作。
5月2日晚间，证监会官网“行政许可及信息公开申请受理服务中心”的“审批进度”一栏出现“瑞银证券股权变更”的申请，状态显示“已获受理”。
据了解，该申请事项为瑞士银行有限公司拟将持有的瑞银证券有限责任公司的股权比例从24.99%增至51%，实现对瑞银证券的绝对控股。这表明首家合资证券公司变更实际控制人的申请已获证监会受理，进入审批程序。
2017年下半年起，相关部门多次表示，将放开金融机构外资持股限制。
此前，，外资合计持有上市内资证券公司股份的比例不得超过25%，持有非上市证券公司股份比例稍显宽松，为49%。而根据2018年4月28日证监会正式公布的《外商投资证券公司管理办法》，这一比例限制大幅放宽到了51%，外资合计持有上市及非上市证券公司的最高股权比例一致。
上限由25%提升到了51%，除了绝对数值的增加，更体现了外资方的绝对控股权将成为可能。
在这一背景下，瑞银集团打算抓住中国金融行业迎来进一步开放的契机，谋求进一步将持股比例增加至新规定的上限。
证券业协会官网公布的瑞银证券年度审计报告显示，2017年度，公司实现营业收入8.62亿元，净利润4283万元。
私募基金
（1）资管新规有利于绩优私募大发展
近日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称《指导意见》）正式发布，在资管圈引起重大关注。
新规明确私募适用情形
业内普遍认为，，但不直接适用于新规，有其特殊性。
《指导意见》提出，。投资顾问提供投资建议指导委托机构操作。“公募资管往外投，下一层要求是金融机构，私募资管则没有要求。意味着私募仍然可以担任投顾，是重大利好。”北京某中型私募运营总监说。
但也有北京某百亿私募市场总监告诉记者，最近银行对私募投顾资质的要求更加严格，他们被要求补充提供一些投顾资质的资料。
《指导意见》规定资产管理产品可以再投资一层，。“现有委外大多是通过母子资管模式嵌套一层，新规影响不大。但也有些私募把资管的钱投到自己成立的私募基金，相当于嵌套了2、3层，就会有问题，以后可能要改产品结构。”前述北京中型私募运营总监表示。
同时，《指导意见》也明确金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，业内认为，这对有管理能力的私募机构非常有利。
中富私募基金研究中心负责人石俊来表示，从长远来说，资管新规有利于私募基金行业的健康有序发展，优秀的私募基金管理人会更容易得到市场和投资人的认可。打破刚兑和禁止保本保收益，也会引导教育投资人建立正确的理财观，以后市场会逐步出现头部效应，投资管理能力强的私募肯定能够得到发展。
新规落地是利好 但仍存困惑
部分私募表示，由于此前资管新规迟迟没有落地，银行等机构对私募业务暂停、从严要求，比如债券私募，大部分资金来自银行委外等，去年下半年开始，一些大银行在债券方面的业务对外开展就很有限，尤其是针对私募基金的。现在正式明确以后，对私募来说反而是利好。
北京某大型债券私募运营总监告诉记者，银行现在开始重新谈合作了，某机构目前就在跟银行谈信托合同。
不过，一些私募在层级、穿透、安全垫等方面还存在诸多困惑。
北京某百亿债券私募运营总监表示，“有些委外产品，我们在等银行如何计划调整，是让我们做投顾还是直接投资私募基金，还是对现在存量的私募产品进行调整，下周各个银行可能陆续会有落地的方案出来。”
新规对分级产品结构化比例做了严格限定，但新规中定义的分级产品是指存在一级份额以上的份额为其他级份额提供一定的风险补偿，收益分配不按份额比例计算，由资产管理合同另行约定的产品。北京某新锐私募市场总监表示，“在目前市场使用的安全垫模式中，某一类份额对另外的份额做风险补偿，但在收益端确是平等分配收益的，这种模式是否符合资管新规，后续能否沿用，也是业内比较关心的问题。”
银行
（1）A股上市银行工资待遇大起底:员工平均薪酬约37万
度过了不良贷款爆发的高峰期，银行近两年盈利状况有所回暖。从日前全部亮相的26家A股银行2017年成绩单来看，总薪酬支出均为正增长，员工平均薪酬约37万元，金饭碗的含金量仍不容小觑。不过减员却是肉眼可见的趋势，有9家银行员工数同比下降，“大兵团作战”模式已被抛弃。业内人士认为，银行面临互联网化转型和整合金融资源等方面的考验，银行员工也要从坐等客户上门向主动挖掘客户转变，更好地适应市场竞争。
总薪酬支出均为正增长
银行员工薪酬水平一直颇受外界关注。日前A股上市银行2017年年报悉数出炉，26家银行总薪酬支出均为正增长。
需要说明的是，在计算员工薪酬时，经常会由于采用的指标不同而出现偏差。记者询问了多位银行业人士和审计人士，得到的计算公式为“员工总薪酬=期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬+支付给职工以及为职工支付的现金”。
其中，“期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬”也就是当期应付薪酬，列入资产负债表，属于权责发生制。“比如大部分企业都选择在次月月初发放上一月工资，但这笔账应该在上一个月的月末就记录为成本。”银行延后发放的年终奖和绩效奖金等也属于此列。而“支付给职工以及为职工支付的现金”是已经发生的，计入现金流量表，属于收付实现制。
从26家银行财报来看，2017年末应付职工薪酬总额2406亿元（均以集团口径计算），比2016年多了67亿元。增速最快的是贵阳银行，达54.47%，北京银行次之，增速达44.68%。同时也有4家银行的应付薪酬出现下降，分别是建行、华夏银行、江阴农商行和张家港农商行。
不同于一致的涨薪，银行在员工扩张或裁减上存在分化。数据显示，26家银行2017年员工总数为220万人，同比减少2万多人。有9家银行员工数下降，其中工行、农行、建行减员分别达到8701人、9391人和9807人，平安银行减员数也达到4383人，中信银行减员1299人。值得一提的是，2016年四大国有行员工数量就减少了18824人，2017年只有中行的员工数“逆势”上涨。
17家银行员工总数呈正增长，多以中小银行为主。其中招商银行、浦发银行、光大银行、华夏银行和南京银行员工数增加过千，华夏银行最多，达3290人。
城商行和农商行也普遍在2017年扩充了人员数量，主要原因是网点数量增加所致。
从人均薪酬来看，中小银行整体领先于国有大行，算得上是“增员又加薪”。据北京商报记者统计，26家A股上市银行员工平均薪酬在20万-50万元，其中多数股份制银行和城商行的员工薪酬都在40万元以上，将总体平均值拉升至37万元。
具体来看，员工平均薪酬超过40万元的银行分别是招商、中信、浦发、兴业、民生和平安6家股份制银行，以及宁波银行、南京银行、北京银行、上海银行、江苏银行、杭州银行6家城商行，最高的是上海银行，达49.45万元。