近年来，随着中国财富的急剧膨胀，设立离岸信托越来越受到高净值人群的关注。由专业财富管理机构来实现财富的传承与增值、确保委托人的意愿和受益人利益、避税避债且同时防范各种意外。
信托起源于中世纪的英国，当时贵族将他们的财产交托其他人保管，让家人在贵族参与圣战时仍能获得生活保障。经过数百年的发展，信托逐渐成为西方发达国家富裕阶层实现财富传承的首选。
前提 甄别国籍、资产所在地、目的
针对要求设立离岸信托的客户，新加坡银行董事总经理兼财富规划主管李文修通常让客户首先回答三个问题：
整个家族成员的国籍状况？
资产标的物所在地？
目前所处的人生阶段？
以家族成员的国籍为例，“某些国家和地区的婚姻法偏袒弱势群体，如果客户在子女结婚之后设立信托，子女的配偶有权分割婚后财产。因此，我们会建议客户的子女在内地以外的地方注册结婚，这样可以避免这种情况发生。”
同时，从税务的角度出发，李文修指出，如果子女已经获得美国绿卡，信托资产是非上市公司的股权，通常建议客户的子女在公司上市前放弃美国国籍，否则根据美国的税法，在子女未获分配信托财产之前，必须缴纳巨额的税费。
对于有些客户希望保留子女的美国国籍，他建议需要设立外国人委托信托，这个信托必须由非美国国籍的人士设立，客户子女则作为信托的受益人，这样在客户有生之年，信托财产进行分配之前，子女只需向美国政府申报，但无需交税。
同时，所有客户通常需要详细列出一个计划放入信托的资产清单，“包括资产的所在地、类别、形式等，因为不同地区对这类资产的税收有不同要求。以海外房地产为例，如果以个人名义持有，未来传承给子女，通常需要缴纳高昂的遗产税。”
金融资产如银行存款、上市公司股份或者金融衍生品等可在金融机构间流动性较强的资产，由于资产性质单一、受托人比较容易管理、风险较小，收费较低。而如非上市公司股票，则流动性较差，费用相对较高。
此外，对于不同人生阶段的客户，设立信托架构的目的也有所差异，“对于一些刚创业的人士，他们的需求集中在资产的增值，我们会建议这类客户通过购买大额保险，设立‘防火墙’来确保资产的安全性。然而对于一些计划退休的客户，他们更关注财富传承和保护。”
潮流 亚洲企业家更多青睐私人信托
以信托的种类区分，目前主要有固定信托、全权委托信托以及目的性信托三大类。
固定信托
固定信托（fixed trust）之下，信托公司并无权选择暂时不作分配的空间，这意味着信托委托人去世之后，随即对信托资产进行分配，“这类信托的弊端在于，如果信托受益人突然获得一笔巨大的财富，有可能很快挥霍一空。或者受益人当时正在进行离婚诉讼，这部分信托财产可能面临被分割的风险等。”
全权委托信托
全权委托型（discretionary trust），信托公司作为受托人有权根据受益人的当时状况而暂时不进行分配，“可以等待子女破产、离婚等风波过去之后再启动分配，这样更有利于受益人。”李文修坦言。
目的性信托
目的性信托则主要为慈善信托，通常委托人已经有十分明确的目的，希望通过这个信托帮助某个弱势群体，但目前并无明确固定的慈善机构对其进行捐赠，他表示：“这类信托设立了一个大致的框架，要求受益人和保护人遵循信托的宗旨来对信托财产进行运用。”
信托还可分为可撤销与不可撤销信托。前者指设立人可以随时撤销信托，而后者则指设立人已经放弃了取消信托的权利，“如果客户想保留最大的灵活性，可以考虑设立可撤销型信托，但如果从资产的安全性、保障性而言，反而不可撤销型信托的‘防火墙’功能更好，因为可撤销型信托，债权人、配偶等可以要求撤销信托。”
此外，离岸信托进入亚洲市场早期，大部分客户的信托资产大都为金融资产，包括上市公司股票、债券、现金、基金等，然而目前很多企业家的大部分家族财产并非这类金融资产，而是一些未上市的家族企业股份等。因此，私人家族信托受到越来越多的客户的青睐。
在设立私人信托时，家族成员尤其是传承方的游戏规则必须更加“牢靠”，“本身家族成员担任私人信托的董事，因此必须把继承者的排列顺序等做出清晰安排。”
传统的信托分配规则确定之后，在委托人离世之后，受益人的安排必须按照设立人的要求执行而不能再进行变更。相比之下，私人信托的董事通常为家族成员，因此在第一代离世之后，第二代有更大的空间对信托做出变更，因此资产的安全性系数有所降低。
“相比传统的普通信托，私人信托的费用较高，因此如果客户大部分资产为传统的资产类别，并无必要大费周章设立私人信托，同时，如果客户的信托资产规模在5000万美元以下，我们并不建议设立私人信托。”
趋势 从开曼转向香港、新加坡信托
此外，选择设立家族信托的成立地也大有学问，这意味着选择信托适用的法律。一直以来，开曼群岛、BVI（英属维京群岛）等离岸法域以及香港、新加坡等财富管理中心是多数家族信托青睐的目的地，这些都基于英美普通法系。
资产所在地、日常管理的便利性也是主要考虑因素。比如，客户资产在法国等欧洲地区时，更倾向会选择根西岛和泽西岛信托。
然而，近年来越来越多的客户选择将信托向香港、新加坡等地转移，相比开曼等离岸天堂，香港、新加坡的法制更全面、成熟，法庭的稳定性、持续性更好，因此在香港、新加坡设立信托更稳健可靠。
来源：21世纪经济报道、新浪财经等
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