toppic
当前位置: 首页> 了解信托> 什么是肥尾效应

什么是肥尾效应

2021-07-03 08:07:29

在股票市场,什么是脂肪尾效应?肥尾效应是股市中专用术语之一,或者说是经济学中的一个重要现象之一。

那么,肥尾效应是如何产生的呢?肥尾效应是什么?

肥尾效应是什么,即按照正常逻辑预测的极小概率事件,但在实践中发生的概率大大增加。 最明显的例子是金融危机,在金融危机中,股价波动剧烈,可以预测百年一遇,但事实上,它们在五年内基本上是转世。

因此,关于什么是“肥尾效应”,该行业的定义是:

尾部风险/极端风险(尾部风险)是指两个极值可能存在的风险,且根据正常状态的钟形,两端的分布概率较低;

然而,这两个极值的分布也有风险,有一个厚尾风险/脂肪尾翼,这是平均,并增加了概率。

也就是说,不可能发生的概率突然增加,这在金融市场中使用,即极端市场的可能性和频率增加和频繁,这可能会引起市场的剧烈震荡,这可能是由于市场中的不寻常事件造成的。

肥尾效应还没有说清楚,谁能解释清楚,我们对肥尾效应有什么看法?

法国物理学家路易斯·巴斯利尔的钟形曲线和曼德尔布罗特的幂律都不能很好地解释肥尾效应。

现在我们知道石油、猪肉或股票的价格以这种方式改变。在纽约证券交易所上市的公司或著名的S&P500、日本和德国等其他地方的股票市场以及外汇和债券市场,可以找到同样的模型。

迹象非常明显-在所有市场中,事件的极端变化发生的频率都比正常数据预期的要高。

“肥尾现象”的谜团仍未得到解答,这也让经济学家陷入了更尴尬的境地,毕竟,市场不是市场,经济学家能解释什么呢?这个谜团不仅仅是一个学术问题。莫顿(Morton)、普罗米修斯(Prometheus)和LTCM基金的其他金融奇迹也试图预测,它们不会受到市场大幅波动的沉重打击,并利用经济学家理性信念“普世”数据的产物来预测这些不确定性。

根据预测市场波动率的钟形曲线,只有每500年才会出现10%的库存价值下降。然而,现实数据给出了更可靠的预测:每5年都会发生这种情况,这种频率对于LTCM来说是太快了,以利用贸易策略来传递和生存。

什么是肥尾巴?虽然我们对肥料的作用有一定的了解,但无法解释。我们将如何解释,或者放松,就像一只鸡和一群鸡,一个男人和一群人一样。(温/清梦)


友情链接