三大因素共同发力,美元兑日元创下9个月新高

2019-09-08 12:31:24

这三个因素共同作用,美元兑日元汇率创下9个月来的新高。

周五,美元兑日元汇率在亚洲升至113.63,在2017年12月11日触及9个月高点,随后小幅回落。分析称,日本股市的强劲反弹是日元升值的主要原因,周三举行的美日首脑会议明确表示,在谈判期间,美国不会对日本进口汽车征收关税。贸易紧张局势的缓和导致黄金和日元等避险资产表现不佳。

交易员表示,本月底美元对日圆的资本流动使出口商疲惫不堪。亚洲市场外汇交易员表示,本月底大量美元买入推高美元兑日元汇率,高于东京的固定价格。悬挂在113.45附近的最后一大批出口商被消化,交易员们正在为美元购买的趋势做准备,高于12月12日113.75的高点。

据分析,从技术角度来看,自9月6日以来,美元兑日元一直在上行通道运行。在这一指标上,MACD显示鸭嘴在零轴上方加速上涨,昨日美元指数上升0.73%,进一步推高美元兑日圆.

欧元目前正处于12月中旬的峰值,短期或整固需求.未来的目标价在114.5±114.8左右,114.49是去年7月11日的最高盘中高点,114.73是去年11月6日的最高点。

日本股市的急剧上涨促使日元继续走弱。

在早期交易中,日经225指数上涨2%以上,达到24286.10点,达到1991年11月26年10个月以来的最高水平。东京证券交易所所有33个板块均上涨,纸浆、纸张、石油和煤炭在市场之前上升。

一般而言,日本央行有一条不成文的规则:每当日本东基指数下跌超过0.2%时,日本央行将介入购买ETF,以防止可能的崩盘。

本月初,日本央行(BankofJapan)将10年期日本国债的购买量从2.4万亿日元降至2.25万亿日元,这与7月份的利率决议叠加在一起,以灵活调整10年期债券收益率范围的变化,令人怀疑日本央行(BankofJapan)的超宽松货币政策。

然而,日本股市继续创出新高,表明日本银行在较长一段时间内实施了强有力的宽松货币政策,这使得日元走弱,因此日本股市在今年的大部分时间里通常与美元对日圆呈正相关(也就是说,日本股市与日元成反比关系)。

日本股市通常被视为一种高风险资产。中金的海外战略刘刚指出,安倍晋三没有受到丑闻的影响,并成功当选自民党主席,稳定了市场对日本经济的信心。

另外,中美贸易摩擦升级的利空靴子落地,但从全球主要市场表现来看,市场的反应对此并没有那么悲观,可能是由于预期已经有所计入且最终实施的关税税率10%也低于此前25%的比例。

作为一种典型的波动性风险资产类别,日本股市也得益于整体市场风险偏好的改善。

日元疲软帮助提振了以出口为导向的本地经济,因为全球经济恢复了乐观情绪,这反映了日本股市上涨的相互强化逻辑。

此外,新兴市场央行的加息也降低了流出的意愿,最近几天,日元、黄金和瑞士法郎的风险偏好反弹。

美国和日本正在进行贸易谈判,以缓解风险厌恶情绪。

据外媒报道,美国总统特朗普表示,他周三与日本首相安倍晋三已经达成一致,将展开双边自由贸易协议谈判。日本原先对于双边贸易协议一直比较抗拒。

两国在一份联合声明中表示,谈判将尊重对方政府的立场。

对美国来说,汽车工业进入市场的结果将是增加美国的生产和就业。

对日本来说,在不损害国内供应链的情况下,对开放日本农业、林业和渔业产品的市场准入标准也有限制。日本一直希望美国重返TPP协定,建立多边贸易体系,而不是签署双边贸易协定。

尽管两国在某些问题上未能完全大臣公司,但美国贸易代表莱特希称他希望达成一个全面的自由贸易协议,并要求国会尽快授权法案。

他表示,希望达成一个全面的自由贸易协议,并要求国会根据快速通道贸易授权法案批准该协议。会谈将分两“部份”进行,期望初步会谈在降低商品关税及非关税贸易壁垒方面取得“早期收获”。

共同社援引日本经济复兴部长东芝的话说,在会谈期间,美国不会对日本汽车产品征收新的关税。

周二,日本、美国和欧盟的高级贸易官员同意对技术转让和补贴采取联合行动,从国有银行向国有企业发放贷款。官员们还同意就世界贸易组织(世贸组织)规则的改革进行合作。

美国和日本之间深化贸易合作已经冷却了市场风险厌恶情绪,而融资货币日元早已被抛弃。

此外,在季节性因素的支持下,美元本身已大幅回升。大和证券(Daiwa Securities)的一位高级外汇策略师表示:“这是美国投资者本月底汇回国内资金的恰当时机。”美国和日本之间的利差继续扩大,看来美元兑日圆将在一段时间内继续升值。“

九月份货币政策会议成员的意见摘要暗示,日圆未来仍有可能走强。

委员会的评论摘要中提到了几个要点,首先是由于对自然灾害和贸易摩擦的关切,日本经济前景的增加,以及海外经济的不确定性增加,这可能会促进今后购买日元的避险资金。

此外,有人提到,有必要继续注意7月政策会议对市场的影响,并考虑今后灵活调整政策的余地。

7月份,考虑到银行业的盈利困难,日本央行允许10年期债券收益率在0.1%的正或负两倍上下波动,并增加购买更广泛的东证交易所(ESE)ETF,以提高宽松的可持续性。

日本央行(BankofJapan)未来是否会继续进行政策微调,值得注意。作为最大胆的宽松货币政策的主流央行,略显强硬的言论可能会被市场放大。一旦通胀升至2%,日本央行将考虑逐步放开货币正常化,日元仍有可能走强。