收藏 | 中国式金融机构全景图!

金融机构是链接企业和金融市场的纽带，也是帮助企业投融资的主要推手。对企业来说，选择一个适合自己的金融机构是成功的第一步。我们从融资的角度出发，讲述挑选适合自身企业的金融机构的原则，并对目前企业的主要融资业务及与这些业务相关的主要金融机构进行系统梳理。

企业做融资，最重要的是需要了解自身的融资需求，一方面，企业的融资需要是长期的还是短期的，是仅仅需要融资还是希望引入战略投资者。如果需要短期融资，那么可以进行短期信用融资，优点是不需要抵押和担保，周期短，放款快。缺点是额度会小很多。如果是长期的，那么作股权和债权融资是比较恰当的，但是这两者门槛都比较高，对企业资质有所要求。另一方面，企业的融资规模是大还是小，小额需求可以考虑信用融资，甚至小贷公司。如果是大额需求，就可以考虑银行抵押贷款、股权债权融资等等方式。

不仅如此，企业还要考虑到各种融资方式的成本、金融机构的实力和业务能力等实际因素来选择融资渠道。在本文后半部分的梳理中不难发现，同一方融资，由于选择的融资工具不同，费率会有很大的差异。一般来说，抵押贷款的风险最小，费率也最低。因此企业需要在融资可得性的考虑下进行融资渠道的选择。在选定渠道之后还需要进一步考察金融机构的实力和业务能力。尤其对于大额长期的融资需求来说，直接选择业内排行前列的公司可以消除很多不确定性。

按照提供服务的机构，企业的融资业务主要可以分几类：包括银行提供的银行贷款、委托贷款、非金融企业债务融资工具、内保外贷、银行保理，由券商提供的股权、债权融资、资产证券化，由信托提供的信托贷款。

如果通过券商偏好来进行选择，2017年券商承销保荐的费率平均为8.45%，中金最低仅为5.45%，民生证券最高达10.1%。

从可转债和可交换债来说，可转债目前发行数量上材料领域较多，但金额上还是金融类企业位列第一，达516.5亿元，占到全部募资额949.39亿元的一半以上。相比于2017年度仅发行53次的可转债而言，可交换债是两者中表现较好的那个，2017全年发行82次，募资金额达1179.14亿元。

2、债权融资

资产证券化是以底层资产未来产生的收益作为偿付保障发行可流通证券进行融资的方式，目前资产证券化市场在经历了4年快速发展之后，德邦证券、中金、华泰证券、中信证券业务规模迅速超过500亿。底层资产目前主要是小额贷款债权、信托受益权、企业应收账款债权和融资租赁债权四大类，这四类总资产规模占2017年的81.86%。行业则主要集中在金融业、租赁业和房地产行业，规模占比接近83%。

（文章来源：中国投行俱乐部）

（若该文章涉及版权问题，请原作者及时联系我们，我们会做删除等处理。）

标星+置顶“前海瑞莱”

一秒找到我！