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保险是屠龙刀,家族信托是倚天剑

2022-01-26 12:11:43


诸葛亮在《出师表》中说,“先帝之臣谨慎,故临崩寄臣以大事也,受命以来,夙夜游坦,恐托付不效,以伤先帝之名,故五月渡泸,深入不毛……兴复汉室,还于旧都。此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。”


受人之托,代人治国,完全托付,就是中国最早的家族信托。


在这个“家族信托”里,委托人是蜀国之君主刘备,受托人是极具专业能力的诸葛亮,受益人是刘禅,委托财产是整个国家。信托的目的是兴复汉室,还于旧都。


国都可以委托,“国”包括什么?财、人、权。对一个家族来说,我们也可以委托财、人、权。(目前家族信托还没有开拓人口委托的业务,我相信在不久的将来会有人开拓这个市场。)



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古罗马:上有政策,下有对策


英国封建社会,盛行,其所有教义都宣扬,生前多捐赠,死后才能上天堂,所有的徒都会把自己的财产交给教会。这种行为让教会积累了很多土地、财产,影响了当时统治者的统治地位和财富归集。

 

当时在位的亨利三世颁布条例,规定凡是土地捐赠,必须经过君王及诸侯允许,否则予以没收。当时一些非常聪明的教徒想出了一个方法,他们用古罗马法结合当时实务,建立了USB制度。

 

USB制度核心宗旨是,在生前把财产捐助于第三人,可以是修女,也可以是相关人员,但是第三人约定所有取得的收益,都归教会所有,这就是最初的信托制度的建立。


其实信托很简单,不像大家描述的那样很复杂。它的法理结构就是“三人行”的关系,委托人、受托人、受益人。


何为委托人?就是交付财产的人,或者转移权利的人;受托人,就是指信托公司,在国内是信托公司,在香港、美国、英国,可能会是律师、会计师,以个人出现。


当委托人把财产交付给信托公司,信托公司会按照自己的名义,按照委托人的意愿对信托财产进行运用,所有产生的收益都归受益人所有,这个就是现代境内的信托法律关系。


信托有以下几项特别强硬的关系:


  • 契约关系,信托是有合同的契约关系;

  • 委托人和受托人之间产生的委托和受托的行为;

  • 受益人、委托人和受托人之间权利和财产转移的过程;

  • 受托人承担的职责,是按照委托人的意愿管理财产。

 

从广义上来说,信托是一种为特定人达成的契约关系,是为达成该目的而发生的行为,而这种行为又受到限制,这是信托的法理。



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现代社会:借款7个亿之前要做什么

 

所有人都在说为什么信托能传承财富,其实都源于信托的特性:

 

 1. 三权分离 


“三权分离”,就是把所有权、管理权和收益权分离。在这种情况下,假如你有一套房产想对外出租,你可以把房产委托给信托公司,然后由信托公司代你出租房产,同时租金收入转给你的下一代,这就是我们普遍意义上说的“丈母娘信托”,或者服务信托。

 

 2. 财产独立性 


假如你的企业面临大额举债,比如企业需要上一个台阶,你需要借款7个亿。在这个情况下,你有可能成功或者不成功,那你要怎么为自己的家庭,为自己将来东山再起建造一个安全岗呢?这时候,就可以体现出信托的独立性了。

 

你可以选择在大额举债之前(具有一定时间间隔)设立安全港,把一部分财产委托给信托。从法理上来说,你的财产已经转移到信托公司,你的债权人是没有追诉权利的。

 

 3. 投资多元化 


在市场上,只有信托可以横跨资本市场、货币市场、实业投资三大领域

 

 4. 制度运用灵活 


信托制度运用灵活主要从两个方面看。


第一,委托财产的多元化。假设你去保险公司、证券公司,或者去银行,你交付的财产只能是现金。只有信托能接受除现金以外的其他资产,比如艺术品、股权、房产,以及你购买的其他金融机构的金融受益权,这是信托独有的功能。

 

第二,信托分配制度灵活。信托可以按照委托人意愿达成分配目的。


举个例子,你在银行存的钱只能你自己去取,只能在你名下,你对它有100%的处置权,你在证券公司开的户炒的股收益只属于你。


但信托制度建立了所有权、管理权与收益权的分离,也就是说当受托人运用你的财产产生了收益,你可以把这个收益附加到他人名下,让你的下一代、第三代,或者你的伴侣、父母享受你的财富收益。


信托具有三权分离、财产独立、多元化,以及制度运用灵活的特性,作为一种财产保障、财富传承工具,它更灵活、更隔离、更安全,同时,也能保护委托人和交付财产人的利益最大化。


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家族信托不是一款投资产品

 

说完信托,我们来看一下什么叫做“家族信托”。

 

家族信托以财富管理和传承为目的,建立在资产保值和增值的基础上,同时为你提供风险隔离。我们不要去从法理上理解家族信托,而应该从功能上去理解。

 

家族信托与市场理财信托有什么区别?

 

  • 第一,传统的信托产品在交付资产上需要交付现金,而家族信托可以交付多元化财产。


  • 第二,在信托条款设置上,比如期限、分配给谁等,全是自立,委托人、受益人必须是同一人。而家族信托在分配制度和本金的提取、支取上更为灵活。


  • 第三,在期限上,家族信托的目的实际上在于传承和保护,所以它的期限较长。但这不代表家族信托就必须是50年期,它可以根据委托人的意愿来变更期限。而一般的理财信托产品期限都比较短,无法对抗周期变化。


  • 第四,在功能上,传统理财信托产品只有理财和投资功能,家族信托产品在财产保护、家族企业治理,还有财富传承、制度规划、家族慈善等方面,都具有较为强大的功能。


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通过案例看家族信托使用场景


对于家庭或者家人的需求,我总结了8个字:生老病死,婚学守创

 

“守”是“守业”的意思,家族信托采取的方式,就是通过底层资产的运用,在实现保值、增值功能的基础上,将你的财产运用于血脉传承、债务隔离、防止挥霍,医疗养老、子女教育和创始基金。


所以,它基本能满足整个家庭或家族的所有需求。


家族信托的功能包括了财产保护、企业治理、财富传承和社会规划和慈善事业。特别值得关注的是财产保护、财富传承,以及税务规划。这对名下没有企业的家庭来说,是普遍需求。

 

 1. 财产保护 

 我爱他/她,但我也想自我保护,怎么办?


举个例子,假设你要结婚了,你有一亿元的财产,包括现金、股票、珠宝、艺术品。你深爱你的伴侣,但你父母认为对方并不可靠,让你留好退路。怎么办呢?你可以选择婚前财产公证,这很合理。但当你们去公证时,你的伴侣可能会认为这样的行为伤害了他/她的感情。


这时候,你可以选择信托。婚前财产公证是两个人签的,但是当你委托自己的财产时,只需要你一个人,这可以在你未来伴侣不知情的情况下进行。你可以在信托制度安排下,给对方一个保证。既解决财产安全问题,也帮你维系了关系。


家族信托的在解决此类问题上的天然优势无可替代。

 

 2. 企业治理 

 我的孩子不愿意接手家族企业,怎么办?


举例来说,假如说我的企业是卖洁具的,销量世界第一,但我儿子是个艺术家,我女儿想去非洲保护动物,那我要用什么方法维系我的财产、我的家族企业,以及我的经营理念呢?

 

我可以用股权做信托,同时我用股权的10%来激励我的管理团队和核心员工。在我不损失股权控制权的前提下,把保障送给我的下一代。同时,我也对员工进行激励,但我不用去做股权转让或者变更。第一,这在工商方面的手续很简单,第二,这能在税务规划上省一大笔税。

 

 3. 财富传承 

 我的儿子貌似现在还只会挥霍,怎么办?


假设我很有钱,我的儿子是“富二代”。他天天开着跑车,出入高档会所,身边一帮狐朋狗友,可能我去世以后他不到一年就把钱都败光了。


这种情况下,我可以通过信托制度来进行财产分配,每年只分一少部分钱给他,保障他的基本生活、教育、买车、买房,或者是在他想创业的时候给他提供基金。


简而言之,就是在防止他挥霍的同时,满足他的基本生活需求。同时他真心想做事情,又能有钱可以去投资。

 

 4. 慈善事业 

 我想回报社会,但不想被骚扰,怎么办?


有钱以后回馈社会,是大家都想做的事情。我碰到过一个很典型的案例,一位慈善事业家每个月都会收到几个电话,有时候还会有人在他家门口等他,求他帮助自己。这给他造成了极大的困扰。

 

有的人在捐助大笔资金后,并不想让人知道。通过信托方式,至少你的人身可以得到保障,还可以让你了解更好地回馈社会的方向。同时,通过信托理财支付一笔慈善基金以后,慈善基金会不断增值,你可以用增值收益去继续从事慈善事业。与市场上传统传承公益相比,这是家族信托的优势。


家族信托跟什么最相近呢?保险。


只是,保险在防“后人吞没”方面,可能有一些壁垒。因为当你购买保险时,保险金是一次性给付。但在门槛上,门槛较低,保险比信托更有优势。


“信保合作”后,你会发现原来在税务上解决不了的问题,在规模上门槛解决不了的问题,在传统后续分配安排上解决不了的问题,全都解决了。


家族信托就像倚天剑,保险就像屠龙刀,你拿到任何一个武器,都可以独霸武林。但如果能把这两种结合起来,你就天下无敌了。

 

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