如果没有设立家族信托会有什么后果 ？
较为经典的例子便是新闻集团的媒体大亨默多克。早先，为结束他与第二任妻子安娜长达32年的婚姻，在同意支付高达17亿美元的分手费并对遗产分割做出保证后，默多克才成功换取了前妻放弃对半分家产的要求。于是，当默多克再度与邓文迪步入婚姻殿堂时，他汲取了上次失败婚姻的教训，默多克通过设立信托的方式成功地隔离了家族和他的媒体帝国，并详尽约定了家族基金所持有股份的投票权和收益权继承规则。当默多克第三段婚姻也走向了破裂，邓文迪尽管使出了浑身解数，最终也仅仅只获得了两三处房产的所有权，并且她所生的两个子女在未来也得不到一丁点家族公司的投票权。这可以说信托在资产隔离和资产保护上的经典案例。
进行家族的传承安排，家族信托只是一个工具，但是这个工具确实带来不少便利。就像遗嘱一样，可以不订立，法定的继承也一样会发生，但是法定的继承的问题在于，它虽然不会让这位富豪“死得很难看”，但如果身后家族内为了争夺遗产，那就会导致“死后很难看”。这个工具有几个作用。
传承规划作用：当家族企业传承到三代甚至四代时，通过分割家族企业股权进行传承的话，将股权分给众多家族亲属成员后，松散的股权可能令企业的所有权面临极大的挑战，设立家族信托可以保护家族企业控制权。另外，大家族的资产数量很多，如果没有在生前充分规划，一旦突然身故，可能导致部分资产被最了解资产状况的继承人先行转移而截取，部分资产可能不为继承人所知晓而最终沦为“无主资产”。
私密性保障作用：非婚生的子女根据法律的规定也享受财产的继承权，所以只要他们和其他继承人无法达成分割财产的一致，那么必然导致对簿公堂。如何公允地在所有的孩子（无论是婚生还是非婚生）之间分配财产，同时又保障财产和继承人身份的私密性，没有信托这个工具是很难做到的。
避税作用：虽然中国尚未推出遗产税，但这可能是迟早的事情；针对境外的资产，不少欧美国家都规定了遗产税，在要进行遗产继承的时候如果没有先行以现金方式缴纳高达资产价值50%的遗产税，那么房产是无法完成继承和过户的。
资产隔离作用：我们了解到国内不少客户对于家族企业资产和家族资产并没有做什么区分和隔离，那么当发生突然事件的时候，可能所有的资产都会被查封、冻结，甚至被罚没；或者当遭遇离婚的时候，资产的一半可能会被分走。但是，如果有了家族信托的防护，这部分归属信托的资产，性质上不再属于个人所有的资产，已经形成了一道有效的资产隔离，那么就为家族的抗风险能力增加了一层屏障。家族信托究竟是什么？是某种信托产品？
所谓家族信托，简单来说，就是高净值人士（委托人）将家族资产（现金、不动产、股票、家族企业股权等）转移给信托机构（受托人），信托机构为受益人的利益或特定目的管理或处置信托财产，其目的在于实现富豪的财富管理及传承。作为一种财产转移及管理制度，信托的历史最早可以追溯到13世纪英国的骑士。家族信托是关涉家族企业及家族财富传承的重大安排。值得注意的是，家族信托与我们通常耳熟能详的那种“信托产品”，还是有很大区别的。我们平时所说的“信托产品”其实是一种理财产品，虽然也是依据信托法律原理，但“信托产品”的条款往往都是格式化的，消费者购买信托产品，不会涉及如何设计信托条款，只是单纯的投入一定本金，经过一定时间后收回本金并获得收益。家族信托与“信托产品”的几个主要区别如下表所示：企业的未来传承和信托有关吗？家族企业可以设置信托吗？怎么操作？
与现金、不动产、有价证券等资产不同，对于家族企业的传承，信托的设置需要考虑的因素确实更多，设计订制也更为复杂，因为这不是一个隔离资产、设置受益人及受托人那么简单的问题。在将家族企业设计成信托持股时，除了信托本身架构设计之外，一个非常复杂且需要精心设计的环节就是家族企业的公司治理制度，如企业的管理权分配、董事的选任及投票权和收益权的安排等内容，这些条款往往需要信托律师和公司律师共同配合加以设计。一个家族企业要想基业长青，财富要想源远流长，信托作为一个很重要的“部件”，绝不能简单通过“标配”而是要根据家族的具体情况来进行“订制”。“私人订制”家族信托需要关注什么重点问题？
根据我们的经验，无论是“资产的传承”，还是“企业传承”，都要避免产品“标配化”，否则还是把复杂的问题留给了身后。大量案例表明，把问题留到身后所产生的对财富和家族的冲击和伤害往往是家族先辈所无法预估的。而明智的家族领袖往往会充分考虑各种因素，进行最优的筹划。比如大家所熟知的香港的李嘉诚先生，我们现在都已经知道了他的家族传承的方案：把长江实业、和记黄埔的家族企业交给大儿子李泽钜，用现金帮助小儿子李泽楷收购他看中的资产，我们无法说这个方案具体有多好，但是可以清楚地看到这个方案就是为李氏家族量身定做的：李泽钜性格稳重且多年在家族企业历练可以接手企业，李泽楷性格独立有主见且自己创业有成所以家族对他最好的帮助就是提供资金。更重要的是，李嘉诚先生的这个“分家方案”现在看来有两点颇具智慧之处，一是“分家”不能拖沓，须在家族长辈仍在世且身体健康的时候。这样大家长的威望可以最大限度减少分家过程中的争执，如果有任何争执，家族领袖解决起来会比较从容。另外也可防止企业或家族中的一些“创业元老”或“其他长辈”横加干扰。二是“分家”须公开透明。虽然属于家族私人问题但却公开化，在公众面前亲口说明自己的家族传承如何安排，这样如果经过一段时间没人提出反对就相当于在公众面前默认了这个事实。针对资产传承，需关注的要点，一方面在于充分使用好各类金融工具，无论是信托工具，还是具有资产隔离和放大作用的大额保单，同时另一方面也要考虑到如何设计信托受益人的利益分配，以及如何相对灵活自由的设定有关条件，例如把信托与家族治理和后代培训结合起来（后代中当孩子成年之后，只有获得名牌大学的学位才能够继续成为家族信托的受益人）。还有就是充分的进行税务筹划，决定要把什么财产转移到信托下面可以达到避税的目的。针对企业传承，不仅是一个财产分配的问题，更是一个家族治理的问题。因此，除了上面提到的这些问题，它还涉及到家族公司治理的问题——必须要把它和企业未来发展，是否上市，融资等等，结合在一起考虑。相反，如果二代确实无力或者无意继承家族企业的衣钵，那么家族领袖确实可以实事求是地考虑企业的退出安排，包括通过上市、并购、管理层收购等方式在企业经营业绩尚佳的情况下实现套现，然后将现金资产置于信托之下，并交托家族办公室或者私人银行打理。
（本文原作者为龚乐凡先生，转载时有删减。欢迎使用“麦策”APP参与理财话题探讨）
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