（三）创新业务品种的探索和实践
1.公益信托类产品
公益信托是最为体现信托公司社会管理职能的产品形式，但受制于各种条件的制约，最具备受托人资格的信托公司长期排除于公益慈善之外，在信托行业取得高速发展的同时，社会形象并没有得到显著的提升，特别是在风险项目持续暴露的情况下，加剧了社会投资者对于信托行业的疑虑。因此，公益类信托产品是重要的借助于互联网金融体现信托社会责任感的重要产品形式。
目前，腾讯、阿里巴巴等互联网巨头借助于自身的支付工具开始做公益事业，但其所产生的效果有限，而且相应的制度、监察体系并没有建立，信息披露也并不十分透明。信托公司自身的制度设计和管理流程本身有着很好的基础，借助于互联网金融，可以聚沙成塔，借助于慈善信托立法的春肥，加速推进公益信托产品，一方面可以做纯公益信托，募集资金投资于公益事业；另一方面也可以实现公益信托与客户服务增强的结合，如设立湿地保护公益信托，在保护自然环境的同时，客户可以湿地探访湿地。公益信托因自身没有金额的限制，通过线上发起、线上支付、全程监控，可以实现多种公益事业的发展。
此外，公益众筹也是公益信托的一个重要方式，可以通过大众捐赠的方式做公益活动。既冰桶挑战风靡全球后，国内又一支持公益的行为艺术“脸上种树”悄然流行起来。“要么在脸上种树，要么在荒漠中种树”，通过有趣和有意义的活动形式，推进公益事业的发展，也将进一步增强信托的品牌影响力，彰显社会责任感。
2.消费信托类产品
在中国目前经济转型过程中，国内消费将成为未来经济发展的重要推动力，由此消费品的市场规模将是一个巨大的市场，与消费有关的行业将成为信托互联网金融产品创新的主战场，其包括了农业及日用消费品、教育、医疗、养老和旅游产业。一方面，消费信托可为消费者甄选全球的优质产业方，维护消费权益，提供“一站式”的性价比高的消费服务，可一定程度上解决服务质量差及碎片化服务的问题，满足客户需求；另一方面，相关产业方与消费信托结合，可有效解决融资难、发展慢、投资长等问题，有助于提升企业品牌形象，快速拓展业务、规范运营管理。
（1）农业及农产品消费信托
消费类信托产品尤其以中信信托为代表，其土地流转信托就是典型的大数据下的信托业务创新模式，已经取得了良好的社会效果，北京信托、中建投信托以及兴业信托成为有力的践行者。国内第一单土地流转信托计划“中信信托·农村土地承包经营权集合信托计划1301期”期限12年，信托收益权采用结构化设计，涉及流转的土地面积达5400亩，流转后的土地拟建设现代农业循环经济产业示范园，由安徽帝元现代农业投资有限公司作为服务商提供服务。参与到信托计划的农民收益分为三部分：常规收益以每年每亩1000斤国标三等小麦价钱计算（不低于1000元）；浮动收益为信托公司与合作方对土地整理、运作后，土地增值净收益的70%；农民作为产业工人的打工收入。
利用互联网及大数据原理，以金融机构的金融服务能力和资源整合能力为中心，把粹片化的土地通过资本连结起来也是一种新型的互联网，可以同时将流转土地、生产资料的提供商、市场需求商等集成整合在一个平台之上，不仅可以形成巨大的集中采购优势、市场规模优势，也有利于金融机构打通产业链的前端金融需求和后端消费需求，实现农业生产及交易的紧密衔接和互动，构造全新的农业生产关系。
图：中信信托土地流转项目交易结构图
对于农业及农产品消费类信托的业务创新我们可以从其他互联网金融产品的设计上得到启发，如大家种网和耕地宝两款产品。
大家种网是一个农产品的众筹网站，用众筹模式来销售农产品。主要针对北京周边农场的有机产品，用户可以通过预先众筹的方式来预定所需商品，众筹完成后农场才开始种植。在作物生长的过程中，用户可以亲自去考察他的产地和种植方式，这样农业变得更加透明和放心。大家种网上线后，短短几个月已介入20多个众筹项目，作为国内首个农业众筹平台，现在大家种网已经拿到天使轮投资。
耕地宝由安徽农民、浙江兴合电子商务有限公司和阿里巴巴聚划算平台等联合推出的“首个互联网定制私人农场”，他将百姓手中的“散钱”聚合起来用来投资，投资者不仅可以获得私人农场一年四季的无公害蔬菜，还可以获得当地旅游的免费门票和住宿等。认购面积430余亩，项目众筹200万元，大大超出500个客户的预期目标。根据投资者定制要求，近300农户签订土地流转合同，流转费用每年大约800元，期限1年；其中，流转的土地很多笔仅几分地。耕地宝发挥电商对生产要素的聚合效应，运用众筹模式开耕地，弥补了传统农业在资金、人才和技术方面的短板，可以扩大农业投资，同时把小钱聚集成大钱投入农业，对传统农业产生重大影响。
农业一直是国家重点关注的行业，，而介入农业，也将成为信托体现社会责任的意思表示，通过借助于土地流转信托以及互联网金融产品模式带动农业信托的大力发展。
（2）快消品的消费信托
历史上，白酒、葡萄酒、艺术品、钻石、黄金等消费品信托的产品模式昙花一现，并未取得实质性的效果，除了市场环境之外，更多是产品盈利模式的不足。而目前互联网金融下的快消品信托将得到快速的发展。中铁信托加大了对这方面的业务实践探索，针对白酒特别是基酒的市场低迷，茶叶市场的无序发展，药材等市场规模化的要求，发起产业基金，实现互联网金融下的工具运用，从具体的产品营销、产品设计、后续管理上体现出互联网思维，也代表了传统消费品行业的互联网改造，为信托公司业务创新提供了一条发展之路。
图：茶酒基金的“互联网+产业+金融+现代物流”运作方式
借助于“互联网+产业+金融+现代物流”的运作方式，茶酒基金将打造O2O的交易模式，充分利用互联网技术链接茶企/酒企、物流企业、金融机构，省去层层的中间商，实现企业和消费者的无缝对接，使消费者获得更优惠的产品及更优质的服务。我国拥有超过13亿人口，巨大、稳定而又持久的消费市场将成为无可比拟的经济动力，消费已经成为我国中长期发展和转型的重要抓手。对信托公司而言，消费信托是信托公司在互联网金融领域创新突破的方向之一；借助于产业基金，信托公司可提供相应的产业链金融服务及消费金融服务，对于调整信托公司的业务结构具有创新和开拓性的意义。
（3）养老信托
中国银发社会的加剧，养老市场及其巨大，但对于养老产品的提供仍处于初期阶段，借助于互联网金融，可以大力地发展养老信托，实现产业链上的养老产品和服务的资源整合，如中铁信托设计的固定收益+服务回报，养老+旅游+家族信托等的多元化产品方式，实现对于养老产业的上中下游资源的整合，充分发挥自身独特优势和合作伙伴优势，为养老信托的业务模式进行积极的尝试。
图：“固定收益+服务回报”养老消费信托的运作模式
2014年12月中旬，中信信托正式推出了“中信宝”消费信托互联网平台，首只产品为“中信和信居家养老消费信托”，通过金融机构、健康管理公司与养老机构的创新合作，为老人提供性价比更高、更有保障的居家照护、养老保健、紧急救援及金融理财等全方位的贴心服务。通过“中信宝”互联网平台，中信信托可以为消费者提供更为完善便利的消费服务，通过后台的大数据分析和处理，匹配客户的消费需求。
（4）教育信托等其他消费信托模式
滴滴打车和uber打车颠覆了人们出行的方式，priceline，携程，airnb等颠覆了人们的住宿方式，八八众筹颠覆了人们商业策划的方式等等，层出不穷的互联网产品颠覆了固有的消费习惯，也给社会带来了积极的促进作用。在“全民创业，万众创新”的国家政策下，充分发挥多层次资本市场的募资和退出通道，打开了消费品信托投资的潘多拉魔盒，带来了消费品信托方式的多元化和盈利性，在主动参与消费品创新中实现价值。改变过去通过实体项目参与消费品信托的方式，改为参与到商业模式的价值创造中，由过去的债权模式过渡到股权模式中，由被动的资金提供者过渡到主动管理模式中，由过去传统的息差模式过渡到提供增值服务的收益模式中来。
3.家族信托类产品
家族信托在国内市场的巨大需求以及信托回归本源业务的需求使得家族信托产品具有广阔的发展前景。实际上，近年来家族信托在国内已经有所发展，但速度和规模一直受限于法律、专业人才与服务不充足、商品创新不足等障碍。目前，已经开展的家族信托业务，大多都以客制化服务为主，覆盖率较低。而“定制化”+“标准化”已经是家族信托本土化的清晰方向。
2015年4月23日，中融国际信托有限公司发布了“中融信托▪承裔泽业标准化家族信托产品”。与以往家族信托3000万以上的门槛相比，该产品起点为1000万元，显示出了信托公司主动降低准入门槛的决心。产品对客户的核心目标资产包括资金及金融资产此外，中融信托家族办公室可提供股权、房地产等一揽子资产信托方案。
标准化家族信托产品，是把“家族信托规划服务”变成“家族信托金融产品”的过程，标准化家族信托产品体现在产品规格标准化、营销流程标准化、信托规划标准化、操作流程标准化、服务流程标准化。
这样的标准化家族信托产品就为信托公司提供互联网金融产品提供了基础，越是较大的规模越是需要定制化，而对于家族信托仍有大量的需求没有得到满足，通过互联网金融可以实现投资者在标准产品上进行非标产品的组合，通过一些先进的技术实现资产配置组合和过程监控。
4.信托的P2P模式
P2P平台主要是为个人借贷款进行信息服务，收取中介服务费。目前，P2P 平台担保融资模式是P2P平台与信托公司合作规模较大的一种模式。根据公开资料可查，与P2P平台展开合作的有中航信托等公司。
中航信托主要与宜信公司展开合作，其后国寿财险宣布与中航信托以及宜信公司三方签订了信用保险合作，由国寿财险为宜信与中航信托合作发行的“中航—宜信小额贷款集合资金信托计划”系列产品提供金融机构贷款损失信用保险服务。在此次合作中，中航信托从合格投资人处募集资金成立信托计划，通过向小微人群发放小微贷款来盈利；中航信托委托宜信做此类信托计划的信用管理顾问。据了解，宜信目前贷款投向有城市信贷、学生贷款、抵押车贷，助农贷款和小微企业主贷款很快也会加入。
除了上述P2P平台担保融资模式，信托与P2P合作模式还包括代销信托产品模式。在代销情况下，合作双方各取所需，个别实力雄厚的P2P平台拥有高流量的人气，销售金融产品的能力极强；一些募资困难的信托产品便寻求这些实力雄厚的P2P平台合作以解决销售难题。如平安陆金所便是代销信托产品的典型。
还有一种模式是有限合伙基金模式，具体操作模式为由P2P 平台或者其股东作为普通合伙人发起成立有限合作制基金，普通投资者投资于该有限合伙基金。该有限合伙基金通过汇集大量的资金，便成为集合信托产品的合格投资者。此外，一些风格较为激进的互联网理财机构开始突破法律的界限，开展实质上的信托受益权拆分和流转业务。
5.信托的众筹模式
众筹融资是互联网上的股权融资，众筹融资解决的是股权问题。比如，如果某人有好的项目、好的电影剧本，在网上征求谁愿意入股提供融资，并告诉其投资有风险，收益共享、损失共担，最典型的是通过众筹解决小额风险投资。
中信信托携手百度金融、中影股份及德恒律所在北京联合推出“百发有戏”电影大众消费互联网服务平台，探索“消费众筹+电影+信托”的全新互联网金融商业模式。“百发有戏”互联网消费信托平台的推出，是金融、媒体、文化产业与法律界在互联网金融领域的“跨界融合、创新发展”的尝试。首单互联网消费信托通过聚焦电影文化产业的“消费+金融”双重属性，将人气电影《黄金时代》及其周边产品的消费权益纳入信托范围，消费者通过参与“百发有戏”平台的预售或团购获得电影票、影院卡等实物、服务或媒体内容形式的消费权益。
“百发有戏”一期产品结合电影《黄金时代》为消费者量身定制，于2014年9月22日10点28分在“百度金融中心”（8.baidu.com）及百度理财App正式发售。与动辄几十万、上百万起投的各类理财产品不同，基于消费理念的”百发有戏”，最低起购门槛仅为10元，且包含了多种极具参与性与互动性的套餐，例如：获得明星专属“表白”视频、参与庆功晚宴、获得免费电影票、电影卡等。
百度消费权益信托为财产权信托，在“百发有戏”平台之中，消费者获得相关消费权益后，将消费权益注入百度消费权益信托项目，由中信信托对消费权益进行集中管理。中信信托作为独立第三方，将发挥信托财产的独立性和破产隔离方面的独特功能，为消费众筹项目增信，同时进行监督管理，确保资金专项运用，间接实现了对上端消费权益的保障性监控。
（本文由“中国信托业协会”原创首发，版权归“中国信托业协会”所有，转载须经授权并注明转载自“中国信托业协会微信”。）
摘自：《2015年信托业专题研究报告》