人民币衍生品:人民币偏紧致境内美元掉期曲线上行,离岸则冲高回落

2021-02-22 14:18:48

人民币衍生品: 人民币在离岸上下收紧美元互换曲线。

北京,9月21(路透社)-本周中国的美元/人民币互换曲线有所上升,而离岸互换曲线则从高位回落,但两地一年互换的价差接近900,使其接近三个月来的最大水平。交易员表示,国内人民币吃紧导致掉期曲线的短端上升,进而蔓延至多头,但大银行的销售压力抑制了长期的上涨。

他们还指出,上周围绕离岸人民币的紧张局势已逐渐缓和,互换曲线的持续时间从高点逐渐下降。市场正密切关注明天美联储的决议,如果有加息信号,掉期曲线也有下行的空间。

“国内人民币资金紧张,掉期上升,但中资银行一直承受压力,销量非常大,这可能是续集。”一位银行交易员表示:“在离岸交易之前,人民币升值幅度过大。”一位银行交易员表示:“不能总是要求人民币升值。”

其他联合股票交易商表示,近期国内外美元流动性相对宽松,但美联储的决议可能会对市场产生影响。

离岸人民币流动性周三基本恢复正常,香港离岸人民币同业拆借利率(HIBOR)周三为3.8700%,高于昨日的12.13533%和周一23.683%的9个月高点。单周期基金开盘价HICNH1WDF=也继续从周二的7.98367%降至4.3265%,而离岸隔夜人民币互换隐含利率CNHONID=R恢复至约2%.

北京时间17日24分,国内美元/人民币单周期互换CNYSW=CFXS为32.5,一个月CNY1M=CFXS为128,一年CNY1Y=CFXS为745,较上周五分别上涨30.00%、21.90%和4.93%。

美元/人民币一年期平价期权CNY1YO=cnc的隐含波动率为4.800≤5.200,高于上周五的6个月隐含波动率CNY6MO=cnc为4.300≤4.700。

周三早些时候,银行间市场继续收紧,短期品种仍低于需求,而随着整个国庆假期需求的增加,资本成本上升。

周三,人民币兑美元汇率小幅走低,总体波动幅度极小,中点按照规定调整超过140点。交易员们表示,日本央行的决议对人民币汇率影响不大,而美联储的利率决议很快就宣布了,一些自营股选择在风险释放前减持头寸,预计短期内还会继续。(完)

(孙启子出版;审校杨淑珍)