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当代金融家 | 王春艳: 行业层面看信托机构转型创新路径

2022-07-01 07:43:41

资管新规与信托业转型

文/本刊记者 屈燕

,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式落地,为信托及大资管行业迎来涅重生的新时代。

2017年,信托资产规模突破26万亿元,继续稳居金融业第二。随着资管新规的实施,信托行业一直存在的“刚性兑付”被打破,投资者将更加看重信托公司的资产管理能力和品牌影响力。无疑,这对信托公司的投研能力、资管能力和风控水平提出了新要求。

庞大规模带来的“虚胖”体质显然并不利于信托业更长足稳健的发展。如何“瘦身”“健身”?,去通道、去杠杆,,实现高质量发展?成为摆在信托业面前的关键问题。


行业层面看信托机构转型创新路径

文/王春艳 单位为陕西省国际信托股份有限公司

,让信托业机构悉数成为能够提供各种服务的“金融超市”并不现实,能够发展成为综合化金融服务提供商的信托公司毕竟是少数,多数公司还是应该从自身禀赋资源出发,努力向具专业化特色的“金融专卖店”转型发展。


风险管理视角下的信托公司主动管理

文/管百海 单位为中铁信托有限责任公司

资管新规对信托公司加强主动管理提出了现实要求。票据行业作为对信息、数据的真实性有着极高要求的金融细分领域,毫无疑问成为区块链技术的重要应用场景。据了解,截至3月30日,赣州银行票链业务已累计办理逾7亿元,共为江西省内超过200家的小微企业提供了融资服务。


美、日经验启示我国信托发展方向

文/吴朔 李雁荣  单位为天津信托有限责任公司

美国信托业和日本信托业都经历了多次重大调整,美国信托业最终选择将自身定位为高端财富管理行业,日本信托业最终选择将信托定位为具金融属性的资金融通和资产管理工具。本文根据美、日信托业发展历程,试以国外信托业的发展变化为参照,寻找未来我国信托机构的业务发展方向。

文/王春艳 单位为陕西省国际信托股份有限公司

来源/《当代金融家》杂志2018年第6期,原题为《行业层面看信托机构转型创新路径》

导读 

,让信托业机构悉数成为能够提供各种服务的“金融超市”并不现实,能够发展成为综合化金融服务提供商的信托公司毕竟是少数,多数公司还是应该从自身禀赋资源出发,努力向具专业化特色的“金融专卖店”转型发展。


正文 


2018年4月27日,由中国人民银行、、证监会和外管局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号,以下简称“资管新规”)正式发文落地。对资产管理规模仅次于银行业(29.54万亿元)的信托业(26.25万亿元)来说,面临着行业收入增长放缓、信托报酬率下滑、,调整压力溢于言表,转型创新优化升级蓄势待发。整体来看,资管业态发展将呈现九大趋势:行业格局集中,资管机构分化;战略定位差异化、专业化;业务布局国际化;金融服务综合多样化;产品策略多元结构化;产品估值净值化;投资运营智能化;管理能力主动化;金控集团内部协同化。

明确信托行业和信托机构定位

当前,我国社会的主要矛盾表现为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。人民群众对金融服务的需求主要来自两个方面:一是实体经济需求,即经济结构转型深化、产业优化升级等带来的投融资需求,让符合新时代发展要求的产业获得投融资支持,通过企业价值创造实现区域经济协调发展,缩小城乡差距,满足人民美好生活需求;二是居民财富持续提升、消费升级等带来的财富管理需求以及个性化金融服务需求。


,信托业应紧密结合市场需求,依托禀赋资源,融合高新金融科技信息技术,转向基于资产管理、财富管理、综合性金融服务的功能定位。信托公司应通过提升资产获取能力、改善资产质量、优化产品设计、升级产品模式,,摒弃过往影子银行色彩较浓、通道业务较多、合规意识薄弱的缺陷,弥补业务结构单一、涉足领域狭窄、创投能力不强、国际视野狭隘的短板,摆脱经济高速增长时期的利润创造路径依赖,将自身定位于新时代下高品质发展的资产管理、财富管理及综合性金融服务机构。


需要注意的是,让信托业机构悉数成为能够提供各种服务的“金融超市”并不现实,能够发展成为综合化金融服务提供商的信托公司毕竟是少数,多数公司还是应该从自身禀赋资源出发,努力向具专业化特色的“金融专卖店”转型发展。

基于市场发展的转型创新路径

信托公司选择转型创新路径要基于顶层设计,遵从市场经济和行业发展的规律,立足当前经济社会和金融业结构的演化现状,从整个行业的长久发展大计出发。


结合公司资源禀赋从同质化发展转向差异化发展


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