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一、信托公司备战消费金融 至少三家公司已接入央行个人征信系统
二、信托公司再现增资潮 资本金10亿元以下公司仅剩3家
三、私募借道回流 信托资金入市积极
四、信托公司自营业务回暖 平安信托上半年净利润增幅过半
五、平安、中航信托半年成绩单：一家开支猛降一家强劲双升
六、“王者荣耀概念股”游久游戏豪买北国投股权 今年信托牌照转让溢价普遍超100%
信托公司备战消费金融 至少三家公司已接入央行个人征信系统
来源：证券日报 李亦欣 2017-7-14
近日，渤海信托称其成功接入中国人民银行征信中心个人征信系统，成为信托行业极少数获批对接央行个人征信系统的公司之一。《证券日报》记者查询公开信息发现，2015年外贸信托成为首家接入中国人民银行个人征信系统的信托公司。
据知情人士透露，除渤海信托外，中航信托和平安信托也接入了该系统。记者向上述两家公司求证此消息是否属实，中航信托表示已经接入该系统，平安信托则表示，“公司正在接入”。
为何又有信托公司开始介入央行个人征信系统，业内人士分析，这或许与信托公司准备发力消费金融有关。
渤海信托接入个人征信系统
近日，渤海信托称其成功接入中国人民银行征信中心个人征信系统，成为信托行业极少数获批对接央行征信系统的公司之一。记者查询公开信息发现，自2015年外贸信托公告其成为首家接入央行个人征信系统的信托公司外，渤海信托是第二家公开声明接入该系统的信托公司。
华融信托研究员袁吉伟认为，“外贸信托和渤海信托做消费金融更多一些，而消费金融或者零售业务面向个人，风控就需要个人征信信息。”
据了解，个人征信系统是中国人民银行组织商业银行建设的全国统一的个人信用信息共享平台，它依法采集、保存、整理个人的信用信息，为个人建立信用档案，记录个人过去的信用行为，为商业银行、个人、相关政府部门和其他法定用途提供信用信息服务。
在个人征信系统里，客观地记录着一个人过去的信用活动，它主要包括三类信息：第一类是基本信息，包括个人的姓名、证件号码、家庭住址、参加社会保险和公积金等信息；第二类是个人的信用活动信息，包括贷款、信用卡、担保、电信缴费、公共事业缴费等信息；第三类则是个人的公共信息，包括欠税、。
事实上，银行、券商和基金等金融机构早已接入了中国人民银行个人征信系统，不过信托行业却鲜有接入该系统的公司。根据《证券日报》记者掌握的消息，目前仅有外贸信托、中航信托和渤海信托接入该系统。
西部地区某信托公司高管对记者表示，企业征信对于信托公司融资风险更有意义，介入个人征信系统的很少，不过作用类似。之前信托公司没有开展个人信贷业务，所以几乎没有公司接入个人征信系统。
华融信托研究员袁吉伟也对记者表示，接入企业征信系统，更方便查询企业在金融机构的债务情况，方便尽调。同时信托公司也需要将企业融资录入征信系统，一旦违约都能看到，对企业也是一种约束。不过现在信托公司都是做企业融资，个人征信作用还不大。
有业内人士表示，外贸信托的消费贷款信托的规模在业内靠前，他们可能有更好的系统建设和更完善的人员配置。而外贸信托和渤海信托做消费金融偏多一些，所以会较早的接入该系统。
另一位业内人士表示，中航信托和外贸信托的小微金融已经有了一定的规模。而渤海信托应该也准备发展小微金融或者消费金融。
记者向外贸信托了解接入中国人民银行个人征信系统的相关事宜，外贸信托表示，接入个人征信系统涉及到比较敏感的问题，不便回复。
渤海信托负责人对《证券日报》记者表示，“渤海信托将小微金融作为公司发展战略布局的重要方向，在小微金融方面通过差异化战略打造具有核心竞争力的精品信托。他同时称，“渤海信托拥有出色的业务团队并在相关方面积累了丰富经验。”
而至于是否会有更多的信托公司接入到该系统，华东地区某信托公司相关人士表示，信托公司的系统建设也就是这几年的事，不像银行券商基金在这方面投入早、投入也大。若介入该系统对公司内部系统有较高要求的话，要满足这些要求估计也需要时间。
提升反欺诈效果
平安信托相关人士向记者表示，接入央行个人征信系统是央行要求的，不过记者咨询了多家信托公司，大部分信托公司表示并不知情，也有信托公司回复并不是硬性要求。
不过据知情人士透露，平安信托和中航信托也有接入该系统，记者向上述两家公司求证消息是否属实，中航信托表示已经接入该系统，平安信托则表示，“公司正在接入”。
平安信托相关人士向《证券日报》记者表示，其他金融机构早在几年前就被强制要求接入人行的个人征信系统，对信托公司这两年也有要求，不过没有明确接入的时间。他表示，平安信托一直在推进，不过因为涉及到IT系统，正在调试。根据业务部门的反馈，“今年应该是会做好”。
上述人士还表示，此次接入是中国人民银行的要求，不过记者随后向数十家信托公司求证，部分信托公司人士表示该要求并非硬性要求，华东地区一家信托公司相关人士表示，“信托公司主动申请想接入这个系统是以便更好的开展消费金融业务”，还有部分信托公司表示“不知情”。
总部位于广州的某信托公司相关人士表示，如果要接入央行个人征信系统，需要申请。首先要有个人信贷业务，有信息查询需求。渤海信托有和第三方机构合作个人消费贷款业务，可能有查询个人征信的需求。
前述华东地区信托公司相关人士表示，“我们IT部门说是信托公司主动申请想接入这个系统以便更好的开展消费金融业务，但目前公开信息里已接入的很少。据说接入这个系统，央行那里有一些要求，其中有一个就是公司内部现有的相关系统的建设情况。原来央行的企业征信系统，通常金融机构都有接入。”
该人士同时表示，“2016年的年报里有蛮多信托公司提到消费金融，从这点看，接入该系统是未来必须要努力的。”
而渤海信托则表示，“接入央行个人征信系统，对小微金融业务和消费金融业务的发展大有裨益：一是可以提升反欺诈效果，提高个人违约成本，进一步提升资产质量；二是可以合理利用大数据技术，建立覆盖消费金融行业的数据库和针对细分市场的专项数据库，降低信用分析成本，提高信用分析的效率和可靠性；三是可以选择与优质交易对手建立战略合作关系，积极关注交易对手的业务渠道建设情况和风控管理体系情况，形成行业进入壁垒，增加客户的粘度，提升公司小微金融服务价值。”
信托公司再现增资潮 资本金10亿元以下公司仅剩3家
来源：证券日报 闫晶滢 2017-7-14
2017年上半年共有9家信托公司完成注册资本变更登记，今后还将有更多信托公司增资
2016年被信托业内戏称为“增资年”，而进入2017年，信托公司增资风似乎越吹越猛。
《证券日报》记者结合银监会网站批复信息及国家企业信用信息公示系统查询，共发现9家信托公司已于今年上半年完成公司注册资本的工商变更登记，注册资本共计增加193.35亿元。而去年同期，仅有6家信托公司增加注册资本，增加金额为113.33亿元。
具体而言，注册资本增加的信托公司分别为中融信托、渤海信托、昆仑信托、大业信托、华澳信托、安信信托、交银信托、浙金信托及五矿信托。而除此之外，还有若干信托公司的增资大计已经“上线”，华融信托、陕国投、江苏信托等公司增资均可期。
“在这一波增资浪潮之后，还将会有更多信托公司加入增资的行列中。”某信托观察人士向记者表示，“短期内，信托公司增资仍是趋势。”
半年增资总额近200亿元
《证券日报》记者结合银监会网站批复信息及国家企业信用信息公示系统查询，共发现9家信托公司已于今年上半年完成公司注册资本的工商变更登记，共计增加注册资本193.35亿元。而在2016年全年，共有长安信托、光大信托等19家信托公司完成变更登记，增加注册资本金额达370.23亿元。也即，自2016年以来，信托公司注册资本总计增加额将近600亿元。
具体而言，注册资本增加的信托公司分别为中融信托、渤海信托、昆仑信托、大业信托、华澳信托、安信信托、交银信托、浙金信托及五矿信托。其中，昆仑信托注册资本自30亿元增至102.27亿元，目前在68家信托公司中直接跃升至“探花”位置。
除上述信托公司增资完成外，尚有若干信托公司的增资大计已经“上线”，下半年的增资动向令人期待。
例如，日前华融信托增资24亿元就已获新疆银监局批准，其中，长城人寿投资16亿元，珠海市华策集团有限公司投资8亿元。增资的部分资金用于增加注册资本，华融信托注册资本将由23.69亿元增加至30.36亿元；
值得注意的是，除已有增资方案的信托公司外，北方信托及吉林信托或借国企混改的浪潮，引入战略投资者。6月初，天津市举行“天津市国有企业混改暨海河产业基金推介对接会”，推出了40多家市属集团的194个国企混改项目。据介绍，北方信托拟采取产权转让和增资扩股等方式引入社会资本，预计引入资金60-80亿元。而吉林省政府也在公开报道中表示，“在多方接触战略投资者的基础上，初步研究形成了吉林信托重组方案草案”，相信其增资步伐也已在迈进中。
增资浪潮短期难停
公开数据统计，2011年至2013年间，超过30家信托公司进行了增资；2014年，全行业共19家信托公司增资；2015年则共有9家信托公司增资。
2016年以来的增资浪潮，则是来源于2015年底中国信托业协会发布的《信托公司行业评级指引（试行）》。《指引》中规定，行业评级的内容包括信托公司资本实力、风险管理能力、增值能力、社会责任4大项11小项。其中，资本实力方面分值为28分，其重要性不言而喻。
在经历了2016年及今年上半年的增资浪潮之后，目前仅有华宸信托、中泰信托、长城新盛信托三家信托公司的注册资本仍在10亿元之下。
业内资管人士表示，在新的市场环境下，增资对于信托公司来说有多方面的意义。一方面，在信用风险不断暴露的背景下，通过增资可以提高信托公司抵御风险的能力，增强自身的竞争力，与券商资管和基金子公司相比尤为明显；另一方面，，。更重要的是，注册资本的增加，可以为信托公司的业务开展提供更多的支持，包括固有业务（自有资金开展股权投资在2015年及2016年对于信托公司的利润贡献非常明显）和信托业务（比如以自有资金垫付信托保障基金，支撑起信托公司更大的管理规模）。
“在这一波增资浪潮之后，还将会有更多信托公司加入增资的行列中。”某信托观察人士向记者表示，“短期内，信托公司增资仍是趋势。”
私募借道回流 信托资金入市积极
来源：中国证券网 金苹苹 2017-7-14
A股指数的窄幅震荡，似乎并没有阻止信托资金入场的热情。最新统计显示，今年上半年，集合信托市场上的证券类信托产品的成立规模，同比大幅增长约75%。
多位业内人士指出，通道业务的回流叠加配资需求的旺盛，是造成今年以来证券类信托业务回暖的主因。展望后市，部分私募借道信托渠道入市的热情犹存。
信托资金持续入场
2017年以来，信托资金入市的步伐一直在持续。用益信托在线统计的数据显示，2017年上半年成立的证券类集合信托产品的规模达683.83亿元，比2016年上半年的389.64亿元，大幅增长约75%。
数据还显示，今年4月至6月成立的证券类集合信托产品的规模分别为76.22亿元、90.56亿元和98.16亿元，5月及6月相关产品的成立规模环比分别增长18.81%和8.39%。
来自中国信托业协会的最新统计则显示，虽然在信托资产规模的总体占比有所下降，但截至2017年一季度末，信托资金投向证券市场的规模仍有2.87万亿元，高于2016年第一季度的2.69万亿元和2016年第二季度的2.70万亿元。
“证券类信托业务的增长，部分是通道业务转移所产生的。”中航信托宏观策略总监吴照银对记者表示。
去年7月以来，，部分涉及证券投资的通道业务被大幅“降杠杆”，随后之前市场上与银行对接的配资业务，都由基金子公司和券商资管渐渐转向信托通道。今年5月后，证监会重申证券基金经营机构不得从事让渡管理责任的“通道业务”，该类业务更是全面转向了信托渠道。
不过，在华融信托研究员袁吉伟看来，基金子公司和券商资管的证券类通道业务转移至信托公司，只是证券类信托产品规模增长的原因之一。“相比其他渠道，信托通道在配资业务的杠杆比例上占优，也是目前很多结构化配资产品最终选择信托渠道的原因。”
去年，，同时也规定了结构化配资产品的杠杆比例。相关文件规定，结构化股票投资信托产品的优先级和劣后级资金比例原则上不超过1∶1，最高不超过2∶1。袁吉伟认为这一杠杆是当前市场上可找到的最高比例，因此使得信托这一通道的优势凸显。
配资需求高企
春江水暖鸭先知。敏感的信托资金背后，其实隐藏的是更为敏感的配资端的资金需求。
在华东地区某一家信托公司高管看来，从基金子公司和券商资管处转移过来的通道业务，在2016年下半年曾达到高峰。他指出，2017年以来，基于对市场结构性行情的看好以及风险偏好的回升，今年场外资金的配资需求相对旺盛。
“尤其是在今年5月的大跌之前，劣后级资金端的配资需求很大，信托公司也借此机会开展了大量的结构化配资业务。”不过该人士也透露，由于证券类信托业务属于相对成熟的业务，且没有刚兑压力，当前有不少信托公司正在积极参与其中。
这也导致了通道费用的竞争重新开始。据记者了解，此前由于基金子公司和券商资管的退出，私募所利用的通道几乎都改成了信托。因此，在通道费用方面，信托公司的定价主导权再度显现，市场价格一度涨至千分之三至千分之五。“但随着竞争方的增多，这一费用有下行迹象。”该高管表示。
值得关注的是，信托业内人士认为，证券类信托业务的火爆与否，其实与A股市场的行情走势息息相关。今年结构化配资业务的火爆，很大一部分原因是部分私募认为市场存在操作空间，故而不断借道信托入市。
近期记者采访的部分私募人士则表示，今年下半年A股虽然缺乏趋势性行情，但结构性行情依然存在。至于具体的配置，私募业内人士表示，由于大部分价值蓝筹股涨幅已较大，后续会侧重抓住估值切换主线，布局真正具备业绩的真成长公司。
信托公司自营业务回暖 平安信托上半年净利润增幅过半
来源：证券日报 李亦欣 2017-7-14
5家信托公司上半年财务数据出炉
截至昨日晚间，据《证券日报》记者初步统计，已有5家上市公司公布旗下信托公司的财务信息。多数信托公司的营收和净利润保持平稳增长。华融信托研究员袁吉伟表示，今年上半年信托业应该会延续一季度的良好态势。去年自营信托业务发展不好，今年应该会有所改善。信托业务整体也会相对平稳。
昨日晚间，经纬纺机发布了《关于子公司中融国际信托有限公司财务信息的公告》，数据显示，今年上半年，中融信托营业收入达到29.62亿元，与去年同期相比，增加了7.63%。净利润10.75亿元，同比增长1.7%。
值得注意的是，中融信托的收入结构较上年同期出现了一定的变化，其中，手续费及佣金净收入为18.21亿元，与去年同期相比增加了7.31%，在营业总收入中的占比为61.47%，占比与去年持平，而投资收益今年上半年为3.4亿元，占比为11.48%，去年同期占比则仅有5.34%。
同样在昨日晚间，中国平安发布了《平安信托2017年上半年度未经审计财务报表》。数据显示，平安信托上半年归属母公司的营业收入24.51亿元，同比增长4.56%，手续费及佣金收入21.53亿元，同比增长5.38%，净利润13.24亿元，同比增长56.13%。不过值得注意的是，平安信托上半年的营业支出6.56亿元，与去年同期相比，大幅减少46.49%。
平安信托相关负责人对《证券日报》记者表示，今年上半年营业支出减少是因为“公司优化销售渠道，佣金支出下降；人力成本及经营费用得到有效控制。另一方面的原因在于，去年5月份营改增后，原支出项下的营业税转移至收入抵减项。”
此外，中航资本昨日发布了中航信托的上半年财务信息，中航信托今年上半年营业收入12.84亿元，相比去年同期，同比增长25.02%，其中手续费及佣金收入10.99亿元，同比增加17.92%，净利润7.53亿元，同比增长31.41%。
此外，根据江苏国信披露的江苏信托半年财务数据，上半年江苏信托实现营业收入8.9亿元，同比增长10.4%；实现净利润7.5亿元，同比增长9.85%。根据五矿资本披露的五矿信托今年上半年业绩，五矿信托上半年实现营收10亿元，同比减少12%；实现净利润6亿元，同比减少3%。
袁吉伟表示，今年上半年信托业应该会延续一季度的良好态势。去年自营信托业务发展不好，今年应该会有所改善。信托业务整体也会相对平稳。
平安、中航信托半年成绩单：一家开支猛降一家强劲双升
来源：证券时报 杨卓卿 2017-7-14
上市公司中国平安和中航资本昨日披露公告，交出上半年成绩单。
按照母公司口径，平安信托上半年实现营业收入24.51亿元，较2016年同比微升；但由于营业支出大幅缩减，平安信托上半年的净利润较去年同期增长56.13%。
对比之下，行业新贵中航信托上半年的表现更加抢眼：实现营业收入12.84亿元，同比增长25.02%；实现净利润7.53亿元，同比增长31.41%。
此次中航资本还披露了中航信托6月份的经营数据。单单这一个月，中航信托实现近3亿元营收及1.53亿元净利。
平安信托营业开支大降46%
拿下2016年行业净利冠军的平安信托，今年上半年的经营数据依旧不错。
按照母公司口径，平安信托2016年上半年营业收入为23.44亿元，今年上半年的数据变更为24.51亿元，略有增长。净利润方面，去年同期仅为8.48亿元，今年上半年则为13.24亿元，同比增长近六成。
支撑上述数据变化的是营业支出的大幅缩减。平安信托2016年上半年营业支出为12.26亿元，今年同期仅为6.56亿元，大降46.49%。
具体来看，平安信托今年上半年的手续费及佣金支出、营业税金及附加、财务费用均出现大比例缩减，业务及管理费用也有一定比例的下降。
对此，平安信托相关人士回应称：“公司优化销售渠道，佣金支出下降；人力成本及经营费用得到有效控制。另一方面的原因在于，去年5月营改增后，原支出项下的营业税转移至收入抵减项。”
2017年是中国平安集团的“平安服务年”，按照平安信托的规划，平安信托将坚持回归信托本源的转型方向，继续推动“财富管理+资产管理+私募投行”业务模式落地，持续优化业务结构。
财富管理方面，平安信托将以高净值个人群体为目标客户，借助集团综合金融和互联网金融平台，为其提供存、贷、投、保、付、信用卡及证券炒股等全方位金融服务；资产管理方面，以险资年金和银行委外等机构投资者为服务群体，满足机构投资者差异化资产配置和需求；私募投行方面，聚焦基础设施、房地产、医疗健康、消费科技、文化教育、高端制造等行业领域，通过丰富多元的金融工具，为实体经济提供全方位的金融服务。
中航信托九成收入靠信托业务
截至2016年末，中航信托信托资产为4747.9亿元，同比劲增42.71%。2016年，中航信托实现营业收入23.86亿元，同比增长18.82%；净利润13.02亿元，同比增长21%。
今年上半年，连年表现生猛的中航信托延续了较大比例的“双升”态势。
截至6月末，中航信托实现营业收入12.84亿元，同比增长25.02%；实现净利润7.53亿元，同比增长31.41%。12.84亿元的营收中，11亿元来自公司的手续费及佣金收入。也即中航信托上半年近九成的收入来自信托业务。
上半年，中航信托还斩获了1.79亿元的投资收益，这部分也较去年同期增长幅度较大。
据中航信托董事长姚江涛介绍，在私募投行专业化驱动、资产管理策略化驱动、财富管理服务化驱动的三大驱动影响下，中航信托发展了专业化、条线化的主营特色业务，聚焦于十大重点市场的12类业务，在产业基金、数据信托、普惠金融、绿色信托、慈善信托、文化信托等诸多领域实现多项突破和创新，以“产业升级、消费升级”两大主题为导向，以“绿色发展”为主线，全面推进业务专业化转型升级，形成金融生态圈。
另据透露，中航信托目前管理的信托资产规模已超过5000亿元。
“王者荣耀概念股”游久游戏豪买北国投股权 今年信托牌照转让溢价普遍超100%
来源：证券日报 邢萌 2017-7-14
近日，一度被贴上“王者荣耀概念股”标签的游久游戏发布公告，称将斥资2.51亿元受让北京信托1.64%股权，交易完成后，将累计持有北京信托7.99%股权，位列第五大股东。
专注于网游的游戏公司为何属意信托？从其前不久的公告中可见端倪，游久游戏刚刚分得北京信托发的2200万元红利，其在此次交易也表达对北京信托稳健的发展状况的信心，期望继续获得稳定投资回报。
今年以来，信托公司的非控股股东变动频繁，其中包括主业为食品、化工、金融的企业均以高溢价购买信托公司股权。业内人士认为，信托牌照具有稀缺性，目前绝大多数信托公司盈利能力良好，对各类资本仍具有很高的吸引力。
游久游戏三年获分红超6000万
近晚，游久游戏发布公告，称其以现金方式出资人民币2.5亿元受让北京宏达信资产经营有限公司持有的北京信托3610.22万股股权，占其注册资本的1.64%。上述交易完成后，将合计持有北京信托1.76万股股权，占其注册资本的7.99%，位列第五大股东。
游久游戏在2014年-2016年的三年里，累积获取北京信托分红6071万元，游久游戏表示，此次受让北京信托股份的原因是鉴于长期以来北京信托稳健的发展状况及持续给予股东稳定的投资回报。相关公告显示，2015年、2016年和2017年，游久游戏连续获得北京信托前一年度现金分红为1856.00万元、1981.84万元和2233.52万元。
游久游戏为手游行业巨头企业，因旗下游久网是微信游戏独家合作媒体及王者荣耀职业联赛KPL合作媒体，一度被贴上“王者荣耀概念股”标签，6月份，曾连续涨停，成为资本市场投资新热门。
北京信托注册资本22亿元，2016年信托资产管理规模2586亿元，同比增长25%，位列68家信托公司中第26位；净利润9.75亿元，同比增长0.18%，位列22位，处于行业中上游水平。2016年、2017年北京信托连续两年获得中国信托业协会信托公司行业评级A类评级。
盈利能力良好 吸引各路资本
作为中等规模的信托公司，北京信托的价值通过此次交易可见一斑。以游久游戏此次对北京信托1.64%股权出价2.51亿元为标准，经粗略估算，北京信托股权价值超150亿元。
除游久游戏受让北京信托股权外，今年还有几家信托公司的股权价值明码标价。如濠吉食品斥资50亿元，购四川信托30.25%股权；广州基金则豪掷77.61亿元欲购爱建集团30%股权，每股价值为18元。
以每股净资产计算的话，可以发现，信托公司的牌照价值仍很高。其中，各路资本对北京信托、四川信托、爱建集团股权的出价已远远超出，溢价分别达到了100.86%、176.02%、297.35%。具体而言，游久游戏对北京信托1.64%股权出资为2.51亿元，每股价值为6.97元，以北京信托净资产76.34亿元计算，每股净资产为3.47元，溢价为100.86%；濠吉食品则斥资50亿元，购下四川信托30.25%股权，每股价值达4.72元，以四川信托净资产59.86亿元计算，每股净资产为1.71元，溢价为176.02%；广州基金则豪掷77.61亿元欲购爱建集团30%股权，每股价值为18元，爱建集团2017年一季报公布的每股净资产为4.53元，溢价高达297.35%。
有业内分析人士称，信托牌照具有稀缺性，目前绝大多数信托公司盈利能力良好，对各类资本仍具有很高的吸引力。