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BCG联合中国外贸信托发布《中国信托行业报告》(内含H5报告)

2022-06-04 15:29:11

2017年12月15日,BCG与中国对外经济贸易信托有限公司在北京联合主办“远见成就融耀”——《中国信托行业报告——回归本源、服务实体、动能转换、转型发展》(以下简称“报告”)发布会。


发布会上,BCG报告撰写团队、业内专家学者和信托公司高管围绕两大主题进行了深入探讨,会场内真知灼见频现,思想碰撞交融。


  • 信托如何更好地服务实体经济

  • 信托如何满足人民日益增长的美好生活需要


《报告》指出:一方面,近十年来,中国信托业取得长足发展,行业规模持续增长,信托在国计民生和金融市场中的影响力日益增强;


另一方面,也面临着更为复杂的环境,行业共性的困惑和挑战俱有。


站在新起点上,信托业需要明确回归本源的方向,探索服务实体的模式,迎接动能转换的挑战,把握转型发展的机遇。


聚焦信托行业三大关键问题

回首历程,中国信托业的发展史就是一部深刻的转型史,四十年来不断变革,砥砺前行。每一次行业转型的根本推动力,都来自于所处宏观经济和金融体系环境的变化。


报告作者之一、中化集团总会计师、中化金融事业部总裁、中国外贸信托董事长杨林表示:“过去十年,信托资产来源日益多样、业务结构不断优化、业务模式持续丰富,行业在支持实体方面一直发挥着重要作用。十九大报告提出‘深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力’,信托未来要更加主动地服务国家发展战略,聚焦社会主要矛盾变化,全力服务实体经济与人民美好生活需求。


报告作者之一、BCG合伙人兼董事总经理、大中华区金融与保险行业负责人何大勇表示:“面对中国经济减速换挡、、市场竞争加剧的新环境,信托业已经来到转型发展的关键路口,可持续发展的压力不容小觑,如何打造行业的核心竞争力,将是未来几年内信托行业发展的主题。”


对于再次站在十字路口的信托业,报告通过分析如下三个关键问题,以探寻中国信托业的未来发展之路:


  • 信托业的“本源”是什么?

  • 信托业未来发展应把握的机遇是什么?

  • 信托业的核心竞争力来源和差异化竞争模式是什么?


中国信托业的“本源”

报告指出,把握信托业的业务“本源”,需要分析中国当前及未来一段时间信托所处市场环境中的供需关系。


报告作者之一、中国外贸信托总经理伊力扎提表示:“一个行业的本源,落实于需求和供给两大方面。信托所服务的需求,应源自于实体经济发展和人民美好生活的需要,而信托所履行的核心功能,应源于信托业差异化的竞争优势。上述两者之结合,为信托业之本源。这与十九大报告提出的金融服务实体的方向高度一致。”


十九大报告指出,着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。


在需求视角下,中国信托业的发展机遇集中体现在产业优化、消费升级、财富管理、新型城镇化与经济出海这五大经济发展主题上;


在供给视角下,信托业下一阶段的发展重点为服务信托、私募融资、资产管理与财富管理四大业务模式。


基于信托业的这四大重点业务,结合当前宏观经济转型升级、金融需求迫切、金融体系尚待健全的环境,信托业的发展有三大意义:


  • 服务实体经济

  • 服务人民群众

  • 推动金融改革


中国信托业未来发展机遇

五大主题和四类信托业务的有机结合,将为信托行业带来蓬勃的发展机会。据报告预计,直接涉及的四大业务均将实现高速发展,从投融资的总规模看,融资服务、财富管理、资产管理业务市场在未来均保持年均10%以上的快速增长。


报告指出,伴随着整体市场发展机遇的凸显以及行业自身竞争力的攀升,行业有望实现效率与质量的共同提升。


据测算,从2016年到2021年,信托行业总收入有望达到1945亿元,其中非自营的业务收入约为1459亿元,相对2016年实现约14%的年化增长率;行业结构呈多元、均衡发展态势。


规模结构方面,合作型服务信托业务规模大幅下降,能力型服务信托和投资信托(包括主动型资产管理规模和家族信托)规模占比将会从22%提升至35%;


收入结构方面,私募融资一元独大格局有所改观,占比从55%降至48%,资产管理和财富管理的收入比例从26%提升至39%。


(图表数据均为预测)

中国信托业未来致胜之道

为了在多元业务格局中建立优势、站稳脚跟并从激烈竞争中突围,信托业需把握核心竞争力来源,并以此为发展突破口。报告指出,未来行业致胜核心在于服务,行业动能也将逐步由私募投行驱动转为服务驱动。


以此为契机,信托业应秉持“服务+业务”的发展思路,可考虑三大差异化业务模式:


  • 服务+融资

  • 服务+财富

  • 服务+资管


为更好捕捉行业转型机遇,信托公司在打造上述差异化业务模式的同时,需从四大方面完善支撑体系。具体包括:


  • 推动股权多元化,推行精细化考核方式,根据既定目标合理调整业绩预期;

  • 建立健全人力资源规章制度,多举措打造良性企业文化;

  • 强化风险意识,提升风险管理专业化水平;

  • 妥善规划,逐步夯实IT能力,关注新技术应用并提前布局。


此外,报告针对财富管理、新技术运用与消费升级等备受关注的话题展开分析,为行业创新业务转型和升级提供思路借鉴。


其中,财富管理方面,行业需分阶段发展业务,宜精准定位高净值及超高净值客户,从产品平台、服务团队、服务理念等多维度发力,以发展综合财富管理和家族办公室;


新技术运用方面,行业可在渠道创新、产品服务创新与运营创新层面积极探索,把握金融科技浪潮下的创新发展机遇;


消费金融方面,信托公司应先聚焦机构客户的金融服务需求,甄选业务合作伙伴,不断强化风控和IT能力,逐步拓展服务领域,择机打造消费金融综合服务平台。



报告作者之一、BCG合伙人兼董事经理陈本强表示:“顺应行业发展趋势,信托业需真正以‘客户为中心’,实现专业能力致胜,善用‘服务+’理念,打造信托业差异化核心竞争力。这在很大程度上要求信托公司全盘规划、悉心宣贯、优化架构、坚定转型,有序推动各项战略举措落地实施。


如需阅读H5版本报告,请点击下方阅读原文




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