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信托业正在布好大一个局,准备好迎接资本界新晋大神了?

2022-04-18 14:34:27

先报告大家一个消息,今天萧山科技城那三幅地出让结束了,然后结果是传化集团38.5亿元包揽了,两幅加了100万,一幅竞价竞了一会儿,最后加了472万。当然群众们在很多天以前就已经预料到了这个结果,如今只是感慨下意外没有产生而已。

(看不懂的可以点原文链接看看我们之前那篇)


接下来进入正题,这两天信托业协会在开年会,除了成立了一个中信登,其实会上某位高层领导的讲话更有意思。


我们都知道,今年保险出了大风头了,虽然后来开展了一次整风运动,,看上市公司前十大股东,保险公司出现频率之高以致于都有人开始惊呼保险买下了全世界。


于是到了年底,信托行业开始筹谋着寻找自己能够脱颖而出的意义来。


有小伙伴们说,不就是信托分类么,分成八类神马的我们草案早就看到了!

But,分类是分类,你怎么理解又是另外一回事儿了。


先来看一眼具体格局:

债权信托、股权信托、产权信托、同业信托、标品信托、资产证券化信托、财产信托、慈善(公益)信托八大类。


里面最主要的就是股权信托。


其实我们之前觉得信托干的事儿都是当债主,查到哪个信托占公司股份这种基本都是所谓的明股实债,现在股份制银行都喜欢走这个渠道。


但这里理解的股权信托是指投资非上市的各类企业法人和经济主体,说白了就是PE。


这一类业务的风险,主要是公司的成长性风险,比如未来发展的空间,投资投的准不准?行业是否准,团队是否准?要用投行的眼光来看投资业务。(所以大信托公司要开始组投行业务部了?你们跳槽又有了新方向了?)


,一样搞PE,我们是正规军,不可能做不过私募啊!


现在信托业高层的想法是:就是要入股公司,而且还要入股大公司,高层的原话是这样的:“以后把中国行业的龙头企业都用上信托的方式,行业的地位和话语权就有了,信托的影响力就有了。”


考虑到目前信托计划上不了市,具体操作来看,这种入股就不能是以信托计划来入股,而是要成立专门的股权投资子公司,直接充当股东。所以,你可以想象的,以后我们在各种牛逼公司前十大股东里,看到的不再是xx保险,而是xx信托了。


好有野心的一个局(好大的一个坑)!


以下是纯干货,我们总结的具体八项分类:


1.债权信托:把资金借给对方,约定到期和收益的产品,就是融资类信托。这类信托的突出风险是信用风险,与银行贷款类似。作为传统类业务,此类信托占比约合70%。知情人士表示,此类业务从项目选择就要把尽职调查、风险评估、投后管理等一系列风控措施跟上去,信托公司可以设立独立团队、部门专业化运作。在信托公司本身计提损失准备之外,超过部分风险需要资本对冲、或是上市等补充资本。、净资本比例等。“信托要找出银行的影子,不够信贷门槛的业务信托可以做,对客户可以多种类型业务,但在信托公司必须逐项分类计入相应范围。”

2.股权信托:是指投资于非上市的各类企业法人和经济主体的股权类产品。股权信托不同于二级市场的股权交易,投资股权也享有相应权利,可以是战略投资者或是财务投资者,也可以是控股投资者。信托公司的投资盈利来源可以是股权增值分红,也可以是管理费收入。此类产品的风险在于一是公司成长性风险,信托公司要用投行的眼光来做;也可以投贷联动。,、假股真债和期限错配等问题。“股权信托部做投资,债券投资部做融资,各自审核,责任明确,运用方的风险就不怕控制不住”知情人士表示。

3.标品信托:标品就是标准化产品,一般是可分割、公开市场流通的有价证券,有国债、期货、股票、金融衍生品等。这类业务的风险是市场风险,要有专业人士盯市,收益来源于标品价差。, ,“买股别买成股东,在单只股票、债券、衍生品等不超过一定比例。”

4.同业信托:同业信托就是资金来源和运用都在同业中,将通道业务放在其中,。知情人士透露,保障基金费率可以适时调整,使其成为调整各类业务的工具,可以定向降费来调节,。此类业务主要面临流动性风险,管控重点是交易对手的流动性状况、资本等。

5.财产信托:有财产或财产权的信托,最早叫用益信托。将非资金信托的财产委托给新依托公司,信托公司帮助委托人进行管理运用、处分,实现保值增值。此类业务就是信托公司“受人之托、代人理财”的本源。目前财产信托面临的主要风险是签署信托协议时的法律风险。

6.资产证券化信托:目前市场上以信贷资产证券化为主,据知情人事透露,。

7.公益信托、慈善信托:公益信托的特点是信托资金使用定向,委托人获得的回报是对支持标的的考核。此类业务面临的风险是挪用,、占用。

8.事务信托:类似于代人办事等。此类业务需要专业队伍,防止欺诈的发生。



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