场内余额宝最强操作宝典：华宝添益热问快答
从今年开始，因为股市震荡加剧，场内投资者的“避风”需求愈加明显了，从“场内余额宝”华宝添益（511990）的规模扩张和活跃交投上可见一斑。3月20日，华宝添益单日成交达58.7亿元，超出当日最高成交个股浦发银行289%。今年以来截至3月20日，华宝添益日均成交33.6亿元，位列沪深两市所有个股、基金第一。在牢牢坐稳“流动性之王”的同时，其规模也一路激增，截至3月20日，华宝添益规模已经达到345亿元，相比2013年底的55.35亿元增长289.65亿元，增幅达523%，根据交易所披露数据，华宝添益已经是场内最大的交易型基金。
华宝添益为何能够拥有这么高的流动性呢？据介绍，这主要来源于三个途径：一是买入卖出，二是申购赎回，三是“T+0回转”交易。目前场内货币基金包括交易型货币基金（如华宝添益）和场内申赎型货币基金两类。场内申赎型货币基金仅能申购、赎回；交易型货币基金既能在一级市场申购、赎回，也能像股票一样在二级市场买入、卖出。
第一、在买卖途径上，华宝添益买卖金额无上限，二级市场成交额远远超越了A股市场中所有个股、基金，买卖提供的流动性为同类产品所无法比拟。
第二、在申赎途径上，华宝添益是唯一一只没有申购、赎回上限的场内货币基金，有效避免在申赎达到上限后投资者提交的申赎申请形成“废单”、当日闲置资金空转的情形。
第三、华宝添益还自去年12月9日起先于股票实现了“T+0回转”交易。买入的基金份额当天就能卖出，日内可以无限次地反复买入、卖出，这一交易机制与权证同理，只不过二级市场交易价格比权证稳定得多。
投资者可通过上述三个途径实现同类产品难以企及的流动性，是华宝添益广受个人投资者及机构投资者欢迎、规模及成交双双攀高的关键因素。为了帮助投资者更好的使用华宝添益，小编汇总了关于该产品的常见问题，并请教了专业人士作答，形成了下面这个“史上最强的华宝添益操作宝典”，请自行点击右上角收藏！
1. 投资华宝添益需要办理什么手续？
只要有股票账户（或上交所场内基金账户）就可以了，其他什么手续都不需要。华宝添益的交易跟股票一样，可通过所有券商现有的电脑或手机终端交易系统直接投资。
华宝添益的二级市场买卖代码为511990，简称“华宝添益”，买卖需在上海证券交易所的交易时间内操作，投资者可以通过所有证券公司的交易系统直接买卖。
华宝添益的申购赎回代码为511991，简称“添益申赎”，申赎也需在上海证券交易所的交易时间内操作，投资者仅能在华宝添益申购赎回代办证券公司（详见问题15）办理申赎交易。
2. 投资华宝添益的门槛是多少？
买入华宝添益每100份为1手，最低仅需约1万元；华宝添益最小申赎单位为10份，申赎价格固定为100元/份，申购最低仅需1千元。
3. 投资华宝添益的金额是否有上限？
目前买卖、申购和赎回华宝添益均未设置任何上限。
4. 华宝添益的交易费用如何收取？
华宝添益的申购费、赎回费均为0；另外，根据上交所规定，华宝添益的交易经手费、交易单元流量费、印花税等费用，目前也都是不收取的。
5. 华宝添益买入后何时开始计算收益，卖出后资金何时可用？
T日买入华宝添益之后，当天（T日）就确认基金份额并开始享受收益，基金份额T日可赎回，T日可卖出。
T日卖出华宝添益之后，资金即时可用（可买股票等场内品种），不享受当天收益，资金T+1日可取。
交易操作 |
当日收益 |
份额可用 |
资金可用 |
资金可取 |
交易价格 |
买入 |
享受 |
T日可赎/可卖 |
- |
- |
市价 |
卖出 |
不享受 |
- |
即时 |
T+1 |
市价 |
6. 为什么把华宝添益称为“场内余额宝”？（Hot）
华宝添益实现了货币基金与股票的瞬时转换，具体为：卖出股票之后，即刻可买入华宝添益，当天就能确认货币基金份额，并开始享受货币基金收益；卖出华宝添益之后，所得资金当天即刻可买入股票。
回购等其他在上交所场内交易的品种，也与股票同理，可与华宝添益瞬时转换。
7. 华宝添益的“T+0回转”交易如何操作？（Hot）
2013年12月9日起，华宝添益实行当日回转交易，即“T+0回转”。
投资者当日买入华宝添益基金份额后，当天交易时间内可以随时卖出基金份额，历史性地解决了货币基金买入或申购之后当日无法撤单的问题。如果当天买入之后又全额卖出，则无法享受当天货币基金收益。
由于交易所暂免相关的各种交易费用，超过59家证券公司也已免收华宝添益交易佣金，因此，通过相当一部分券商进行华宝添益“T+0回转”交易，不会发生任何交易成本。
8. 华宝添益的“T+0回转”对投资者有何意义？（Hot）
对投资者来说，“T+0回转”主要有三重意义：第一，买入华宝添益后，当天投资仍不受限，一旦股票以及其他品种出现交易机会，还能随时参与，不错失交易时机；第二，资金量较大的投资者，可以利用买卖之间的价差，在不占用过夜资金的前提下，博取日内套利收益；第三，华宝添益目前不设置买卖、申赎上限，流动性有充分保障，“T+0回转”后流动性还将持续升级，买卖价差将缩窄，更便于投资者以稳定、合理的市场价格快速买卖。
9. 华宝添益的交易佣金如何收取？
华宝添益的二级市场买卖交易服务是由证券公司提供的，因此交易佣金由证券公司收取，交易佣金费率也由每家证券公司自行设定。目前，考虑到华宝添益的产品特征，大多数证券公司已将华宝添益的交易佣金设为0，其他证券公司也对华宝添益交易佣金设置了不同程度的减免。具体佣金收取情况，请咨询您开户的证券公司营业部。
10.哪些证券公司不收取华宝添益的交易佣金？（Hot）
截至2014年3月13日，已将华宝添益的交易佣金设置为零的证券公司名单包括（59家）：安信证券、渤海证券、长城证券、长江证券、财通证券、财达证券、财富证券、大同证券、德邦证券、东北证券、东兴证券、第一创业证券、东海证券、东莞证券、大通证券、方正证券、广州证券、国都证券、国金证券、国海证券、国联证券、国盛证券、国信证券、海通证券、恒泰证券、红塔证券、华安证券、华宝证券、华创证券、华福证券、华林证券、华龙证券、华融证券、华泰证券、宏源证券、江海证券、开源证券、齐鲁证券、日信证券、瑞银证券、山西证券、上海证券、世纪证券、申银万国证券、天风证券、太平洋证券、万联证券、西南证券、厦门证券、兴业证券、中国中投证券、中国国际金融有限公司、银河证券、中信证券、中信万通证券、中信证券（浙江）、中原证券、众成证券、浙商证券。
11.华宝添益的二级市场交易价格如何确定？
华宝添益的二级市场交易价格，和股票价格同理，都是由市场供求关系决定的。但价格波动不会很大，理论上应该会在净值100元附近微幅波动，原因是华宝添益存在三类套利机会：（1）“T+0回转”交易，日内可反复多次买卖，投资者在同一交易日内就能够低买高卖进行日内套利；（2）当二级市场价格小于或等于净值时，投资者可以买入并赎回，享受当日基金收益和差价；（3）当二级市场价格大于净值时，投资者可以通过卖出并申购的方式赚取差价。上述套利操作将平抑华宝添益二级市场价格波动，并提供流动性。
12.华宝添益的二级市场买卖的合理成交价格如何计算？
因为投资者在二级市场买入华宝添益即可享受当天收益，卖出则不享受当天收益，但实际资金交割发生在交易次日，因此，卖出的投资者实际将以高于净值（100元/份）的价格卖出华宝添益，买入的投资者也会以高于净值的价格买入华宝添益，即合理成交价格会高于净值。如果投资者在周末和节假日前买入，可享受买入当日和节假日的累计多天基金收益，假期时间越长，价格高出净值会越多。
据此计算，周一到周四华宝添益的合理买卖价格应为（100+买入当日百份基金收益/100），周五的合理买卖价格应为（100+买入当日百份基金收益/100*3），周五价格公式中包含（*3）的原因是，周五买入华宝添益并持有可以享受周五、六、日合计3天收益。
13.华宝添益二级市场交易是否有做市安排？
为了满足华宝添益买卖交易流动性的要求，基金管理人安排了做市机构参与该基金的交易，尽量避免因流动性不足造成的交易价格极端波动。
14.华宝添益申购后何时开始计算收益，赎回后资金何时可用？
T日申购华宝添益之后，T+1日确认基金份额并开始享受收益，T+2日份额可卖出。
T日赎回华宝添益之后，仍享受当日基金收益，资金T+1日到账，T+2日可用（可买股票）或可取。
交易操作 |
当日收益 |
份额可用 |
资金可用 |
资金可取 |
交易价格 |
申购 |
不享受 |
T+2 |
- |
- |
100元/份 |
赎回 |
享受 |
- |
T+1到账，T+2可用 |
T+2 |
100元/份 |
15.目前哪些证券公司可办理华宝添益的申购、赎回？（Hot）
截至2014年1月28日，可办理华宝添益申购赎回的券商包括：安信证券、渤海证券、长江证券、长城证券、财达证券、东北证券、东吴证券、东海证券、方正证券、光大证券、广发证券、广州证券、国信证券、国元证券、国泰君安证券、海通证券、华安证券、华宝证券、华泰证券、华福证券、恒泰证券、齐鲁证券、申银万国证券、上海证券、信达证券、兴业证券、中国国际金融有限公司、银河证券、中投证券、中航证券、中信建投证券、中信证券、中信万通证券、中信证券（浙江）、中银国际证券。
16.华宝添益的基金收益如何分配？
华宝添益每日进行基金收益分配，收益分配后净值始终保持在面值100元/份。分配的收益挂在场外收益账户（查询方式见问题17），已结转收益将参与未来收益分配。场外收益账户中的未付收益每达到100元，都将自动转为1份场内华宝添益份额。
17.华宝添益的收益情况如何获知？ （Hot）
华宝添益的投资收益分为两部分：第一，持有期间的基金收益（无论申赎或买卖均适用）；第二，二级市场投资收益（仅适用包含了买入或卖出交易的情形）。上述两部分的加和，即为投资者通过投资华宝添益实际获得的收益。
（1）持有期基金收益查询方式
登陆华宝兴业基金公司官方网站www.fsfund.com，进入“e网金”账户查询系统。
（2）二级市场投资收益查询方式
需要提请留意的是：目前部分零佣金券商在投资者买卖华宝添益时默认扣取佣金，并在每个交易日收盘后将已扣除佣金全额退回投资者账户。详情可咨询开户券商营业部。
18.投资者卖出华宝添益之后，基金收益何时到账？
投资者卖出华宝添益基金份额后，基金收益将在全部卖出时一次性支付。如果T日投资者卖出全部华宝添益份额，相应的基金收益将在T+1日划入投资者开户的所在券商，并由券商将款项划入投资者账户。
19.投资者赎回华宝添益之后，基金收益何时到账？
投资者赎回华宝添益基金份额后，基金收益将按赎回的占比进行比例支付。
假设投资者原先持有华宝添益基金份额5000份，T日提交赎回1000份的赎回申请，T+1日基金持有期收益的1/5将以资金形式回到投资者场内账户，T+2日可取/可用。其余4/5的基金持有期收益，将在投资者赎回余下基金份额之后回到投资者场内账户（同样是T日赎回后T+1日到账、T+2日可取/可用）。
20.如何查询华宝添益最新的份额规模？
投资者可通过上海证券交易所网站查询T-3日的华宝添益基金份额规模。查询链接：
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etflist_details/fundscale/fundscale_index.shtml?FUNDID=511990
21.相比债券回购，投资华宝添益有哪些优势？（Hot）
华宝添益和债券回购不仅可以无缝对接，并且相比债券隔夜回购来说，华宝添益还具有交易更便利、价格更稳定、买入后当日可卖、参与门槛更低等多重优势。
华宝添益（511990） |
上交所隔夜回购（204001） |
|
参与门槛 |
申购1千元起，买入最低1万元左右 |
10万元起 |
参与当天可否退出 |
买入后，当天交易时间可随时卖出 |
参与当天不可退出 |
QFII、RQFII、两融信用账户可否参与 |
可以 |
不可以 |
价格稳定性 |
全天基本稳定 |
下午2点半之后跳水 |
操作便利 |
一旦买入并持有，可长期享受收益 |
需每日“滚存”才能持续获得收益 |
参与退出上限 |
买卖、申赎均无上限（唯一无申赎上限的场内货基） |
无上限 |
交易费用 |
大多数主流券商佣金为0；申赎费为0 |
十万分之一 |
跨周末和节假日收益 |
预期收益相对较高 |
周四参与回购占用周五至周日3天资金，但实际周四利率达不到3倍于平日。 |
22.一般长假前，几乎所有货币基金都会提前暂停申购，华宝添益是否还能正常交易？
华宝添益长假前一般也会提前暂停申购，但二级市场的买卖交易仍可正常进行。
23.华宝添益能否作为融资融券业务的保证金？ （Hot）
华宝添益属于上交所的交易型基金这一类别，可以作为融资融券业务的保证金，无障碍地参与融资融券交易，折算率最高可达90%。如果投资者将200万元华宝添益份额用于抵押，可融入的资金或证券的规模最高能达到360万元。抵押期间可获收益远高于现金抵押，安全性远胜于股票抵押或权益类ETF抵押。
将华宝添益作为抵押品参与融资融券，相比现金抵押来说，华宝添益在抵押期间可获得的收益高得多。相比股票和权益类ETF来说，以华宝添益作为融资融券保证金的安全性，远胜于股票抵押和权益类ETF抵押。
华宝添益参与融券业务流程：
最后，小编再和大家分享一个华宝添益交易操作速查表，请自行保存至本地备用：
交易操作 |
当日收益 |
份额可用 |
资金可用 |
资金可取 |
交易价格（每份） |
买入 |
享受 |
T日可赎/可卖 |
- |
- |
市价 |
申购 |
不享受 |
T+2 |
- |
- |
100元 |
卖出 |
不享受 |
- |
即时 |
T+1 |
市价 |
赎回 |
享受 |
- |
T+1到账，T+2可用 |
T+2 |
100元 |
套利：买入并赎回 |
享受 |
- |
T+1到账 T+2可用 |
T+2 |
当日收益： 100元—市价+当日基金收益 |
套利：卖出并申购 |
不享受 |
T+2 |
- |
- |
当日收益： 市价—100元 |
套利：日内买入并卖出 |
不享受 |
- |
即时 |
T+1 |
当日收益： 卖出价—买入价 |